Gatekeeper Systems (https://www.gatekeeper-systems.com/investors/) er en førende leverandør af intelligente videoløsninger med fokus på at designe sikrere transportmiljøer for børn, passagerer og personale inden for offentlig sikkerhed på tværs af flere forskellige transportformer.
Gatekeepers hovedprodukt er kameraer, der installeres indvendigt og udvendigt i offentlige transportmidler, samt realtidsanalyse af den data, de leverer. Videodata kan også bruges som bevis i ulykkestilfælde til fordel for eller imod involverede parter, og for eksempel har SEPTA (Southeastern Pennsylvania Transportation Authority) i USA anslået, at de sparer omkring $20 mio. årligt alene i forsikringspræmier, når videodata taler til deres fordel.
Virksomheden kommer fra Canada, men stræber nu også efter at sprede sig til det amerikanske marked i stor skala. For omkring et år siden besluttede Federal Railroad Administration (FRA), at hvert eneste tog skal have indvendige og udvendige kameraer (https://railroads.dot.gov/about-fra/communications/newsroom/press-releases/fra-publishes-final-rule-requiring-installation-0). Som følge heraf er Gatekeeper allerede i dialog med 4 ud af de 6 største togproducenter i verden samt andre OEM-producenter inden for offentlig transport [hentet fra SEDAR+ 2024 Q3 MD&A]. Deres produkter kunne altså også blive en global løsning.
Gatekeeper Systems’ vækst er på et bæredygtigt grundlag. Virksomhedens bruttomargin (Gross Margin) ligger omkring 50 %, og virksomheden har faktisk været nettopositiv i næsten hvert regnskabsår siden 2016, med undtagelse af 2018:
Markedsværdien er efter gårsdagens stigning på baggrund af en positiv udmelding (posari) $56 mio. CAD, hvilket svarer til ca. $40 mio. USD, så der er masser af plads til vækst i virksomhedsværdien. Denne markedsværdi giver en Price/Sales-værdi på ca. 1,5 samt en P/E-værdi på ca. 9 (bemærk: nettoprofitten for 2024 er et estimat baseret på Q1-Q3 + estimat for Q4-omsætning, hentet fra CEO.CA-forummet). Der er altså ikke tale om en dyr virksomhed på nogen måde. Desuden har virksomheden en kassebeholdning på $9 mio. i kontanter (cash) samt omsætningsaktiver (Current Assets) for $18,8 mio. CAD, hvilket svarer til næsten 33 % af den samlede markedsværdi. Virksomheden har slet ingen gæld, men de kortfristede forpligtelser (Current Liabilities) er på $2,9 mio. CAD, hvilket ikke er særlig meget. Balancen (Balance Sheet) er altså i orden.
Omsætningsvæksten (Revenue) i 2024 mod 2023 er ca. 35 %, og jeg forventer, at denne vil accelerere i takt med virksomhedens netop fornyede strategi, hvor der satses mere på vækst. Af denne grund er salgs- og marketingomkostningerne (Sales & Marketing) også steget på et år fra 0,8 mio. CAD til 1,3 mio. CAD. Det er dog ikke ligefrem et voldsomt pengeslugende hul.
Så summa summarum: en profitabelt voksende PaaS-virksomhed (Platform as a Service) fra Nordamerika med store vækstambitioner. Det lyder måske lidt for bekendt for mange og minder om en vis virksomhed, der starter med V på TSXV, men denne gang er forskellen lønsomheden samt balancens tilstand.
Flere oplysninger kan helt sikkert findes på virksomhedens egen hjemmeside (https://www.gatekeeper-systems.com og Investor Presentation https://www.gatekeeper-systems.com/investors/) samt på CEO.CA (https://ceo.ca/gsi).
Som disclaimer ejer jeg en relativt stor del af virksomheden i min egen portefølje. Desuden kan ovenstående oplysninger og tal være behæftet med fejl, så lav din egen research og undersøgelse. Jeg er ikke ansvarlig for et eventuelt totalt tab af dine investerede midler, så dette må ikke betragtes som en investeringsanbefaling. Tanken var at gøre Inderes opmærksom på en ny, profitabelt voksende virksomhed, da der i øjeblikket kun er 14 ejere på Nordnet.
, jeg købte denne for et år siden.