Du kan hurtigt finde det på Google og nemt på Nordnet, men for at gøre det lettere:
https://www.marketscreener.com/quote/stock/BETSSON-B-58602255/consensus/
Det opdateres efter min mening ret hurtigt, i hvert fald på screeneren.
3 Synes om
Nedjustering fra Betsson. Q4-omsætning på 304 mio. mod Factsets konsensusforventning på 318,4 mio. (kilde X). Det var tilsyneladende ikke indregnet i kursen endnu, da den er -13 % i skrivende stund 
14 Synes om
Jeg var nødt til at tredoble en tabsgivende position. Med disse EBIT-multipler kan man få det billige endnu billigere, og jeg tror ikke ligefrem, at gambling er ved at forsvinde fra verden endnu.
Henviser også til den forrige kommentator, se lige på den sammenligningsperiode (307 mio. €) og de nu rapporterede 304 mio. €. For et år siden lå aktien med næsten samme resultat 20 % højere end i dag. Det gør ondt.
5 Synes om
Her er der en god diskussion om Betsson-aktien. Jeg ejede selv Betsson for noget tid siden, men da Sverige overgik til et licensmarked, begyndte Betssons resultat at svækkes (selvom ledelsen på forhånd havde talt positivt om licensmarkedet). Er der nogen, der husker disse tider mere detaljeret, og har I overvejet, hvad der sker, når Finland står over for den samme overgang?
4 Synes om
Det ser ikke sådan ud. Det ser dog ud til, at min egen tålmodighed med denne aktie er ved at slippe op, selvom der er kommet gode udbytter, og jeg stadig er solidt i plus.
Hvis man kigger forbi sommerens VM i fodbold og ser, hvilke resultater det giver, så kan det være, at min og Betssons fælles rejse slutter, og at der kun bliver et kundeforhold tilbage.
1 Synes om
Måtte sælge de sidste resterende Bittium-aktier for at tanke mere op i denne. Min gamle position var ikke faldet til et tab, den var stadig ”kun” +70 %, men værdiansættelsen er jo igen helt latterlig for et firma, der i praksis printer penge. Man skal selvfølgelig være tålmodig med denne; de nuværende +70 % var på et tidspunkt omkring +240 %.
Lad os se, om nogen snart prøver at ryge Pontus ud igen, formentlig med lige så ”gode” resultater som sidst.
5 Synes om
Resultatfaldet er ret markant, EBIT 70 → 53 mio. euro. Der er flere forklarende faktorer. Den mest bekymrende af disse er naturligvis det rene fald i afkastet, da omsætningen i stigende grad består af reguleret virksomhed, og den regulerede del har en tydeligt lavere margin på grund af beskatning.
Samtidig blev det dog oplyst, at omsætningen i starten af året var én procent højere end sidste år, hvilket på den anden side er en god situation, da omsætningen i første kvartal sidste år var på et godt niveau.
Maskinen kværner stadig penge, men indtjeningsvæksten ser ud til at blive stram i år.
6 Synes om
Jeg begyndte først at undersøge selskabet efter gårsdagens nedjusterings-dyk og blev overrasket over Nordens lille andel (12 %) af selskabets omsætning (Q3/25). Hvis Finland udgør f.eks. 20-25 % af den andel, tror jeg ikke, der kommer særligt betydelige ændringer i hele selskabets omsætning eller resultat derfra.
Nordens indflydelse på firmaets omsætning er faktisk faldet drastisk på få år, da andelen i Q4/23 og Q1/24 stadig lå på omkring 18-19 %. Væksten ser i øjeblikket ud til at komme fra Vesteuropa og Latinamerika. Og den samme udvikling er fortsat i Q4/25.
