19:e Cabin Monitoring-modellen. Som en tilläggsorder ovanpå DMS. Går i produktion redan 2027 Q2.
Troligtvis till VW-gruppen, denna.
28 gillningar
Smart Eye delar detta flitigt på sociala medier: Eye Tracking for AAC: Communicating in Your Own Words - Smart Eye
Javisst, ett ögonstyrningsbaserat hjälpmedel för personer med funktionsnedsättning, visserligen inte en egen produkt, men baserad på Smart Eyes teknologi. Månne detta blir ännu en startup-grej för bolagsledningen? Ett passande förvärvsobjekt där man kan slösa bort tiotals miljoner på ett företagsköp och göra ett redan negativt kassaflöde ännu lite mer negativt? En skalbar hjälpmedelsmarknad väntar – eller inte, utan vinsten kammas hem av blankarna om ledningen upprepar sina misstag för femte gången.
Det här är förstås inget förvärv än, men det stärker min uppfattning om att ledningen ränner runt som yra höns efter all möjlig teknik kopplad till ögonrörelser. Alkolås för nätcasinon, nu det här. Vad kommer härnäst?
15 gillningar
Tyvärr börjar det kännas även här som att man borde öppna en kort position..
Lång är väntans tid och tron på den nuvarande ledningen
1 gillning
Någon köper väl på de här nyheterna från fundamentalsidan?
Upp 12 % på en vecka, visst har det ju gått utför ett tag redan, men syns ens det minsta lilla ljus i slutet av tunneln så här kraftigt i kursen? Snart kan vi väl skaka på huvudet igen och börja åka utför.
5 gillningar
Resultatförhandsvisning.
- Säsongsvariationer och Stellantis tynger Q3-volymerna: EU:s nya GSR-reglering lyfter penetrationen för Smart Eyes lösningar till närmare 100 procent inom EU-området. Bilindustrins sommarledigheter (EU-registreringar -15 % på kvartalsbasis) och den viktiga kunden Stellantis kraftiga leveranstapp i Enlarged Europe (-23 % på kvartalsbasis) motverkar dock denna tillväxt. Omsättningen för Q3 Automotive väntas sjunka något från föregående kvartal.
- Konjunkturutmaningar inom forskningssegmentet (Behavioral Research): Forskningsinstitutssegmentet befinner sig fortsatt i en utmanande marknadsmiljö. Q3-omsättningen spås minska med -5 % på årsbasis till 48 MSEK, vilket delvis påverkas av en stark jämförelseperiod. Mot slutet av året (Q4) förväntas dock en typisk säsongsmässig återhämtning.
- IFRS-övergång och omarbetning av modeller: Smart Eye övergår från K3-redovisning till IFRS-rapportering från och med Q3-rapporten. Redeye har uppdaterat sin modell och infört nyckeltalet EBITDACL (EBITDA minus aktiverad FoU, övriga CapEx-investeringar samt amortering av leasingskulder) jämte EBIT.
- Nedjusterade prognoser för 2027–2028: Redeye sänker sina tillväxtprognoser för de kommande åren och skjuter marknadsandelsvinster ett år framåt i tiden (2027 → 2028). Orsaken är försiktighet gällande bland annat Toyotas produktionsstart (SOP H2 2027) och de typiska tidsförseningarna inom bilindustrin. Omsättningsprognosen för 2027 sänktes med 13 % och omsättningen för Automotive med 17 %.
- Utsikter och potentiella triggers: Det finns en positiv överraskningspotential (upside) i prognoserna om bolaget under H2 2026 eller H1 2027 annonserar nya affärer nära serieproduktion (near-term design wins) för befintliga plattformar, vilket tidigare skedde med BMW.
Est. Sales SEK138m, EBITDA SEK38m, and EBITDACL SEK3m
Omsättningen för Q3 Automotive väntas sjunka något från föregående kvartal => själv tror jag att man nu är väldigt försiktig vad gäller resultatet.
| SEKm | 2026e (Ny / Gammal) | 2027e (Ny / Gammal) | 2028e (Ny / Gammal) |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 566 / 582 (-3 %) | 734 / 841 (-13 %) | 908 / 981 (-7 %) |
| Automotive | 366 / 380 (-3 %) | 505 / 608 (-17 %) | 651 / 720 (-10 %) |
| EBITDA | 140 / 140 (0 %) | 257 / 304 (-16 %) | 368 / 371 (-1 %) |
Även prognosrevideringarna för de kommande åren är betydande.
27 gillningar
Aikamoinen harmi. Juuri, kun kasvun piti olla kuumimmillaan ennustetaankin negatiivista kasvua. @Lexus tavoin pidän ennustetta varovaisena mutta Smart Eyella sattui kyllä monenlaista vastatuulta raportoitavan jakson aikana. Koreassa työtaistelutoimet Hyundain ja KIAn tehtailla johtivat arviolta yli 50 000 auton tuotantoleikkaukseen. Usassa GMllä autokauppa kävi nihkeästi erityisesti sähköautojen osalta, joissa Smartilla on ihan hyvä Take rate. Kiinassa länkkärimerkit menevät heikosti kaupaksi. Stellantiksen lisäksi Smart Eyen tärkeistä toimittajista Hyundai ja Audi raportoivat nihkeää Q3 myyntiä Euroopassa. Uskon kuitenkin, että ensimmäisenä kvartaalina, kun DMS on pakollinen Euroopassa Smart Eye saa kasvua. Eiköhän noilla pienvalmistajille myytäville AIS-tuotteillakin ole ollut aiemmpaa enemmän kysyntää. Ainakin Q2 seliteltiin, että asiakkaat tilasivat kovin myöhään kamerajärjestelmät. Aika lähelle nollaa mutta kuitenkin plussan puolelle osuu oma arvaukseni automotiven liikevaihdon kasvusta QtoQ.
Kulujen puolella osataan jo odottaa heikompaa kvartaalia. Vähän hankalalta näyttää juuri nyt.
Design win osastolla on myös ollut hiljaista. Pitäisi kyllä olla klousausvaiheessa tarjouksia. Smartin kumppaneista Forvia ja Aptiv ovat voittaneet ADAS design winejä, joihin mielestäni ei vielä Smart Eyea ole nimetty. Lisäksi Toyota on kertonut siirtävänsä Arene sdw ohjelmaan 50 automallia vuoteen 2030 mennessä. Muillakin merkeillä on tullut vastaavia julkistuksia.
19 gillningar