{“content”:“Jag tänkte börja skriva ner lite månatliga affärer och tankar.\n\nMot slutet av året hade jag en riktigt bra period och det kändes som att allt gick bra. Samma sak fortsatte fram till mitten av januari och jag fick bland annat en positiv vinstvarning från Stockmann i portföljen. Förra året var det relativt enkelt att handla på nyheter/rekommendationer. Även att följa "Twitter-rekommendationer" från flocken gick ganska bra.\nJag måste dock påpeka att det är ganska lätt att göra långa affärer när marknaden stiger.\n\nNåväl, sedan kom en negativ vinstvarning från Fondia och den hade jag själv med alldeles för stor vikt i portföljen (13%). Jag hade räknat med att ingen nyhet skulle komma före kvartalsrapporten eftersom jag mindes att bolaget guidar för en längre tidshorisont. Därmed skulle en enstaka, troligen dålig, år inte leda till en negativ vinstvarning. Tanken var visserligen att lätta på positionen före resultatet. Vid den här tidpunkten vände trenden och det kändes som att ingenting riktigt fungerade. Det hela gick helt överstyr och vid den här tidpunkten (med den negativa vinstvarningen) borde jag ha stängt av datorn i ett par dagar, då hade jag klarat mig med betydligt mindre skador 
\n\nEftersom man måste försöka utvecklas i det här arbetet har jag också börjat titta på andra bolag än de på HEX. Jag är visserligen lite av den åsikten att man bör fokusera på sina egna styrkor som finns på hemmabörsen. Jag tror dock att det på lång sikt är fördelaktigt att förstå dynamiken på andra marknader också.\n\n------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------\nHär är portföljens investeringar och några tankar bakom dem.\n\nAallon Group 16%\n\nJag köpte tillbaka Aallon Group i portföljen i december och detta inledde en bra rally. Ett intressant bolag och kanske lite i skuggan av Talenom. Vissa parter ville tydligt köpa bolaget och kursen steg med 30% på kort tid, även om den nu har återhämtat sig något. Jag måste titta i början av månaden för att se om det syns några förändringar bland de största ägarna.\n\nMacy’s 14%\n\nI USA är detaljhandelsbolag inte oväntat populära och Macy’s har kämpat tillsammans med andra. På pappret billigt och tydligt prissatt för en fortsatt nedgång på marknaden. Å andra sidan har bolaget reagerat på förändringen genom att stänga mindre lönsamma butiker. I Q3-rapporten besvarades analytikernas frågor på flera punkter med att ämnet skulle förklaras närmare under analytikerdagarna i februari. Vi väntar alltså på dem och ser om bolaget kan övertyga marknaden.\n\nCaverion 11%\n\nIdag köpte jag tillbaka Caverion i portföljen. Absolut ett turnaround-bolag och vändningen är säkert delvis inprissad i kursen. Jag brukar inte gå in i aktier före kvartalsrapporten, men jag tror att guidningen håller och att förvärven nästa gång kommer att prissättas som lyckade affärer, och detta kan höja multipeln.\nDetta köptes med stor volym i början av året och nu tar åtminstone DDB hem sina vinster. Detta får mig alltid att fundera över vem som har den bästa informationen.\n\nPlc Uutechnic Group Oyj 10%\n\nEn mycket illikvid aktie och därmed riskabel. Å andra sidan är årets PE (prognos) 13 och bolaget är relativt lönsamt, så här finns potential för en liten rally om resultatet/prognosen håller.\n\nÖvriga investeringar Basware, Oriola, Kamux och Golar ltd. Cirka 20% i kontanter.\nDet känns lite som att även i år kommer den så kallade momentumstrategin att fungera, det vill säga köp stigande och sälj fallande. Gå dit alla andra går, men vi får se nu.\n\nUtanför portföljen kan nämnas Delhi Technologies. Ett helt okänt bolag för mig, men jag lekte med Tradinview-screenern och stötte på det när RSI var över 30 och aktien var på all-time low. Nåväl, det verkade vara ett intressant bolag som tillverkar bildelar. Undersökningarna var fortfarande lite pågående när bolaget verkar ha fått ett köpbud med en premie på 60%. Så, så kan det gå… 
\n\nJanuaris resultat kommer att landa på cirka +3%, vilket jag absolut inte är nöjd med. Under rapportsäsongen borde jag få några framgångar, så kanske min mojo kommer tillbaka då. 
