Pikavilkaisulla kahvittelun arvoinen tulos. Nyt myös tekninen puoli näyttää korjaavan kannattavuuttaan, kun sen EBITA nousi yli 5 %:iin nollan kieppeiltä.
“The business area’s EBITA in the second quarter was SEK 7.6 (0.3) million, up SEK 7.3 million. Stabled gross margins with increased sales have contributed to strong earnings growth. Measures implemented in previous quarters to reduce overhead costs have contributed positively. In addition, redundancy costs of SEK 2.4 (1.8) million were charged to the business area’s profit/loss for the quarter.”
Sdiptech
Kokoluokkaa suurempi “infra-alan” (lainausmerkeissä siksi, että infra tuntuu pitävän sisällään melkoisen kirjon yhtiöitä) sarjayhdistelijä Sdiptech sen sijaan koki liikevaihdon ja tuloksen laskua. Siellähän on ollut johdonvaihdosta ja muutakin hässäkkää viime aikoina.
SECOND QUARTER 2025
Net sales decreased by 4% to SEK 1,228 million (1,337) which for comparable units was a decrease of -4%, excluding currency effects.
EBITA amounted to SEK 248 million (283), corresponding to an EBITA margin of 19.2% (21.2).
Adjusted EBITA amounted to SEK 242 million (268), corresponding to an adjusted EBITA margin of 18.8% (20.1). Organic adjusted EBITA decreased by -9%, excluding currency effects.
Profit before tax for the quarter amounted to SEK 138 million (177). Profit after tax amounted to SEK 92 million (127) and earnings per share amounted to SEK 2.31 (3.20).
Cash flow from operating activities amounted to SEK 121 million (196), corresponding to a cash conversion of 45% (82), primarily affected by operations with recognition of project-based sales, as well as some operations with temporary inventory build-up for upcoming large deliveries.
Momentum
Ihan perus Momentum. Liikevaihto laski hieman orgaanisesti, mutta ostojen kautta kokonaisuus kasvuun.
Second quarter 2025
Revenue increased by 7% to SEK 824 million (773), of which –2% for comparable units.
Operating profit increased by 1% to SEK 78 million (77), corresponding to an operating margin of 9.5% (10.0).
EBITA increased by 5% to SEK 92 million (88), corresponding to an EBITA margin of 11.2% (11.4).
Profit for the quarter amounted to SEK 54 million (54), corresponding to earnings per share of SEK 1.05 (1.05).
Acquisition of Norwegian Håland Instrumentering, a leading supplier of solutions within valves, field instrumentation, and fire and gas detection.
Acquisition of TTP Seals, a leading specialist company in sealing technology in Norway.
Erinomaista työtä Carolinelta ja koko yritykseltä. Kiva on omistaa, kun yhtiö menee eteenpäin. Carolinen viisaisiin loppuvirkkeisiin (rapsasta lainattuna) on hyvä paketoida Q2 ja nauttia @Verneri_Pulkkinen :kin mainitsemat makoisat kvartaalikahvit.
We continue along our chosen path – to gradually strengthen our existing businesses by giving good people clear goals and the autonomy to pursue them, and to use our cash flow to bring in to our Group more great companies with businesses we understand and believe in. It’s really no more complicated than that. Brick by brick, we are building Berner Industrier for the future.
Caroline Reuterskiöld President and CEO Berner Ind
e:
ABG:n päivitetty analyysi. Uusi fairvalue 50-80 sek.
We find the developments in the T&D segment encouraging, and our new estimates imply that the company will reach its 9% EBITA margin target in '27e. Leverage came in somewhat lower than we had expected, at 1.3x adj. ND/EBIDTA (0.8x lease adj.), leaving plenty of room for further M&A. The share has performed well over the past three months, returning 28%, and is now trading at a P/E of 17x, but given the progress the company is making, and our significant estimate changes, we raise our fair value range to SEK 50-80 (40-70).
Bernerin osake rymistelikin nopeasti yli 70 kruunuun.
Selkeästi myös storägare Joachim Berner lukee foorumia, sillä hän suvaitsi keventää hieman osakkeita eilen.
"Joachim Berner har den 22 juli genom bolaget Gårdaverken sålt 200 000 B-aktier i teknikhandelsbolaget Berner Industrier där han är ordförande och storägare. Aktierna såldes till kursen 71,00 kronor per aktie. Försäljningsvärdet uppgår till 14 200 000 kronor. Affären genomfördes på Stockholmsbörsen.
Det framgår av Finansinspektionens insynsregister.
Enligt ägardatatjänsten Holdings äger ordförande Berner nu drygt 3 miljoner B-aktier och 1,25 miljoner A-aktier i bolaget."
Joachim Berner: Barnen vill ta plats i Berner Industriers styrelse - Di
Joachim Berner ser ljust på framtiden för teknikhandelsbolaget Berner Industrier, både som bolag och familjeprojekt. I en intervju med Di berättar han att barnen är engagerade i verksamheten och intresserade av att en dag ta plats i ledningen, vilket skulle innebära att en fjärde generation Berner kliver in i styrelsen.
På tisdagen sålde han 200 000 B-aktier via sitt bolag Gårdaverken, motsvarande 14,2 miljoner kronor. Samtidigt har styrelseledamoten Johan Lannebo i juni köpt på sig 350 000 aktier.
Trots det långsiktiga familjeengagemanget ser Berner det som rimligt att minska sin exponering något efter en stark kursutveckling. Han betonar samtidigt att familjen fortsatt är största ägare och har ett tydligt inflytande över bolagets inriktning framåt.