Der ser ud til at være opstået betydelige omkostninger gennem opkøb, blandt andet i form af øgede personaleomkostninger. I Q3-rapporten var antallet af ansatte 2.800 mod 2.350 året før. Ved udgangen af Q3 var det 2.900 mod 2.450 året før. Man kunne forestille sig, at hvis indtjeningsniveauet falder permanent, vil overlappende roller blive skåret væk. Effekten har ifølge gårsdagens advarsel været ca. 7 mio. € i Q4.
En anden del af det svækkede resultat skyldes en skattestigning på ca. 10 mio. €, hvilket ifølge selskabet skyldes en rekordhøj andel (68 %) på regulerede markeder. Dette betragter jeg selv som en normal driftsomkostning, som man må leve med.
Jeg undrede mig lidt, da jeg gennemgik Q3-rapporten, over at selskabet har to obligationer (bonds), som ikke på nogen måde er særligt billige: Euribor 3 mdr. + 4,6 % (71 mio. € med udløb 9/26) og Euribor 3 mdr. + 3,25 % (99 mio. € med udløb 9/27). Når kassebeholdningen var på 394 millioner euro, virker det mærkeligt at beholde den slags finansielle omkostninger. Er penge generelt “dyrere” end normalt i denne branche? En ny obligation på 75 mio. € er på vej med Euribor 3 mdr. + 2,75 %, så finansieringsomkostningerne falder formentlig en smule, når den dyreste obligation udskiftes med en billigere.
Inderes’ selskabsside viser nu en P/E-værdi på 7,03. Sammenlignet med historiske værdiansættelsesmultipler er det ikke specielt billigt, men i forhold til det omgivende marked begynder det at føles sikkert. Jeg prøvede at kigge lidt på konkurrenterne også, men fandt ikke noget tilsvarende hos andre firmaer. Hvorfor er Betsson prissat til så lave multipler?
Udover den rige udbyttestrøm ser der også ud til at være aktietilbagekøb for 40 mio. € i gang for at udvikle kapitalstrukturen. Er annullering (mitätöinti) ikke også en del af udviklingen af kapitalstrukturen? Har Betsson tidligere haft for vane at annullere disse?
Dette er skrevet som en form for indledende bevidsthedsstrøm af overvejelser, for at se om man orker at sætte sig dybere ind i selskabet. Svaret er rettet mod det første afsnit. Spørgsmålene er rettet til den bredere skare, hvis der findes forummedlemmer her, som har fulgt selskabet i længere tid.
15 Synes om
Nu hvor driftsresultatet falder med ca. 25 % fra for et år siden, kan man så stadig mene, at Betsson er en P/E 7? Selvom kursen faldt godt 20 %, steg værdiansættelsen måske endda, hvis man tror på, at denne svaghed fortsætter uændret gennem 2026. Det tror jeg nu ikke selv på, men det ville ikke overraske mig, hvis svagheden fortsatte i endnu et kvartal. Der er jo også flere ansatte om 3 måneder mod for et år siden, og der bliver vel også investeret mere sammenlignet med tidligere. Vil driftsresultatet forblive trægt, indtil fodbold-VM starter? Trumps eskapader kunne påvirke Betsson negativt, hvis risiciene realiseres, da der allerede er hørt tale om boykot. Hvis lande rent faktisk trak sig fra slutrunden, kunne fodbold-VM blive en total fiasko, og der ville også blive indgået færre væddemål.
Alligevel begynder Betsson i mine øjne at ligne et ganske attraktivt valg. Jeg napper måske en luns, hvis styrtdykket fortsætter i starten af ugen.
10 Synes om
Resultatet ramte præcis forventningerne, baseret på hvad jeg lige fandt ved en hurtig googling. Forventningerne var en omsætning på 304 mio. og EBIT på 53 mio.
Edit. Ikke så mærkeligt, da der allerede var en forhåndsmeddelelse om dette
11 Synes om
Kunne det betale sig at købe denne til en aktiesparekonto (OST) i forbindelse med redemption share-ordningen, eller kommer der også dobbeltbeskatning der?
1 Synes om