Solenergi - vart investera?

[Gadus]

Till min glädje märkte jag att solenergisidan inte har väckt någon diskussion alls. Det är förmodligen ingen hemlighet att teknologin utvecklas och kostnaderna sjunker kontinuerligt. Globalt producerar vind- och solkraft de mest prisvärda megawatten i gynnsamma produktionsområden.

I media fokuserar diskussionen endast på paneler. Paneler är ren bulkvara och kineserna har kört över marknaden med sin effektiva produktion. Inget intressant ur investerarsynpunkt. Solenergisystem kräver dock även annat och hittills har pengar tjänats betydligt bättre på växelriktare. Uppenbarligen betyder patent/teknologi mer och företag inom branschen har större prissättningsmakt.

Huawei är en stark aktör även här, men även i Israel vet man hur man gör. Solaredge publicerade just sitt resultat och guidar för en tillväxt på 60-70 procent för det kommande kvartalet. En bekant planerar/installerar kommersiella system och berömde företagets produkter, vilket uppmuntrade mig att köpa aktien. Dessutom har Enphase lanserat helt ny teknik på marknaden och tillväxten har exploderat de senaste kvartalen. Solaredge har funnits i portföljen under en längre tid och jag köpte Enphase för några hundra i bevakningssyfte. Jag borde ha köpt mer eftersom kursen har stigit med cirka 400 procent sedan förra året.

Jag borde ha skrivit om detta tidigare om jag hade råkat vara aktiv på forumet, men bättre sent än aldrig med tanke på framtiden. Marknaderna växer, men stödpolitik och cykler orsakar volatilitet på marknaderna med jämna mellanrum. Installationsvolymerna har efter en liten dipp varit i stark tillväxt och detta syns även i företagens aktiekurser. Kanske kan man fortfarande hinna med, men kurserna verkar vara mycket volatila i sina rörelser. Cyklerna kommer och går snabbt, men de snabbaste kan hinna plocka upp branschföretag till ett förmånligt pris.

[Gadus]

Resultat från Enphase…

Våra intäkter för tredje kvartalet var 180,1 miljoner dollar, inklusive cirka 8,0 miljoner dollar i “safe harbor”-intäkter. Intäkterna för tredje kvartalet ökade med 34% sekventiellt och 131% år över år. Vi levererade cirka 584 megawatt DC, eller 1 795 653 mikroinverterare. Efterfrågan var stark då våra kunder fortsatte att uppskatta våra differentierade produkter, tjänster och kvalitet. Vi stabiliserade effektivt vår komponentförsörjning under tredje kvartalet 2019.

https://seekingalpha.com/pr/17679117-enphase-energy-reports-financial-results-third-quarter-2019

Siffrorna är som från ett videospel och utsikterna är också goda. Företaget kommer att erbjuda ett off-grid-system i början av året, vilket utan tvekan kommer att vara efterfrågat. När man tittar på bränderna i Kalifornien och nätbolagets åtgärder kommer efterfrågan på system att öka i bra produktionsområden.

På förmarknaden har aktien ändå gått ner rejält. Vi har kommit ner från topparna i allmänhet, så jag tänkte att köpeskillingarna snart skulle vara rätt.

[SijoitusSeppo]

Utöver tillverkarna är operatörerna också intressanta. Jag var med norska Scatec Solar en stund, men sedan tog jag hem vinsten som en idiot när det såg ut som att den skulle dippa. Sedan dess har den raketat upp cirka 20%

Detta är en intressant bransch enligt mig och kommer säkert att växa i framtiden, så om det finns bra tips är jag intresserad.

[tonotsa]

Jag fördjupade mig lite i olika företag för två år sedan när jag började investera, och solenergi var nästan det första jag tänkte på. Jag bestämde mig då för att investera i två företag: Enphase och SunPower. Enphase visade sig vara en riktig guldgruva för en nybörjarinvesterare. Jag började följa aktien när priset var under två dollar. Mina första köp gjorde jag till en kurs på drygt tre dollar. Efter det har uppgången varit ganska rejäl och som bäst var vi uppe i cirka 35 dollar. Jag hade turen att vara på rätt plats vid rätt tidpunkt, då företaget vände efter ett byte i ledningen. Å andra sidan hade jag satt mig in ganska väl i företagets produkter, och det var då huvudskälet till att jag hoppade på Enphase, så det var också min egen förtjänst att det visade sig vara ett bra val.

