McDonald's: Burgere, Pomfritter & Mere

Aktier
, ,
1

image
image450×341 16 KB

McDonald’s - Verdens Største Fastfoodkæde

McDonald’s er en amerikansk fastfoodkæde, grundlagt af Richard og Maurice McDonald i 1940 i Californien. Den startede som en hamburgerrestaurant, men udvidede hurtigt til et franchisenetværk. Logoet med de gyldne buer blev introduceret i 1953, og i 1955 sluttede Ray Kroc sig til virksomheden, og købte til sidst McDonald-brødrene ud i 1961.

I dag er McDonald’s verdens største fastfoodkæde med over 40.000 restauranter i mere end 100 lande. Dagligt besøges den af over 69 millioner, og hovedprodukterne er hamburgere og fritter.

Virksomheden tjener indtægter fra husleje, royalties og franchise-tagere, samt fra salg i egne restauranter.

McDonald’s er verdens næststørste private arbejdsgiver med 1,7 millioner ansatte.

Tanker fra en investors perspektiv

Mange af virksomhedens styrker er velkendte for de fleste investorer, og hvorfor ikke også risikofaktorerne. :slight_smile:

McDonald’s er verdens største fastfoodkæde, og dens succes bygger i høj grad på et stærkt, kendt brand og et globalt, meget bredt og stærkt greb om markederne.

Virksomhedens muligheder og risici er økonomiske udsving, og hvordan den formår at tilpasse sig dem. Mange makrofaktorer påvirker virksomhedens drift (ikke overraskende), såsom inflation og valutakurser, som påvirker forbrugernes købekraft. Hvis McDonald’s’ drift og prissætning fungerer, er det en vinder, men disse udsving kan også blive et problem, hvis virksomheden reagerer forkert.

Forbrugernes præferencer og livsstil ændrer sig, men McDonald’s har tilpasset sin menu til forskellige kulturer og reageret på sundheds- og velvære-trends ved at tilbyde sundere alternativer. Virksomheden har en stærk position, men forskellige større trends kan på lang sigt føre virksomheden ind i en negativ spiral.

Teknologiske innovationer, såsom selvbetjeningskiosker og mobilapps, har forbedret kundeoplevelsen og effektiviseret driften. McDonald’s’ evne til at omfavne nye teknologier er en konkurrencefordel, som andre måske ikke har i samme grad.

McDonald’s’ evne til at tilpasse sig forskellige miljøer og passende overholde regler styrker dens position i branchen. Adoption af teknologi er også en nøglefaktor for virksomhedens langsigtede succes.

I øjeblikket er det kommet frem, at virksomhedens værdiansættelsesmultipler er moderate fra en investors synspunkt… på den anden side er der også kommet modsatte kommentarer frem. Udbytter interesserer også mange… :wink:

Dette passer til at blive præsenteret her:

https://x.com/DividendTalks/status/1814703718094544930

image
image898×744 62.4 KB

Så lidt flere tal

P/E-forhold: 21,08

P/S-forhold: 7,03

image
image726×584 116 KB

image
image733×481 82.1 KB

Flere tal (2023)

image
image1024×1024 111 KB

18 Synes om
Inderesin kahvihuone (Osa 9)
2

Jeg bed mærke i det tweet, hvor der stod, at selskabet ejer ejendomme og anlægsaktiver for 57 milliarder målt på anskaffelsespris. Efter afskrivninger er deres værdi i balancen 38 milliarder. Jeg ved ikke, hvad værdien af brugte frituregryder bør være, men de er naturligvis ikke længere deres anskaffelsespris værd.

Ved hurtigt at google det i det officielle årsregnskab viste det sig også, at ud af det resterende beløb på 38 milliarder var 13,5 milliarder brugsretsaktiver (fast ejendom), det vil sige leasingaftaler indregnet i balancen. Værdien af grundene begyndte jeg ikke at undersøge nærmere.

Jeg synes, det tweet giver et forkert billede af selskabets ejendomsaktiver.