Constellation Softwaren perustaja ja president (toimitusjohtaja?) Mark Leonard jättää tehtävät terveyssyistä välittömästi. Yhtiön liiketoimintamalli on hyvin hajautunut ja vaikea kuvitella, että kaikki tuhoutuisi yhden miehen lähtöön, vaikka isoa roolia on yhtiössä kantanutkin.
Fintwit darlingin osakekurssi on laskenut viime aikoina ilmeisesti tekoälyn pelossa. Hieman vaikea kuvitella, että joku Markun mutteri ja kone alkaisi vibe koodaamaan liiketoiminnalle kriittisiä järjestelmiä itse ainakaan lähivuosina. Ennen suosittu firma on nyt osakekurssin laskun myötä joidenkin mukaan jokseenkin tuhoon tuomittu.
Muutama tiedote ketjuun talteen ”arkistoitavaksi”.
Momentumilla perusmomentumia, orgaanisesti vähän laskua myynnissä. Yhtiöllä on altistusta metsäsektorille, minkä voisin kuvitella heijastuvan yhtiöön.
Sdiptech palasi orgaaniseen kasvuun ja kassavirta solisi mikä on suotavaa kehitystä suuren velkataakan ja viime aikojen epävarmuuden valossa. Yhtiä aikoo hieman ryhdistäytyä ja keskittyä ja luopua rönsyistä. Samalla yritysostotavoitteita himmattiin, mikä viime vuosien kaahailun jälkeen voi olla ihan kohtuullinen johtopäätös.
Huom. meitä Bernerin omistajia voi kiinnostaa Sdiptechin energiapuolen kuulumiset.
Q3e: acceleration in organic growth to continue
• Q3e sales up 14% y-o-y, 7% organic, supported by order intake
• Estimate seasonally strong 9.1% margin, E&E to normalise q-o-q
• Optimistic on margin improvements, balance sheet supports M&A
Q3 expectations
For Q3, we forecast that the strong order intake over the past three
quarters (+19% y-o-y) will continue to drive an acceleration in organic
growth, estimating sales of SEK 247m, up 14% y-o-y, of which 7% organic.
The acquisition of Autofric more than offsets a small negative FX effect.
On the EBITA margin, we forecast a seasonally strong 9.1% (6.9%), as
the E&E margin normalises from an unusually strong Q2, while the T&D
margin continues to improve thanks to the operational measures that
started yielding clear results in Q2.
Liikevaihtoa 230MSEK, jossa pieni ennustemissi.
EBITA 29MSEK, odotuksissa 22MSEK.
EBITA-% 12.5%, odotuksissa 9.6%.
EPS 1.12 (vertailukaudella 0.51, odotuksissa 0.86)
Yhtiö tavoittelee 9% EBITA-marginaalia, nyt vuosi on alkanut mukavalla n. 10% marginaalilla. Tavoite ei siis suinkaan ole mahdoton, ja alkaa olemaan hyvää näyttöä siitä, että kelkka on saatu kestävästi käännettyä.
Annetaan vähän myös pyyhkeitä, ja se menee orgaaniseen kasvuun (kasvua n. 2%). Mitä tähän nyt sanoisi. Hemmetin vakuuttavaa on suoriutuminen!
Jep! Ja tässä näkyy mielestäni hyvin kulukuuri, mitä yhtiössä on tehty. Liikevaihto ei ole kasvanut samassa ajassa kuin pyöristysvirheen verran, mutta meneillä olevat toiminnot on saatu tehtyä tehokkaammin. Tässä on aika kiva pohja sille, jos/kun technology & distribution alkaa kasvamaan tulevaisuudessa yhtään ripeämmin.
On mahdoton sanoa, mitä markkina odottaa. Mutta jos tästä isokin kyykky saadaan aikaan, olen vastassa ämpärin kanssa, vaikka salkun suurin on jo. Pelkään vaan pahoin, että koilliseen olisi tie.
Energiapuoli vetää kuin häkä (vetänyt jo pitkään ja jos miettii taas ylle laittamaani Sdiptechin tulosta tämä ei yllätä), mutta käänne näyttää etenevän vauhdikkaasti myös teknisellä puolella joka oli välillä tappiollinenkin.
Teknisen puolen kannattavuus koheni parista prosentista 8 %:iin.
Bernerin Q3 oli kyllä melko täydellinen suoritus - tietysti aina voi toivoa hiukan lisää ja tässä tapauksessa napsun enemmän liikevaihdon kasvua. Tilauskanta kasvaa kuitenkin sellaista vauhtia, että sitä pitäisi kaiken järjen mukaan olla tulossa.
Onhan tuossa hyvä pohja jonka päälle rakentaa, kun kannattavuus on saatu viilattua noin hyvälle tasolle. Katsotaan, milloin on seuraavan yritysoston aika.
Ohessa Karnellin Q3-raportti. Vahvaa kasvua viimeisen vuoden aikana tehtyjen yritysostojen avittamana. Orgaaninen kasvu oli hieman alle 4% ja Ebita-marginaali oli ennätystasolla 15,9 prosentissa. Q3 aikana ostettiin yksi yhtiö (LundHalsey Ltd, Iso-Britannia). Karnellin liikevaihdosta lähes puolet tulee Suomesta ja portfoliossa on tällä hetkellä seitsemän suomalaista platform-firmaa.
Pelkään vaan pahoin, että koilliseen olisi tie.
HR pomo Sara Johansson myynyt 27 000 eurolla, eli n. 4200 kappaletta. (Omistaa vielä n. 1000 osaketta).
Hallituksen jäsen Pia Irell ostanut 23 000 eurolla, eli 3200 kappaletta. (Vuodenvaihteessa omistus ollut 2 400 osaketta).