Ett potentiellt företagsköp är på gång. Återigen meddelas det om förhandlingar som redan kommit långt, men det går nog i mål även denna gång. Det planerade förvärvet hamnar under Oceans-segmentet.
Since 2020, the target company has reported an annual organic growth rate of 48 per cent and is expected to generate around NOK 100 million in revenues in 2026 with an EBITDA margin* in the range of 25-30 per cent, excluding any synergies by combining forces with NORBIT.
A preliminary transaction price has been agreed, valuing the target company on a cash and debt-free basis of NOK 330 million assuming normalized working capital. If completed, the acquisition is expected to be financed with new credit lines.
The completion of the transaction is subject to due diligence and the parties entering into a binding agreement for the acquisition. Signing and closing of the transaction are targeted to end of June.
Målbolagets omsättning i år är ca 100 MNOK med en EBITDA-marginal på 25–30 %. Med ett EV på 330 MNOK blir EV/EBITDA 11–13x. Alltså inte skrikande billigt, men inte heller dyrt. Norbit själva har förstås en betydligt högre multipel. Dessutom verkar målbolaget inom försvarsmarknaden, vilket innebär att man kan förvänta sig strukturell medvind från marknaden. Den strategiska passformen med Oceans är förmodligen väl genomtänkt.
Under 2025 omsatte Norbit själva ca 2500 MNOK med en EBITDA-marginal på 28 %. Oceans omsatte ca 880 MNOK, så det där tillskottet på 100 MNOK är ett ganska kännbart tillskott till helheten.
Allt som allt ett köp som ser ut som typiska Norbit: man håller sig inom den nisch där man är bra. Målbolaget har vuxit kraftigt med bra marginaler, det återstår att se om man kan krama ur mer genom synergieffekter (hehe).
).
.
Ännu en gång, ett fantastiskt utförande från PIR:s sida. Är det så att när Oceans inte går så bra, så finns det ledig kapacitet i linjerna att pressa ut mer kontraktstillverkning? Detta har också varit ett skönt stöd under de senaste kvartalen.