5 Synes om
3

Frituregryder købes løbende, hvilket betyder, at den “at cost” (kostpris) varierer kvartalsvist i takt med, at gamle tages ud af drift (og fjernes fra balancen), og nye kommer ind. Det væsentlige ved afskrivninger er, at aktivets brugstid er fastsat korrekt. Hvis dette er gjort, kan værdien i balancen efter afskrivninger tolkes således, at selskabets aktiver i gennemsnit er i en sådan stand, at 38/57 = 66,7 % af deres brugstid er tilbage. Man kan se i pengestrømsopgørelsen, hvor mange penge der er brugt årligt på at vedligeholde disse aktiver (capital expenditures). Ofte ligger dette tal tæt på afskrivningerne, hvis selskabet ikke vokser.

2 Synes om
4

IMG_5533

9 Synes om
5

McDonald’s salg faldt for første gang siden 2020 i andet kvartal og landede under analytikernes forventninger. Salgsvæksten er aftaget, da forbrugerne har skåret ned på udgifterne på grund af prisstigninger og stramme budgetter, men for at tiltrække kunder lancerede McDonald’s en menu til fem dollars i USA, og de første resultater er lovende, selvom effekten først vil kunne ses senere på året, det vil sige ikke rigtig endnu. Nye produkter som Bacon Cajun McCrispy og “Grandma” McFlurry har også til formål at lokke kunder til.

Selskabets aktie er faldet med omkring 15 % i år. Salget er faldet i Kina og Frankrig, og boykotter forårsaget af konflikten mellem Israel og Hamas påvirker Mellemøsten. Det globale salg svækkedes, og selvom selskabet planlægger at udvide til 50.000 restauranter inden 2027, er faldet i salget i de eksisterende restauranter under alle omstændigheder en udfordring.

https://x.com/EconomyApp/status/1817919613394637058

image

image

EDIT:

Faktisk overvejede jeg det samme som @Verneri_Pulkkinen, at man på en måde kunne have forestillet sig, at dette var McDonald’s mulighed for at tage “plads” fra dyrere aktører. :slight_smile:

image

10 Synes om
6

Olli Koposen Tulosviikkosomistuksessa oli myös McDonald, video kelattuna oikeaan kohtaan. Kannattaa toki kuunnella toki koko podi.

4 Synes om
7

Fastfood og lignende interesserer ikke længere, eller er vi langsomt ved at ramme bunden og stige igen?

https://x.com/finchat_io/status/1853044473967812862

image

image

8

Fastfood og lignende interesserer ikke længere, eller er vi langsomt ved at bunde ud og stige igen?

https://x.com/finchat_io/status/1853044473967812862

image

image

2 Synes om
10

Der sker store ting hos McDonald’s, dette er en ægte BREAKING news. :slight_smile:

https://x.com/McFranchisee/status/1876375050821189924
image
image
image
image

5 Synes om
11

McDonald’s ejede engang Chipotle, men solgte det så. Var det en god idé… det diskuteres i dette tweet. :slight_smile:

https://x.com/Benzinga/status/1880053674640306196
image
image

5 Synes om
12

I nedenstående tweet fortælles det, hvordan McDonald’s og Cognizant uddyber deres samarbejde ved at udnytte cloud-teknologi og kunstig intelligens til at modernisere deres systemer. Målet er at effektivisere processer som lønbehandling og franchise-administration… samtidig med at kunde- og medarbejderoplevelser forbedres. Dette partnerskab fører ifølge tweetet McDonald’s mod en teknologisk mere avanceret fremtid.

https://x.com/Benzinga/status/1881778036699185519

image
image

https://x.com/Benzinga/status/1881778036699185519

4 Synes om
13

Ifølge nedenstående historie var McDonald’s’ fjerde kvartal udfordrende, da en E. coli-epidemi blev forbundet med selskabets, især, Quarter Pounder-burgere.

Dette påvirkede kundetallet i USA, men analytikere forventer, at situationen er vendt mod slutningen af året. UBS vurderer, at sagen svækkede salget i november, men i december begyndte besøgstallene at stige igen.

Selskabet rapporterer sine resultater den 10. februar.

"Traffic to McDonald’s restaurants across the U.S. fell as consumers reacted to the headlines, although analysts expect the company to report that trend reversed later in the quarter."

https://www.cnbc.com/2025/01/28/restaurant-earnings-starbucks-mcdonalds-chipotle-to-report.html

3 Synes om
14

McDonald’s’ Q4 var faktisk ikke helt som forventet, da salget i USA faldt mere end i lang tid. Dette skyldtes delvist kundernes reducerede forbrug samt en madskandale, der ramte i slutningen af året, som mange sikkert har læst om, og selvom situationen påvirkede salget, så mener virksomheden at kunne komme sig allerede inden starten af årets andet kvartal.

