Viafin Service växer kraftigt och lönsamt. För mig är detta en helt ny bekantskap.
Förra veckan kom en positiv vinstvarning:
Köprekommendation från Inderes och en riktkurs på 9,0 €:
Bolaget rör sig i snabb takt mot sitt mål, vilket är en omsättning på 100 MEUR år 2022 och en EBITDA-marginal på 5–7 %.
Enligt min bedömning skulle det innebära en vinsttillväxt på cirka 35 % under de kommande åren. Även om målet inte skulle nås fullt ut kan detta ändå vara ett lönsamt case.
Inderes prognoser tar inte hänsyn till framtida företagsförvärv som ingår i bolagets strategi. Bolaget har en stark balansräkning och det finns gott om likvida medel i kassan för att genomföra förvärv.
Det finns god potential för de kommande åren, och värderingen är inte alls tokig för tillfället. Bolaget har flugit under radarn för de flesta investerare – det finns bara 700 aktieägare.
Det lönar sig att kolla in den omfattande rapporten:
Hyvä ja rohkaiseva raportti yhtiöstä, joka on lentänyt täysin tutkan alla. Tätähän sai pian listautumisen (11/2018) jälkeen hetkellisesti jopa 5€:n pintaan, kun listautumishinta oli 7,00€. Vaihto on ollut miltei olematon tähän saakka.
Itsellä on pieni siivu annista ja olen tyytyväinen että maltoin odotella rauhassa tilanteen kehittymistä.
Mitähän tämän mielenkiintoisen lapun ympärillä tapahtuu juuri nyt? Kovaa nousua ilman uutisia. Posari annettiin jo aikaa sitten, ei kai sen sisäistäminen näin kauan kestä? Onko näkemystä kenelläkään?
Maanantaina q4 ulos. Eiköhän tuolla +30% viikossa nousulla ennakoida tosi kovaa tulosta ja samalla näkymien entistä kiillotusta.
Itse keventelin neljäsosan omistuksesta. Tässä kohtaa sanon: harmi että koko puolikas ei mennyt kaupaksi. OST:lle tätä yritän itse hakea, mutta nyt vaikuttaa olevan omalle ostolle turhan korkeella… Maanantaina ollaan viisaampia!
Tilinpäätös silmäilty nopeasti läpi, mielestäni näyttää hyvältä ja toimarin kommenteista huokuu tyytyväisyys ja usko strategian toteutumiseen. Kannattavaa kasvua, yleensä se tarkoittaa nousevaa osakekurssia. Vaikka nyt otettiin viimeisen kuukauden aikana suuri loikka osakkeen hinnassa, niin minä en lähde keventämään tämän tiedon perusteella, tyytyväisenä jatketaan omistamista. Jos v.2022 ollaan siellä missä tavoittelevat, niin kyllähän tämä tulee olemaan varma kurssinousija myös tulevaisuudessa. Mielenkiintoinen yhtiö, suosittelen tutustumaan.
Sattui silmään tuo tämän päivän lasku ja nopeasti luettua yhtiön omat tavoitteet ja inderesin suosituksen perusteet, tuntuu jotenkin, että aika varoivaisesti tässä ollaan suosituksen kanssa liikkeessä. Toki yritysostojen mallinnusta kun ei ole, niin toki se vaikuttaa.
Mutta pakko oli ottaa pikku siivu, vaikuttaa todella mielenkiintoiselta! Täytyy perehtyä ihan kunnolla tähän ja sitten päättää lisäileekö vielä tuohon positioon Harvoin tulee näin mutulla mentyä, mutta nyt tuli vakuuttunut olo, niin oli pakko hypätä kelkkaan.
Viafin Service on meidän näkemyksen mukaan selvinnyt koronasta ainakin vielä suhteellisen vähin vaurioin. Selvää tällä hetkellä kuitenkin on, että osissa huolto- ja projektitöissä voi tulla viivästyksiä, jos tehtaille ja tuotantolaitoksille ei päästä töihin. Vielä tällä hetkellä liiketoiminta kuitenkin pyörii suhteellisen normaalisti.
Joitain huoltoseisakkeja tulee siirtymään arviomme mukaan luultavammin vuoden toiselle puoliskolle näillä näkymin, mutta ulkomaisen työvoiman saatavuuden vaikeutuminen vastavuoroisesti sataa osin Viafin Servicen laariin. Yhtiön resursseille ja tarjoamalle on näin ollen nyt tarvetta ja kysyntää eri tuotantolaitoksilla, kun tarpeellisia huoltoja ja korjauksia pitäisi tehdä eikä ulkomaalaista työvoimaa voi käyttää. Tämä näkyy varsinkin Uudenmaan alueella, missä käytetään paljon ulkomaista työvoimaa.
