Atte har publicerat en ny bolagsanalys om Aallon Group efter att H2-resultatet har presenterats. 
Vi sänker riktkursen för Aallon Group till 10,5 euro (tidigare 13,0 EUR) i samband med prognosjusteringar och sänker rekommendationen till minska (tidigare köp). Vi tror fortfarande att bolaget har goda förutsättningar att öka sitt resultat genom förvärv och effektivisering av verksamheten, vilket den genomförda organisationsreformen nu öppnar möjligheter för. Vi har dock intagit en mer försiktig inställning till bolagets organiska tillväxtutsikter på både kort och lång sikt. Därför förväntar vi oss inte längre att aktiens till synes måttliga värdering (2026e P/E 11x, EV/EBIT 9,3x) ska stiga väsentligt under de kommande 12 månaderna.
Citat från rapporten:
Vi ser fortfarande att bolagets förvärvsstrategi skapar värde och att dess konsekventa genomförande gradvis kommer att höja bolagets verkliga värde under de kommande åren. Historiken från de senaste åren är god i detta avseende, och bolaget har hittat ett fungerande recept för att förvärva små och medelstora redovisningsbyråer till måttliga värderingsmultiplar. Dessa arrangemang har också återspeglats i bolagets siffror i form av resultattillväxt. Bolagets resultat konverteras också till fritt kassaflöde i en god grad, vilket kan allokeras till nya transaktioner och utdelning.