Man skal bare huske, hvad der er den forklarende faktor for fænomenet – altså den faktor, der skal forklares – og hvad der påvirker det.
Hvis kursændringen er den faktor, der skal forklares, påvirkes den eller forklares af mange ting. Det generelle sentiment er én. Faron bevæger sig med resten af børsen.
Farons egen aktivitet, altså de fundamentale forhold, forklarer sandsynligvis mest. Nogle investorer tror, at hver gang Faron holder en webcast, er der en banebrydende meddelelse på vej, de køber op for en sikkerheds skyld og bliver så skuffede, når der ikke kom noget, og sælger aktierne fra.
Børsmeddelelser kommer uden forudgående varsel, det er værd at huske.
Hvis man ud fra noget konkluderer, at der nok ikke er fare for et godt partnerskab, og i hvert fald ikke M&A, holder man pengene andre steder. Man kan altid nå at komme med… kan man?
Så er der Inderes-effekten. Det er allerede bevist, at anbefalinger i små selskaber påvirker kursen. Dog har Indes seneste anbefalings-track record med dens modelporteføljer været egnet til en meme-tråd og begynder at være en joke. Dermed er troværdigheden tvivlsom. Desuden er Inde kun én ud af ti, der laver analyse af Faron.
Er det ikke også sådan, at Farons egne fænomener er den forklarende faktor, der forklarer, at Inde ændrer sin anbefaling, OG Farons fundamentale forhold forklarer også kursniveauændringen uden Inde. Dermed er Indes ændring en konsekvens af det foregående, og kursniveauændringen kan ikke forklares med Inde, men med Faron/investorernes forventninger til Faron. Korrelation er altså ikke det samme som årsag og virkning. Inde kan dog forstærke ændringen.
Så er der det interessante aspekt ved disse anbefalingers teoretiske og praktiske virkning. Markedet bestemmer naturligvis prisen, lad os starte derfra. Det ville være sjovt at høre, hvad analytikerens tanke er, hvem der burde følge hans anbefaling. Hvis Timo med sin 15 % position fulgte anbefalingen, ville kursen falde med en sælg- og reducer-anbefaling, og Timo ville få et sikkert underafkast. Ligeledes med en køb-anbefaling ville kursen skyde i vejret, og et underafkast ville dermed være sikkert, fordi købspresset, altså kursen, ville falde, når Timo stopper med at forsøge at opnå “overafkast”. Hvis analytikeren alene handler i henhold til sine anbefalinger, kunne han helt sikkert opnå et overafkast, så længe han ikke reducerer/sælger før gode nyheder. Hvor går grænsen for Timos eller individuelle sælgeres samlede positioner, så anbefalingen faktisk annullerer sig selv?
. Vi fik jo med gruppens hjælp set slides fra tidligere kongresser, man kan prøve. 1 point for en spottet Bex-omtaling.
Bex er ikke kun en TAM-repolarisator, men også en neutralisator af opløselige immunsuppressive signaler og en metabolisk omprogrammerer, som også kan have en direkte anti-AML-effekt.