Sinänsä yhtiöllä itsellään on selvä nettokassapositio, ei velkaa ja taloudellinen tilanne on näin todella vahva. Vahvasta kassasta voi olla myös paljon hyötyä tämän kaltaisessa epävarmassa ympäristössä, sillä yrityskaupparintamalla voi avautua hyviä mahdollisuuksia. Yhtiö on ollut kärsivällinen strategiansa toteutuksessa ja se voi osoittautua olleen järkevä ratkaisu.
Yhtiö ei itse anna ohjeistusta, joten siihen nojaten yhtiö ei voi varsinaista tulosvaroitusta antaa. Jos yhtiö kuitenkin näkee, että markkinoiden odotukset ovat selvästi heidän toteumaa alhaisemmat, voivat he tästä varoittaa. Pidämme tätä kuitenkin nykyisellään epätodennäköisenä.
Ajattelin huomenna palkkapäivän kunniaksi napata tätä salkkuun. Onko Viafinin tutkan alla lentämiseen jotain tiettyä syytä vai onko epäseksikäs toimintaympäristö syynä hiljaiseloon firman ympärillä? Vai onko hiljaisuus indikaattori, ettei kannata tarttua tähän? Lähinnä mietin, kun tunnusluvut näyttävät mallikkailta, mutta Viafinista ei viriä keskustelua tai ostosuosituksia.
Tätä tuli osteltua ja samaa mietin kuin sinäkin jo listautumisen aikoihin. Likviditeetti ja lyhyt historia varmasti tekevät oikeutetusti osan mainitsemastasi lentämisestä tutkan alla.
Nykyhinnoilla tulevat yritysostot täysin kaupan päälle optiona sekä tuloskasvu niinikään.
Kyllähän tässä mentiin Inderesin analyytikon ennusteista yli oikein heittämällä. Tämä oli jo muuten nähtävissä perjantain huiman kurssinousun perusteella, koska oman kokemukseni mukaan pienissä yhtiöissä hyvät ja huonot osarit näkyvät mystisestä syystä jo edellisenä viikkona osakkeen kurssissa.
Ei siihen mitään sisäpiiriä tarvita. Itsekin otin jo pari viikkoa sitten pienen siivun tätä kun on alalla tuttuja (ei ko. firmassa) ja on kuulemma hyvin hommat pyörineet koko kevään niin oli odotuksissa, että hyvä q2. Samanlaisia nousuja ennen q2 osareita on näkynyt monessa muussakin firmassa
Ihan hyvältä näytti kyllä! Saattaa olla että pientä lisäystä tänään liikkeelle, jos kurssi nyt ei aivan raketoi. Tuossa on kuitenkin varausta tuolle H2:lle, kun puhutaan että oli poikkeuksellisen kova vuosipuolikas, että ei nyt aivan niin kova tulos ehkä kuin ensisilmäykseltä näytti…
Kuitenkin tässä on kyllä sellainen lisäluottamuksen herättäjä ainakin itselle, että tämänkin lapun päällä voi ihan mielellään istua pidemmänkin aikaa ihan hyvällä tuotto-odotuksella, kun vaan yritysostojen integraatio onnistuu hyvin.
Suurin omistus salkussa, hyvä tulos, kahvit tulille. Yksi parhaiten omistaja-arvoa luovista yrityksissä suomessa, joka näyttää pärjäävän hyvin myös näinkin poikkeuksellisissa olosuhteissa. Vastasyklisyys oli varmasti kaikilla tiedossa, mutta enpä itsekkään odottanut ihan näin hyvää tulosta.
Tuossa firmassa on oikeesti huonotkin ajat omalla kohdallaan nähneitä rautaisia ammattilaisia omistajina/ johdossa, ja näin että en yhtään ihmettele että projektit ja homma toimii. Ei ole pelkästään koulunpenkiltä kravatin kanssa lähteneitä “dudeja”, eikä kaikki ole niitä julkisuudessa näkyvimpiä tyyppejä. Hienosti on homma jiirissä, onnittelut Viafin tiimille!
Ei noita voi juuri mitenkään todistaa, minkä vuoksi koen tämän kaltaisen toiminnan olevan hyvinkin yleistä Suomessa ja erityisesti pienissä yhtiöissä. Toki kuten @SijoitusSeppo tuossa yllä valisti, voi tieto hyvästä/huonosta osarista levitä myös muilla tavoilla ei-sisäpiirissä olevien työntekijöiden kautta ja uskon myös näin käyvän. Olen aika useasta räikeästäkin keissistä ollut yhteydessä Finanssivalvontaan ja vastaukset ovat olleet yleensä luokkaa “ei ole resursseja tutkia” tai “haasta itse oikeuteen, kun olet osakkeenomistajana asianomistaja”. Toiveesi oli kuitenkin täysin asiallinen ja oikeutettu, joten muutin tuon alkuperäisen tekstin korrektimpaan muotoon
OST:lle tätä yritän itse hakea, mutta nyt vaikuttaa olevan omalle ostolle turhan korkeella… Maanantaina ollaan viisaampia!
Harvoin tulee näin mutulla mentyä, mutta nyt tuli vakuuttunut olo, niin oli pakko hypätä kelkkaan.