”,“target_locale”:“sv”}
{“content”:“Lite samma känslor. Å andra sidan är min egen portfölj nästan helt uppbyggd på värdeaktier, och jag har filosoferat lite över att börsens raketskott nu oundvikligen kommer att gå mer mot tillväxtaktier. Jag räknade precis ut att mitt 2020e P/E är ”bara” 11,7 (jag fuskade lite genom att ta bort HK och Herantis från beräkningarna, eftersom ingen vinst förväntas för dem nästa år). Jag hade också lite otur i januari, då jag precis hade köpt Finnair till portföljen veckan innan corona. \n\nJag beklagar att jag missade viruset lite. Jag följde det på Twitter redan under veckan, men jag insåg inte att jag var ”i tid”. Börsen dök dock egentligen först på måndagen. Jag hade haft torsdagen och även en del av fredagen på mig att reagera. Å andra sidan, när man för första gången följer nyheterna om ett dödligt virus och börsen parallellt, vet man inte hur marknaden reagerar.\n\nMen det är ingen idé att gräva ner sig i det förflutna mer än att analysera sina misstag och gå vidare. En bra (psykologisk) övning är, enligt mig, att föreställa sig portföljens värde som kontanter och sedan i tankarna bygga upp portföljen på nytt från börsen. Det hjälper en att fokusera på nuet och framtiden och inte fastna vid nuvarande positioner eller deras inköpspriser.”,“target_locale”:“sv”}
Ja, så är det. En absolut svaghet hos mig är också att om jag hittar ett intressant objekt hoppar jag in med fullt engagemang direkt, istället för successivt. I vissa fall fungerar det, men i de flesta gör det inte det. Jag har dock en relativt strikt Stoploss, där jag realiserar åtminstone en del av min position om det inte går som jag tänkt. Under rapportperioden kan jag alltså ta en stor position, eftersom ett bra resultat många gånger börjar prissättas in. Om så inte har skett säljer jag av en del, eftersom det enligt mig är en risk att försöka gissa marknadens reaktion i förväg.
Ja, så är det. Billiga blir billigare och dyra blir dyrare
Man ska inte oroa sig för att billiga aktier blir billigare. Aktiekursen är bara en opportunity cost som en investerare som håller aktien i sin portfölj bär. Affärsrisker och andra risker finns alltid på marknaden. Ibland får man betalt för att ta risker och ibland - som nu - inte. Tänk dig till exempel en aktie som Elisa. Förmodligen en stabil verksamhet, men när du köper Elisa för tusen euro får du 25 euro i utdelning efter skatt per år. Efter fyrtio år har du fått tillbaka din tusenlapp. Aktien har också ett värde, men aktiens värde beror bland annat på inflation och räntor. Inte konstigt att det finns många investerare på marknaden som helt har förlorat tron på fundamenta och vars enda hopp är att hitta en större dåre som betalar ett högre pris för deras aktier.
I sig säger även kloka personer att värdeinvestering fungerar bara om aktiekursen utvecklas mot det interna värdet. Varför? För mig är det åtminstone likgiltigt om short-säljare driver ner mina aktier till botten, när företagets verksamhet genererar cirka 15 % per år. En billig aktie ger en köpmöjlighet och ger företagets ledning möjlighet att skapa betydande aktieägarvärde genom återköp av egna aktier, även om branschen i sig inte växer. Företag som Elisa är i en mycket sämre position, eftersom de inte bör köpa tillbaka aktier när investeringen ger 3,5 %.
Jag tycker att Macy’s verkar vara ett ganska stabilt investeringsobjekt. Macy’s 5-åriga ackumulerade EPS $18.12. Aktiekurs $16.83. Coronaviruset påverkar verksamheten negativt, men jag tror knappast att det kommer att bli någon större katastrof. Konsumtionen flyttas till ett annat tillfälle.
