Wärtsilä järjesti eilen perinteisen somevaikuttajien lounastapaamisen talousjohtaja Arjen Berendsin kanssa. Paikalla oli (käsittääkseni tilaisuutta ei koske mitkään Chatham-säännöt 
) mm. Heikki Keskiväli, jolle nostettiin malja Fortumin ja Alphabetin megainvestoinnin kunniaksi.
Muutamia nostoja, jotka ovat ulkomuistissani muhineet kohta vuorokauden:
-Vuosia Wärtsilä on puhunut, miten datakeskusasiakkaiden kysyntä saa lopulta muutkin asiakkaat kiirehtimään, jotta tilaukset saadaan nopeammin toimitettua. Nyt tätä “tilauskiirettä” nähdään.
-Alalle on tulossa lisää kapasiteettia (kaikenmaailman Vernovat ja muut investoivat) mutta Arjen arvioi, että alalla ei siltikään kapasiteetti riitä. Kuten kilpailijoiltakin näkee, tilaukset venyvät vuosien päähän. Jos oikein kuulin, tilaukset saa kuitenkin perua mutta etukäteismaksu (sekä tietysti herkullinen tilauspaikka jonossa). Ei nykynäkymällä kovin suuri riski, tulkitsin.
-Pullonkauloja on todella paljon, mm. turbiinisiipien tuottajia on vähän. Kysynnnän paisuessa hinnoitteluvoimaa on siirtynyt mm. Wärtsilälle.
-Kapasiteettidynamiikasta keskustelin hänen kanssa pidempään, kysyen pitkään alalla olleelta Arjenilta 1990-luvun lopun “energiakuplan” kokemuksista. Ymmärrettävästi siitä on jo vähän aikaa… Siitä hän huomautti kylläkin, että tuolloin paljon rakennettua kapasiteettia alkaa tulla tiensä päähän.
-Se johtaakin siihen, että datakeskusbuumin lisäksi ajurina toimii, tutun vanhan vihreän siirtymän lisäksi, vanhojen voimaloiden uusiminen.
-Laivojen moottoripuolellakin näkymät ovat suotuisat: vaikka globaali sääntely on ottanut takapakkia, Eurooppa ja Kiina kiristävät päästösääntöjä ja ne ovat niin suuret laivamarkkinat että nämä säännöt on pakko ottaa kaikkien huomioon. Laivat on kymmenien vuosien omaisuuseriä: tilaajan pitää miettiä, mikä moottori toimii seuraavat 25+ vuotta puhtaammin, ei seuraavan kvartaalin polttoaineella.
-Koska myötätuuli bisnekselle on niin valtaisaa ja rakenteellista, suurimmat riskit liittyvät ennemminkin geopolitiikkaan ja vastaaviin nyt tuntemattomiin tai epätodennäköiseltä tuntuviin yllätyksiin.
-Arjen on käynyt kotikaupungissani Lahdessa, mistä saikin ihan oman keskustelupolkunsa mutta se ei välttämättä liity Wärtsilään sijoituskohteena.
Kiitoksena lounaasta muistutan Wärtsilän pääomamarkkinapäivästä →