SunPower har däremot inte rört sig särskilt mycket när det gäller aktiekursen, och jag äger inte längre aktier i det företaget. SunPower tillverkar kanske de solpaneler med bäst verkningsgrad som finns, men åtminstone när jag investerade i dem var de inblandade i lite för många saker. Idag har de fokuserat mer på Residential, det vill säga konsumentmarknaden, med sina paneler, vilket jag tycker är ett bra val. Idag samarbetar Enphase och SunPower. SunPower är en av de paneltillverkare vars paneler Enphase mikroinverterare fästs på baksidan av och sedan säljs som ett paket. Jag har dock konstaterat att solpaneltillverkare inte är särskilt intressanta. Konkurrensen är för stor, och i Kina tillverkas fullgoda paneler med små marginaler. Normala konsumenter är huvudsakligen intresserade av priset, inte den bättre verkningsgraden hos panelerna.

Vad som har intresserat mig mest med solenergi är framför allt Residential-sidan. Vissa företag profilerar sig tydligt mot solkraftverk av olika storleksklasser, och jag är inte lika entusiastisk över företag som satsar på stora solkraftverk i MW-klassen. I framtiden kommer allt fler tak att ha solpaneler, och jag vill investera i företag som är med just på det området. För ett par år sedan valde jag Enphase just av den anledningen. Även elbilsutvecklingen stöder spridningen av solpaneler, eftersom det är trevligt att ladda bilen med den el de producerar. Visst skiner inte solen på natten, när bilarna står stilla längst, men batterierna som kopplas till dessa system förbättras hela tiden och kopplas in i systemen allt oftare.

Man skulle kunna skriva mycket om Enphase, men jag är kanske till och med lite partisk när det gäller företaget, eftersom jag gillar det väldigt mycket. Det har gått bra även för den värsta konkurrenten SolarEdge, som jag inte skulle vilja investera i av princip på grund av deras annorlunda inverterteknologi. Jag tänker stanna kvar i Enphase länge, och bra saker är på gång även i år. Andra intressanta Residential-företag som jag har övervägt någon gång har varit Sunrun och Vivint Solar, som installerar solpanelsystem på folks tak. Kunden kan beställa hela systemet med installation och det finns olika ägarformer för panelerna att välja mellan.

Ett företag som har intresserat mig någon gång är också den stora kinesiska monokristalltillverkaren Daqo. Kursen rasade ganska mycket när handelskriget började, men nu har det gått uppåt igen. Den här aktien svänger ganska mycket dagligen och skulle nog vara ett bra val om man gillar att ägna sig åt daytrading.

[Meri]

JinkoSolar Holding Co Ltd ADR. Någon åsikt om detta? Ni som kan mer om dessa celler. Känner att jag vill hoppa på detta. Kursen är ganska hög nu men om man följer nyhetsflödet så har de ganska mycket puls på ordersidan.

[tonotsa]

Någon vet säkert mer om just det här panelföretaget, men som jag sa tidigare ser jag personligen inte paneltillverkare som särskilt intressanta investeringsobjekt. Konkurrensen är hård och marginalerna är därför små. Många små tillverkare (och några stora) har gått i konkurs under detta årtusende. Det är svårt för något enskilt företag att bli en tydlig vinnare, och därför ser jag inte dessa som attraktiva. Min magkänsla är att dessa stora företag går upp eller ner tillsammans med andra paneltillverkare, beroende på branschens utsikter. Någon skulle behöva uppfinna en ny, revolutionerande panelteknik för att det skulle bli större rörelser.

[supaa]

Tycker ni att Enphase fortfarande har mycket uppsida med tanke på nuvarande information?
Enligt en artikel som publicerades idag har vi nått analytikernas målkurs.
Jag skulle vara intresserad av att hoppa på tåget men har vi redan stigit för mycket?

https://www.nasdaq.com/articles/enphase-energy-reaches-analyst-target-price-2020-01-10

[tonotsa]

Jag har följt företaget dagligen i ett par år. För närvarande är vi ganska nära ATH-priset. Senast vi gick ner ordentligt, gick det väldigt snabbt och från de ATH-nivåerna föll priset med cirka 50% på kort tid. Det fanns ingen rimlig anledning till det. Jag tror att det var massiv blankning. Det var inte länge sedan jag själv köpte mer för 19 dollar.