Svar på frågan i rubriken: 1/6 Macy’s-aktier, 5/6 kontanter. Ständigt fallande avkastningsförväntningar i kombination med ökande risker gör kontanter till ett attraktivt alternativ.
Många är rädda för måndagen och öppnandet av den kinesiska marknaden (om den öppnar).
Det är nog tydligt att corona kommer att orsaka någon form av störning i ekonomin, men från en långsiktig innehavares perspektiv är det återigen nödvändigt att ställa några frågor till mig själv:
REMEDY: Kommer en möjlig storskalig virusinfektion att leda till minskat videospelande och att behovet av spelutveckling upphör helt? Nej, det kommer det inte. Kanske till och med ökar den tid som läggs på spel.
QT Group: Kommer en möjlig storskalig virusinfektion att leda till en minskning eller ett slut på inbyggda system i världen? Nej, det kommer det inte.
HARVIA: Kommer en möjlig storskalig virusinfektion att leda till att människors behov av att tvätta sig/bada försvinner? Nej, det kommer det inte. En eventuell stängning av fabriken i Kina skulle möjligen ha tillfälliga negativa effekter.
KAMUX: Kommer en möjlig storskalig virusinfektion att leda till att människors behov av att förflytta sig och köra bil upphör i Kamux verksamhetsländer? Nej, det kommer det inte.
TALENOM: Kommer en möjlig storskalig virusinfektion att leda till en förändring i skatteverkets verksamhet, där skatteuppbörden upphör? Nej, det kommer det inte.
Kommer coronaviruset att orsaka mig säljpanik? Nej, det kommer det inte.
I princip, om corona orsakar panik och eventuellt sänkta resultat om det drar ut på tiden, så skulle detta kunna öppna upp för möjliga köptillfällen i kvalitetsbolag, särskilt de med höga multiplar? Viruset förväntas, även i ett dåligt scenario, att hanteras/vaccineras någon gång.
Portföljinnehåll uppdaterat. 
Direkta aktieinvesteringar, från största innehavet och nedåt:
Kamux, Qt, Neste, Harvia, HK, Nordea, Relais, Citycon, Atria, Capman, Outotec, Nokian Renkaat, Sampo, Honkarakenne, Telia
Dessutom en fond och ett par indexfonder.
Kontanter cirka 60 %
I januari köptes Outotec och Atria in som nya. Qt, Harvia, Noho lades till.
I januari lämnade Siilit portföljen.
Portföljrapport 05/2020
En uppdatering till förra veckan.
Under den gångna veckan har portföljen varken rört sig uppåt eller nedåt. Jag är ganska nöjd med detta, även eftersom det har varit alldeles för många små köp- och säljtransaktioner under veckan. Det finns förmodligen ingen annan anledning till detta än att kontanterna bränner i fickan och den långsiktiga investeringsplanen just nu är lite vilse.
I pensionsförsäkringsportföljen har över 20% flyttats till räntor.
Veckans händelser:
- Köpt Outotec @5.34
- Köpt NEL @8.47
- Köpt och ökat Golar LNG @10.63 och @9.63
- Köpt och ökat FuelCell Energy @1.525 och @1.75
- Ökat Genovis @24.30
- Ökat Remedy @14.05
- Ökat Dynacert @0.83
- Ökat ElringKlinger @6.28
- Ökat QT Group @19.00 och @21.70
- Sålt Vincit @5.20 (+3.1%)
- Minskat Golar LNG @9.55 (-11.3%)
- Minskat Wärtsilä @11.40 (+22.3%)
- Minskat ElringKlinger @6.08 (-6.5%)
- Sålt Nordnet Superfondet Norge (fond) (0.0%)
- Ökat Franklin Gold & Prec Mtls A (fond)
- Ökat Nordnet Smart 15 (fond)
- Justeringar av viktningen i pensionsförsäkringsportföljen
Det verkar som att TA anser att mer än 10 stycken redan har köpts, som de påstår, till undervärderade priser. Sedan är långsiktiga aktier cirka 15 stycken, och om en ordentlig nedgång inträffar är 5-7 osäkra. Jag vet förstås vad jag ska göra med de osäkra aktierna om en ordentlig nedgång inträffar, men ändå har relativt många aktier som påstås vara undervärderade köpts inom en månad. Om det blir en nedgång på 10-20% kommer investeringsplanen att testas. Å andra sidan tvivlar jag inte på att jag skulle kunna hålla mig till planen, det som oroar mig är bara att kunna sälja de dåliga aktierna före nedgången för att ha tillräckligt med kontanter. Säkert många som tänker likadant 
Din portfölj har fått ett elakartat virus…
Edit: Och samma bacill plågar min också, även om det fortfarande finns lite grönt.
