Forud for valget er der offentliggjort historiske oversigter over S&P 500’s udvikling i forbindelse med præsidentvalg.
Invesco: 2020 US Presidential Election.
Ned Davis Research: 2020 Election Handbook
Capital Group: Elections come and go. Results last a lifetime
Forbes: We Looked At How The Stock Market Performed Under Every U.S. President Since Truman
S&P 500-indeksets årlige afkast ofte positivt i et valgår
- Historisk set har S&P 500-indeksets afkast generelt været positivt efter præsidentvalg: Det gennemsnitlige valgårsafkast 1956–2016 har været +9,8 %
- I perioden 1956-2016 har S&P 500’s årlige afkast været positivt i valgår 14 ud af 16 gange, dvs. 87,5 %.
S&P 500’s negative afkast i valgår
Negativt afkast kun to gange i perioden 1956-2016:
- valgåret 2000: –9,1 % (Dot-com-boblen)
- valgåret 2008: –37,0 % (Finanskrisen)
Det skal dog bemærkes, at S&P 500-indekset seks gange har haft et negativt afkast i det efterfølgende år efter et præsidentvalg:
- 1956: fald i slutningen af året efter valget (Suez-krisen) og 1957-afkast: –10,9 %
- 1968: fald i slutningen af året efter valget og 1969-afkast: –8,5 % (recession 1969–70)
- 1972: afkast i året efter valget 1973: –14,8 % (oliekrisen 1973 og recession 1973–75)
- 1976: afkast i året efter valget 1977: –7,4 %
- 1980: fald i slutningen af året efter valget (Iran-gidselkrisen) og 1981-afkast: –5,1 % (oliekrisen 1979–80, recession 1980–81)
- 2000: afkast i året efter valget 2001: –11,9 % (WTC-angrebene og recession 2001)
=> En slags præsidentperiode-anomali: generelt er S&P 500’s afkast i begyndelsen af en præsidentperiode svagere end i embedstidens 3. og 4. år. Kriser falder ofte i embedstidens første år.
