AlphaHelix - Allerede rentabel DNA-identifikation i Sverige

[Geologiopiskelija]

Ansvarsfraskrivelse. Jeg har allerede formået at bringe mindst to svenske børsnoterede virksomheder ind i forummet, hvis aktiekurser derefter er faldet med over 50%, så tredje gang er lykkens gang

Branchen er ikke velkendt for mig, så jeg fokuserer på forretningens tal.

AlphaHelix’s beskrivelse i Nordnet:

“AlphaHelix Molecular Diagnostics AB udvikler, fremstiller og markedsfører produkter til DNA-identifikation og kvantificering inden for molekylær diagnostik og life science-forskning. Virksomhedens produkter omfatter Rob, BugScreener MRSA og aAmp. Virksomhedens applikationer omfatter Diagnostik, PCR og væskehåndtering.”

Forretningen er altså relateret til DNA-identifikation inden for sundhedsteknologi (Sveriges Nightingale?).

Kursen er faldet betydeligt, ligesom andre vækstvirksomheder.

Virksomheden er dog allerede rentabel, og væksten fortsatte i det mindste delvist godt i begyndelsen af 2022. Tilsyneladende er kassen også på et okay niveau:
Nøglepunkter fra Q4/2021-rapporten:

Q4-rentabiliteten var åbenbart ret svag, men stadig rentabel. Jeg ved ikke, hvilken sæsonudsving der er her, eller om der var engangs poster/investeringer osv.

Og rapporten
Bokslutskommuniké 2021 - AlphaHelix Molecular Diagnostics (cision.com)

Pressemeddelelse fra januar om et af datterselskabernes nyheder (med Google Translate)

"Alphahelix’ datterselskab Techtum satte salgsrekord i januar

Life science-virksomheden Alphahelix’ datterselskab Techtum satte ny salgsrekord i januar.
Virksomheden havde en omsætning på tæt på 6,8 mio. SEK i årets første måned. Januar er normalt en sæsonmæssigt svag måned, og sidste år var omsætningen omkring 2,4 mio. SEK. Techtum satte også salgsrekord i december.

I januar indgik virksomheden en distributionsaftale med italienske Sentinel vedrørende det nordiske marked.

“Det er hovedsageligt øget diagnostiksalg, der stod for den øgede omsætning i januar, men det er glædeligt, at størstedelen af agenturerne har bidraget positivt. Samarbejdet med Sentinel styrker Techtums produktportefølje, primært for øget automatisering til kliniske operationer. Sentinels produkter er karakteriseret ved brugerfordele kombineret med en attraktiv pris. Techtum fortsætter med at etablere forbindelse med nye interessante diagnostikvirksomheder til det nordiske marked. Det faktum, at vi blev kontaktet af Sentinel, indikerer også, at vores konkurrenceevne har tiltrukket international opmærksomhed,” siger administrerende direktør Mikael Havsjö i en kommentar."

Et medlem af bestyrelsen har åbenbart købt nogle aktier
“Bestyrelsesmedlem øger sin aktiebeholdning i Alphahelix
Den 23. februar købte Artur Aira 27.152 aktier i life science-virksomheden Alphahelix, hvor han er bestyrelsesmedlem. Aktierne blev købt til en pris af 1,96 SEK per aktie, en handel på 53.000 SEK. Handlen blev foretaget uden for handelspladsen. Det fremgår af Finansinspektionens gennemsigtighedsregister.”
Om efteråret har nogle derimod solgt større mængder.

P/E med 2021-resultatet ca. 20

Er der andre, der er stødt på virksomheden? Virker ret billig, så jeg antager, at der er en bombe gemt, som jeg ikke har opdaget på grund af de svensksprogede meddelelser . Jeg kan selvfølgelig tage fejl og faktisk have fundet en skjult perle denne gang.

[MicceZ]

Et velkendt firma fra mange år tilbage. Jeg kan ikke rigtig finde en klar konkurrencefordel i produkterne; den eneste forskel, de har haft siden virksomhedens start, er brugen af ​​lidt større prøvemængder i analyser, muliggjort af “superkonvektion”.

En hel del store og små virksomheder laver lignende “traditionelle” qPCR-tests i nøjagtig samme 96/384 mikropladeformat og automatisering. PCR-tests genererer lige nu (og sandsynligvis et stykke tid endnu) rigtig gode resultater, hvis de sælger en coronatest. De er ikke involveret i den forretning.

Virksomheden er fokuseret på nukleinsyreanalyser og kan i den henseende sammenlignes med f.eks. Mobidiag. En væsentlig forskel til Mobidiag og mange andre PCR-diagnostikvirksomheder er, at AlphaHelix stadig primært er fokuseret på udstyr. Den store indtjening ligger i praktiske applikationer.

[Geologiopiskelija]

Q1-rapport

Nordnet

God vækst i forhold til aktieværdien, og hvis jeg forstod det rigtigt, var rentabiliteten også god, hvis effekterne af opkøbet fjernes.

Google oversættelse:
AlphaHelix rapporterer en salgsvækst på 38,5 % til SEK 13.110 tusind (9.463) sammenlignet med første kvartal året før. Resultatet efter skat udgjorde SEK 1.422 tusind (1.612). Opkøbet af Cybergene belastede kvartalsresultatet med afskrivninger på SEK 537 tusind.