Jag skulle ha klickat på ikonen [ogilla] om det fanns en sådan. Jag undrar alltid när någon lägger upp något obehagligt, om man kan gilla det… @Yu_Gong: Skulle detta vara det första “sociala medier”-forumet där det dyker upp en [ogilla]-knapp?
I slutet av november började jag investera i aktier. Tanken är att behålla samma aktier under lång tid, men ändå följa lite vad som händer på marknaden och reagera på det… Jag har fått en ganska bra start på min investeringskarriär
Uppdatering av portföljen i februari. Ris till mig själv, jag har inte hållit mig till planerna. Ris till mig själv, jag har spekulerat på grund av makro och gjort dumma försäljningar. Nåväl, här är portföljen från största till minsta:
QT group
Revenio group
Basware
Talenom
Remedy
Outotec
Sampo
Nokia
RBOT ETF
Världsindex
Jag har investerat lite mer seriöst sedan september, för närvarande ser min portfölj ut, från största till minsta:
QT Group
Tokmanni
Capman
Sanoma
Terveystalo
Och som en joker en liten, liten andel i Enphase Energy
Totalt 20% av portföljen i globala indexfonder och en S&P 500 IT-sektor-ETF.
På lång sikt är jag ganska säker på detta, vi är kopplade till stora megatrender med detta.
Hej!
Jag började investera aktivt för cirka 6 månader sedan. Jag har följt med här ett tag, men idag bestämde jag mig för att komma ut ur mitt skal och bli aktiv här på forumet! (Hej du!)
Min portfölj ser nu ut så här.
Tidigare ägde jag också Cramo och Hoivatilat. Premierna från företagsuppköpen gav min portfölj extra fart, vilket förklarar de plötsliga topparna i portföljens värdeutveckling.
Tiden har gått snabbt när jag har bekantat mig med olika fundament, testat vattnet och gjort några märkliga köp så här i efterhand. Jag måste erkänna att turen också spelade en roll i mina första köp. Besluten i augusti baserades på vaga analyser och var halvt slumpmässiga. Men jag har varit nöjd med den riktning min portfölj tar. Nu i början av året tog jag några nya positioner.
Min portfölj, precis som jag själv, är fortfarande rå, vägen ligger framför mig och det finns så mycket att lära. Min plan framöver är att gå lugnt fram, tänka igenom saker i lugn och ro och fatta förnuftiga beslut. När det gäller min portfölj är målet tills vidare att modifiera strukturen och minska riskerna. Målet är att bygga en mångsidig portfölj för framtiden.
Jag ser fram emot vad 2020 och framtiden kommer att föra med sig!
Över 30 olika aktier och 40% fonder. För ett år sedan var det fortfarande 90% fonder/ETF:er. Cirka 15 av aktierna är för en långsiktig portfölj och resten är för 1-6 månaders sikt med tanke på teknisk analys (TA). Avsikten är att vara ekonomiskt oberoende inom 5 år, men jag kommer sannolikt att fortsätta att växa portföljen lite längre. Å andra sidan känns det som att jag vill behålla en viss procentandel av portföljen som aktieplockare/trader-typ. Vi får se om 1-2 år
Vilken årlig avkastning skulle du behöva för att vara ekonomiskt oberoende om 5 år?