Kiitos @Petri_Gostowski, sama olisi toiveena, että saisi Neon osalta keskustelua aikaan. Hieman yllätyin, kun ketjua ei löytynyt, vaikka onkin Inderesin seurannassa.
Omalta osalta tuli lähdettyä Neon matkaan hieman turhan kevyellä tutustumisella käännettä ennustavan H1 -raportin sekä toimintaa tukevan yritysjärjestelyn pohjalta. Vähitellen tutustunut tarkemmin toimintaan ja pidemmällä juoksulla tähän on kyllä luottoakin nimenomaan sijoitusstrategian mukaisena käänneyhtiönä.
Miten näet Reka Kumin lisäyksen portfolioon vaikuttavan jatkossa? Laajassa raportissahan on mainittu “…yhtiö profiloituu tällä hetkellä käänneyhtiöksi. Pitkällä aikavälillä yhtiö arviomme mukaan pyrkii kuitenkin profiloitumaan kasvuyhtiöksi, mutta kasvuyhtiöprofiilia heikentää kaapelitoimialan kysynnän vaihtelu. Kasvuyhtiöprofiili vaatisikin sijoitusportfolion laajentamista…”
Ja Neon H1 -raportista: “Jos Reka Kumi olisi hankittu 1.1.2020 olisi konsernin liikevaihto ollut 65,9 miljoonaa euroa, käyttökate 4,5 miljoonaa euroa ja liiketulos 1,6 miljoonaa euroa.”
Kumi-liiketoiminta on ilmeisen paljon kannattavampaa ja jopa suurempi toimiala kuin kaapelit. Tämän järjestelyn kanssa liiketuloksen voisi olettaa nousevan selvästi positiivisen puolelle tämän vuoden osalta, jos H2 jatkaa samalla tasolla?
Onko mahdollisesti muita järjestelyitä vielä tulossa, jolla portfoliota oltaisiin laajentamassa?
Lisäksi tasepuolella otettiin askel parempaan päin H1 raportissa:
“Konserni järjesteli Keuruulla sijaitsevan, konsernin ulkopuolisessa omistuksessa olleen, kiinteistön omistusta. Neo Industrial Oyj osti kyseisen kiinteistön 1,0 miljoonan euron kauppahinnalla käyttäen aikaisemmassa vuokrasopimuksessa ollutta osto-optiota ja myi sen edelleen Reka Eläkekassalle kiinteistölle määritettyyn käypään arvoon, 2,2 miljoonaa euroa. Reka Eläkekassan kanssa tehtiin 10 vuoden vuokrasopimus. Kiinteistön käyvän arvon määrittelivät ulkopuoliset arvioitsijat. Järjestelyssä syntyneellä rahoituksella Neo Industrial Oyj maksoi pois lyhytaikaisen lainansa 1,2 miljoonaa. Järjestelyllä ei ollut merkittävää tulosvaikutusta.”
Tämä ilmeisesti helpottaa mahdollisia tulevia järjestelyitä ja keventää lyhyen ajan rahoitukseen tarvittavaa pääomaa?
Konsernin ristiinomistukset Reka Oy:n kanssa ovat hieman hämmentävä yhdistelmä. Neo Industrial on osa Reka -konsernia, mutta omistaa kuitenkin Reka Kaapeli ja Reka Kumi yhtiöt. Onko tälle jotain olennaista syytä tai onko tällä käytännön elämään jotain vaikutusta?