Overskudsgraden var 10 % i perioden med en bruttofortjenstmargen på 45 %.

Likvide beholdninger blev styrket i perioden til SEK 10.441 tusind.

Koncernen 1. januar - 31. marts 2022

• Indtægter SEK 13.229 tusind (9.462)

• Resultat efter skat udgjorde SEK 1.422 tusind (1.612)

• Indtjening pr. aktie udgjorde SEK 0,02 (0,03)

• Egenkapital/aktiver-forhold 73 % (37 %)

• Pengestrømmen var SEK 4.579 tusind (518)

Moderselskab 1. januar - 31. marts 2022

• Indtægter SEK 75 tusind (50)

• Resultat efter skat -77 KSEK (-84)

• Indtjening pr. aktie udgjorde SEK 0,00 (0,00)

• Soliditet 99 % (98 %)

CEO kommenterer

– Jeg er meget tilfreds med udviklingen i første kvartal. Koncernen viser god salgsvækst og rentabilitet med en fortsat god overskudsgrad. Datterselskaberne har overskredet budgettet trods turbulente tider med en stor andel af nye medarbejdere i begge selskaber. Antallet af medarbejdere er steget med over 40 % siden september 2021. Trods den højere omkostningssituation har vi formået at opretholde en god rentabilitet. Hvis vi fratrækker afskrivninger, er koncernens overskudsgrad tættere på 15 %, hvilket er godkendt for den produktblanding, som koncernen sælger. Vi ser, at en øget andel af diagnostisk salg resulterer i en øget bruttofortjenstmargen. Koncernen fokuserer således på at udvikle produktporteføljen inden for diagnostik.

I dag har vi en økonomi og stabilitet, der muliggør yderligere udvidelse af salgsorganisationen, primært inden for diagnostik. Datterselskaberne har tidligere ikke haft tilstrækkelige ressourcer på salgs- og marketingssiden til at nå markedet. I dag er organisationerne styrket, hvilket giver grundlag for fortsat vækst. Det er primært det nordiske marked, der vil blive styrket med salgskontorer i hvert land.

Datterselskaberne har udviklet et nyt grafisk design, som gradvist vil blive implementeret i løbet af året. Designet af begge selskaber er ikke på højde med, hvad de førende selskaber inden for diagnostikbranchen præsenterer. Moderselskabet ændrer også sin hjemmeside med henblik på at forbedre den løbende information til investorer.

Techtum startede året positivt med en salgsrekord i det normalt træge januar. Til sidst har selskabet øget salget med 25 % til SEK 12.023 tusind (SEK 9.570 tusind) og en overskudsgrad på 15 %. Resultatet kan betragtes som meget godt, da selskabet i perioden primært har været optaget af produkttræning, omorganiseringer og indfasning af nye medarbejdere.

Øgede omkostninger til transport og valutaer har haft en negativ effekt på indtjeningen i perioden, hvor selskabet ikke har haft mulighed for at justere priserne på visse faste aftaler.

Techtum forhandler med en række diagnostiske producenter om distribution i Norden. Det er primært inden for molekylær diagnostik med påvisning af vira og bakterier, at selskabet søger partnere. Selskabet er i kontinuerlige diskussioner med producenter og forventer at offentliggøre flere partnere snart.

I Norden er der i øjeblikket en overgang fra åbne QPCR-systemer, hvor flere instrumenter bruges til analyse-kæden, til instrumenter, der automatisk håndterer hele analyse-kæden. Vi bemærker også, at efterspørgslen stiger, efterhånden som pandemibelastningen på vores diagnostiske kunder aftager. Dette er positivt, da pandemien har været en hindring for Techtums diagnostiske ekspansion.

Techtums sortiment til forskning er steget godt i perioden. Tendensen gælder for hele sortimentet. Biobank-salget har også vist en stigende tendens i første kvartal efter at have været stagnerende i et par år. Salget der bør stige fra lidt over 4 til over 7 MSEK. Det er virkelig kun pandemirelaterede produkter, vi har set et fald for. Techtum har hovedsageligt solgt systemer og tests til tests i lufthavne eller til rejsecertifikater. Reduktionen i salget er derfor begrænset, da tests stadig er påkrævet for uvaccinerede og i mange lande. Hvis Kina åbner op for rejsende, vil vi se en markant stigning i salget, da der er et stort opsparet behov på både forretnings- og turistsiden, ikke mindst fra Kinas side.

Cybergene havde en meget god salgsstigning på lidt over 65 % til SEK 1.193 tusind (719) med en overskudsgrad på 14 %. Omsætningen er den højeste i tre år, som jeg har information om. Dette er sandsynligvis en effekt af øget bearbejdning i kombination med en reduktion i pandemien i Europa. Desværre er marginen negativt påvirket af, at virksomheden er overflødig i dele af første og andet kvartal. I andet kvartal vil omkostningerne blive reduceret, da den nuværende CEO trækker sig tilbage.

Virksomhedens drift kan opdeles i følgende tre områder: marked, kvalitetsarbejde og udvikling. To personer har styrket organisationen i kvartalet. En salgs- og marketingchef startede i januar, og en person til kvalitetsarbejde og produktion startede i februar.