Panoro ser ud til at handle til en markedsværdi på omkring 500 mio. usd lige nu. Brent - WTI-spreadet ser ud til at udvide sig i øjeblikket og viser den ubalance mellem udbud og efterspørgsel, der gemmer sig uden for USA.
Jeg orkede ikke at gå i gang med Excel og spurgte ChatGPT, hvor meget selskabet ville tjene, hvis Brent lå på 100 $.
P/FCF 2-3?
Grundantagelsen er vel en smule bullish, da priskurven stadig er faldende; dog så august-kontrakten ved sidste øjekast ud til at ligge på omkring 90 usd, så der indprises produktionsforstyrrelser frem til efteråret. Selskabet har også en passende mængde gæld, så man skulle tro, at gearingen (leverage) ville falde i aktionærernes smag, selvom prisforstyrrelsen kun skulle vare et års tid.
Det føles bare som om, at aktien i sidste ende er en værdifælde (value trap). Lille markedsværdi og en esoterisk børs. Jeg ville blive overrasket, hvis aktien begyndte at performe bedre end Saturn Oil & Gas eller Kosmos, som i praksis har præcis den samme medvind som Panoro.
Måske begynder aktien at performe bedre end de andre efterfølgende 
.