Internationalt var situationen bedre, og mange markeder viste moderat vækst. McDonald’s planlægger i år at satse stærkt på nye restauranter og udvidelse af sortimentet, bl.a. ved at bringe kendte gamle favoritter tilbage og tilføje nye kyllingeprodukter til menuen.

https://x.com/Earnings_Time/status/1888923318918545426
image
image

4 Synes om
15

Her er lidt mere info om McDonald’s Q4 visualiseret. :slight_smile:

https://x.com/EconomyApp/status/1888998729098940468

image
image

Jeg fik en privat besked, hvor dette blev vist.. det grønner.. :sweat_smile:

image

3 Synes om
16

I artiklen nedenfor behandles Wall Street-analytikeres anbefalinger af aktier, der udbetaler udbytte. Blandt disse var McDonald’s, Ares Capital og Energy Transfer.

Om McDonald’s blev det blandt andet sagt, at virksomheden fortsætter sin stærke vækst globalt, og dets attraktive pristilbud samt nye kampagner, såsom McValue-menuen, tiltrækker stadig flere kunder. Det blev desuden bemærket, at digitalt salg, hjemmelevering og drive-thru-tjenester styrker brandets position. Fremtidsudsigterne lover ifølge analytikerne fortsat positiv udvikling.

Noting the improving underlying traffic trends in the domestic market and solid same-store sales trends in international markets, Barish thinks that MCD is “best positioned to outperform peers in ’25+ through attractive value proposition from a scaled, global brand.”

https://www.cnbc.com/2025/02/23/top-wall-street-analysts-are-bullish-on-these-dividend-stocks.html

2 Synes om
17

Her er en tweet-tråd, der dykker ned i virksomhedens historie, og fortæller, hvordan Cantalupo reddede McDonald’s.

https://x.com/Quartr_App/status/1895134328050352336

image

Resten af tweet-tråden

image
image
image
image
image
image
image
image

2 Synes om
18

Interessant sammenligning af tal-arbejdet hos forskellige virksomheder i branchen :slight_smile:

https://x.com/ConsensusGurus/status/1900291000146288937

image
image

3 Synes om
19

McDonald’s’ start på året var udfordrende, da salget faldt på grund af en vanskelig markedssituation og økonomisk pres.

Især antallet af lavindkomst- og middelklassekunder faldt i USA, men mere velhavende kunder fortsatte med at besøge restauranterne som normalt. Sammenlignet med konkurrenterne klarede McDonald’s sig dog ret godt med hensyn til kundetal, især takket være det nye McValue-udbud.

Selskabet introducerede billige måltidssæt i USA i begyndelsen af året og fokuserede på kundeoplevelsen, hvilket afspejlede sig i rekordhøje tilfredshedsscores. Derudover etablerede McDonald’s et nyt team for at fremskynde produktinnovationer og operationel smidighed globalt, og selvom driftsmiljøet var stramt, blev de økonomiske mål for året fastholdt.

https://x.com/Earnings_Time/status/1917898695531528302
image
image

Officielt materiale

image

9 Synes om
20

McDonald’s meddelte, at de planlægger at ansætte op til 375.000 medarbejdere til sommer i USA, både i egne og franchise-restauranter. Nyheden blev offentliggjort ved en begivenhed, hvor også arbejdsminister Lori Chavez-DeRemer deltog.

Selskabet har nærmet sig Trump-administrationen, ifølge artiklen måske delvist for at beskytte sin forretning mod mulige nye reguleringer.

Samtidig fejrede det tiårsdagen for sit uddannelsesprogram og bekræftede sine vækstmål for åbning af nye restauranter.

https://www.cnbc.com/2025/05/12/mcdonalds-to-hire-375000-workers-trump-labor-secretary.html

3 Synes om
21

McDonald’s og Krispy Kreme afslutter deres samarbejde i starten af juli.

Donuts vil ikke længere blive solgt i McDonald’s-restauranter, da driften ikke var rentabel nok for Krispy Kreme. Samarbejdet skulle have været udvidet, men svag efterspørgsel og den økonomiske situation forhindrede planerne.

https://www.cnbc.com/2025/06/24/mcdonalds-and-krispy-kreme-end-doughnut-partnership.html

2 Synes om