Nästa kvartalsrapport är förmodligen mer än en månad bort (förmodligen i slutet av februari), så det är ganska lång tid att vänta. Ingen kan säga något säkert om dessa kortsiktiga rörelser, men om jag skulle investera mina egna pengar, skulle jag vänta på någon form av kollaps närmare 20 dollar innan jag köpte.

Jag har själv funderat på när det skulle vara rätt tid att sälja dessa aktier. Vi är inte riktigt på topp än, men inte heller särskilt långt ifrån. Förmodligen om vi skulle gå upp ytterligare några dollar under de kommande veckorna, skulle jag kanske lägga ut mina egna till försäljning. Jag tror att någonstans här kommer en ny blankningsvåg att slå till igen och kursen kommer att sjunka. Men detta är bara spekulation. Syftet skulle naturligtvis vara att köpa tillbaka aktierna billigare och ta hem lite vinster på köpet. Jag är skeptisk till att priserna skulle stanna över 30 dollar “permanent”.

På lång sikt finns det säkert utrymme för uppgång, den bästa produkten, IQ8, är bara på väg, vilket var huvudorsaken till att jag ursprungligen investerade i detta. Min egen blick med företaget är åtminstone några år framåt, spelet har bara börjat.

[tonotsa]

Vi har inte fallit ur vagnen med ENPH på 30 dollar än, och jag stannar också kvar i den. Det är ganska intressant att över 8 miljoner aktier byttes under gårdagens efterhandel.

[Uittomies]

{“content”:“Jag hittar inte längre dagens Goldman Sachs-nyhet där de trodde att dessa fyra hade störst potential att stiga.\nFirst Solar, Emphase Energy, SunRun och SunPower.\nAlla sjönk nyss. Skulle det vara ett köpläge?\nVad tycker ni?”,“target_locale”:“sv”}

[Uittomies]

Bottenmete skulle passa bäst på SunPower

[Sakarjo]

Åtminstone den 13 januari kunde en sådan artikel läsas via Seeking Alpha.

https://seekingalpha.com/article/4316553-2020-solar-preview-part-2-sunpowers-upside-leads-u-s-listed-western-manufacturers%26source=email_must_read:position_3%26ifp=0?utm_medium=email%26utm_source=seeking_alpha

[tonotsa]

SunPower tillverkar bra solpaneler och är säkert på något sätt undervärderat. Det är ett bra val på det sättet, jag ägde själv en gång. Dessa få samma namn finns alltid på listorna med “5 solar stocks to buy” och liknande. Ja, solenergi kommer att fortsätta växa även i år, så det är en bra bransch att vara med i. ENPH har ett intressant år framför sig med nya produkter.

[Uittomies]

SunPower: Jag köpte den, eftersom jag tror att den har mest uppåtpotential.

[tonotsa]

Solenergi har gått bra de senaste dagarna och veckorna. Enphase-kursen är redan över 40 dollar och SunPower är upp 11% idag. Många företags aktiekurser är för närvarande som högst på flera år. SunPowers resultat kommer idag efter marknadsstängning. ENPH-resultatet den 18:e.

[Bjorninen]

Jag har köpt Scatec till min egen portfölj. Betalar en liten men växande utdelning. Kursen har stigit kraftigt de senaste månaderna, men enligt mig är värderingen fortfarande inte helt orimlig.

[tonotsa]

Enphase publicerade sina goda Q4-resultat.
https://finance.yahoo.com/news/enphase-energy-reports-financial-results-210510652.html

Nu kan du läsa TJ Roberts nya blogginlägg om företaget på Seeking Alpha, som jag nämnde tidigare i en annan tråd, via denna länk:
https://seekingalpha.com/instablog/38410276-tj-roberts/5407050-enphase-energy-multiplicity-wins

[Harari]

En fantastisk bloggpost.
Bra teknik från Enphase.

Jag är intresserad av vätgasenergiföretag.
NEL intresserar mig särskilt.
Jag tror att vätgas producerad med solenergi är framtiden.

ENPHASE verkar superintressant.
Batteritekniken har tagits till sin spets.
Jag kommer nog att skaffa det härnäst.

[Tatu]

JKS finns i min egen portfölj, är också ganska likvid så jag handlar även korta positioner.

[Gadus]

Om man vill ha kvalitet finns det inte så många tillverkare. Hittills har inverterare inte visat samma priserosion som paneler. Kanske hjälper immateriella rättigheter så att Huaweis “snatteri” (rötöstely) inte har gått igenom.