Jag tänkte ta upp det norska företaget ArcticZymes Technologies, som utvecklar och tillverkar enzymer främst för läkemedelsindustrin, i en egen tråd. Tack till @SuperB, som var först med att tipsa om företaget här.
Det finns två affärsområden:
ArticZymes-området fokuserar på utveckling av kallanpassade enzymer för användning i olika RNA- och DNA-baserade analyser och processer. Företagets historia sträcker sig tillbaka till slutet av 1980-talet, baserad på användningen av restmaterial från den nordnorska fiskeindustrin. I mitten av 1990-talet förvärvade Biotec Pharmacon Marine Biochemicals AS och byggde en avdelning för utveckling och produktion av enzymer för DNA-analyser.
BetaGlucans-området forskar om glukanens egenskaper och producerar läkemedel och hälsoprodukter. Företaget har länge bedrivit grundforskning om betaglukanens effekter. Tidigare arbete kan dateras till 1980-talet, då det fokuserade på karakterisering av jäst-betaglukan i kombination med särskilt vattenlevande djurs strukturer. Detta arbete följdes av en serie studier på varmblodiga djur och senare även människor.
(ursäkta de dåliga översättningarna från de norska beskrivningarna)
grundat på 1980-talet
ursprungligen listat 2005
bytte namn sommaren 2020 till det nuvarande, enligt huvudaffärsområdet, tidigare Biotec Pharmacon ASA
Tillväxten har varit relativt snabb de senaste åren:
Jag har också tittat på det här en stund. Tyvärr rusade aktien ganska ordentligt efter en mycket stark kvartalsrapport. Men å andra sidan visar det att det går bra för det här företaget och att de bara är i början. Jag lyssnade på webbsändningen från rapporten och det som inspirerar mig mest med AZ är att den största potentialen fortfarande är helt outnyttjad eftersom kundernas – över 100 olika – projekt bara är på väg mot kommersialiseringsfasen. Vilket skulle innebära att AZ:s ordervolymer skulle tiodubblas.
Nedan finns en bra svensk analys av AZ för alla som behärskar det andra inhemska språket eller Google Translate
Inte än, eftersom jag ökade ett par befintliga placeringar under dippen. Men jag är på väg att hoppa på AZ. Man kan ju inte låta bli med dessa Q2-tillväxtsiffror. Och som nämndes tidigare finns den största potentialen fortfarande kvar och väntar på att en del av kundernas hundratals forskningsprojekt ska gå vidare till kommersiell skalningsfas, vilket enligt företagets egna uppgifter kommer att mångfaldiga storleken på AZ:s affärer.
Försäljningstillväxt på 270 %
Underliggande affärstillväxt (exkl. COVID-19-fördelar) på 150 %
I samband med delårsrapporten meddelade AZ att den extra försäljning som uppstått till följd av coronapandemin skulle vara en tillfällig uppgång. Men skulle betydligt större testvolymer kunna ändra denna efterfrågan? Kan du säga hur AZ:s produkter behövs/används vid coronatestning?
Arctics riktlinjer är konservativa och försiktiga.
Även under Q2 var det lugnare gällande corona. På senare tid har infektionerna ökat.
Min egen åsikt är att Jethro och Arctic ville vara försiktiga i sina prognoser, företaget har gått riktigt bra. Varför skulle de, i amerikansk stil, skryta i förväg om sina resultat när de kan låta resultaten tala för sig själva. Det lönar sig också att se längre fram till tiden efter en eventuell corona, bioteknik kommer att satsas på ett helt annat sätt i framtiden.
"Cod UNG-enzymet från torsklever används nu i flera covid-19-tester.
Torskens enzym används i covid-tester, medan enzymet från en marin bakterie, som hittades med hjälp av en bioprospektering i våra havsområden, används i vaccinutvecklingen mot covid-19, berättar Kjelstrup."
Förhindrar falska positiva tester
ArcticZymes AS marknadsförde Cod UNG redan 2004, och det har använts i tester för HIV och hepatit.
Enzymet minskar risken för ett falskt positivt test. Så du har en patient som är negativ, och sedan får du ett positivt test från en negativ patient, då har du ett falskt positivt test. Detta enzym används för att förhindra falska positiva tester, säger Olav Lanes, forsknings- och utvecklingschef på ArcticZymes AS, som har patent på enzymet.
Olav Lanes, forsknings- och utvecklingschef på ArcticZymes AS
Jag skulle vilja väcka frågan bland Arctics följare; är Genovis under bevakning och hur skiljer sig företagens verksamheter åt?
Jag har lekt med siffror i Excel för skojs skull, det mest relevanta är nog P/S-talet på grund av det negativa P/E-talet eller EPS för Genovis. PEG är inte heller lämpligt antingen på grund av den negativa EPS som nämndes tidigare eller på grund av engångstillväxthoppet (163% Q på Q-tillväxt hos Arctic).
Arctic verkar ha ett P/S-tal på 1,82 vid nuvarande kurs, vilket känns lågt för ett tillväxtföretag. För Genovis fick jag däremot P/S-talet 2,26 som jämförelse.
Liknande, brett skalbara företag, men med skillnader på produktsidan.
Genovis är såvitt jag vet inte involverat i coronavacciner eller coronatestning på samma sätt.
Jethro i ledningen för Arctic har verkligen övertygat mig.
Arctics största ägare är svensk. Jag anser också att Oslobörsen är mer fördelaktig än Stockholmsbörsen.
Jag följer inte Genovis aktivt, även om det knappast skulle vara till någon skada.
I och med Arctic Enzymes coronaleveranser har dörrarna också öppnats för allt fler kunder, som nyheterna har visat. Corona är en påskyndande faktor för Arctic, men absolut inte det viktigaste.
Hittat från en norsk sida, stor potential inom hälsosektorn och anser att företagsköp är sannolika:
En positiv signal för Arctic angående covid-testning. Arctic gav en mer konservativ prognos för resten av året gällande deras korona-intäkter i samband med Q2, även om det då fanns annorlunda utsikter:
Min åsikt är att även om ett vaccin kommer inom ett eller två år och tillräckligt många människor vaccineras, kommer testerna att fortsätta även efter det.
I Arctic fungerar covid som ett lokomotiv och godståget med guldet kommer drivet av lokomotivet
Ja, Genovis fokuserar på allmän testning och att möjliggöra testning, och coronatestning finns inte i deras portfölj. De nuvarande produkterna är från tiden före coronaviruset.
