Tässä tuore Karrin haastelu.
Aiheet kellotettuna:
00:00 Q3
01:00 Luottotappiot
03:35 Lainakannan kehitys
07:05 Kulujen kehitys
08:55 Voiko kulutasoa supistaa
10:30 Lukoil-pakotteet
5 tykkäystä
Tässä on Kassulta uusi yhtiöraportti OmaSp:sta Q3:n jäljiltä. 
OmaSp:n Q3-tulos oli hieman odotuksiamme matalampi, mikä selittyi laskeneilla tuotoilla. Kulukehitys oli sen sijaan rohkaisevaa, mikä johti myös tulosennusteidemme nousuun. Vaisua kannattavuus- ja kasvunäkymää vasten osakkeen hinnoittelu ei kuitenkaan tarjoa houkuttelevaa tuotto-odotusta yhä koholla säilyvien riskien vastapainoksi. Toistammekin vähennä-suosituksen, mutta nostamme tavoitehintamme 10,0 euroon (aik. 8,5€) tulosennusteidemme mukana.
Rapsasta lainattua:
Lainakannan laadussa näkyi vakautumista
Luottotappiot vastasivat hyvin odotuksiamme. Näin ollen edelliskvartaalilla nähty maltillistuminen sai jatkoa. Luottotappiot olivat toki yhä varsin korkealla 10 MEUR:ssa (0,69 % lainakannasta). Heikko taloustilanne ja maksuvalmius erityisesti pk-yrityssektorilla ovat siten pitäneet luottotappiomäärät edelleen koholla.
Toisaalta luottokannan laadussa ei nähty enää heikentymistä, ja järjestämättömien luottojen määrä säilyi 8,6 %:ssa luottokannasta. Vaikka yksittäisen kvartaalin kehityksestä ei voi vielä vetää pitkälle vietyjä johtopäätöksiä, on negatiivinen kehitys joka tapauksessa tasaantunut. Arviomme mukaan yhtiön tulee kuitenkin raportoida laskevia tai enintään nähdyn tasoisia luottotappioita usean vuosineljänneksen ajan, jotta markkinan luottamus yhtiön riskien tasoittumista kohtaan parantuu
2 tykkäystä
OmaSp:n toimitusjohtaja Karri Alameri kertoi yhtiöstään sijoituskohteena Sijoittaja 2025 -tapahtumassa. 
2 tykkäystä
Oheinen x.com päivitys antaa hieman syvemmin, dokumentoitua lisätietoa erityisesti pankin entisten työntekijöiden toimista. X:n artikkelissa mm. ex. vtj. ääniviesti, jossa kaupataan NHI yhtiön osakkeita tiskin alta: https://x.com/Minkkiset/status/1998386139003007423?s=20
6 tykkäystä
Mielenkiintoinen artikkeli.
Loppu Stubbin yhtiön liittämisestä soppaan aikamoista fantasiaa. Stubbin yhtiön hallituksessa on henkilö, joka on toisen yhtiön hallituksessa, jonka toimitusjohtaja on kolmannen yhtiön osakas, joka on nostanut OmaSP:ltä lainaa. 
Ok.
Muuten juttu kuvastaa hyvin sitä liiketoimintatapaa, jota OmaSP on harjoittanut toimarin ja VTJ:n osalta, sekä pienemmässä määrin koko organisaation tasolla.
Pankkialalla tämä on mielestäni ollut aika yleistä tietoa kahvihuoneissa jo 2020-2021 alkaen.
Oma epäilykseni on, että taseessa perus bulkki-asuntolainatkin vuosilta 2015-2023 on selkeästi korkeamman riskiprofiilin lainoja, kuin muilla pankeilla. Näin se kasvu on tehty. Myös vakuuksien arvostaminen on ollut luokkaa, kysympä asiakkaalta minkä arvoinen hänen mökkinsä on.
Vanha viisaus pankkialalta kannattaa muistaa: Jos pankki kasvaa selkeästi markkinaa voimakkaammin, kertoo pankki aina sen johtuvan ylivoimaisesta asiakaskokemuksesta, josta johtuen voidaan ottaa korkeampaa palkkiota. Totuus on aina, että tuotteena rahaa on helppo myydä, kun riskienhallinta unohdetaan. Oikeasti kannattava voimakas kasvu ilman korkeampaa riskitasoa on mahdotonta pankkialalla.
31 tykkäystä
Samaa mieltä. Mielenkiintoinen artikkeli ja uskon, että nämä yhteydet ASG Oy:n suhteen ovat vain huomioarvon nostamiseksi. Artikkelin alun asiat sen sijaan ovat huomionarvoisia, varsinkin Turtion ääniviestit. Toki, aikaisempi julkaisu, jossa Talouselämän Koposen kommentit ja sisäpiirin tiedot pankin holveista kadonneista luotonannon perusteisiin liittyvistä dokumenteista ovat jopa mielenkiintoisempia, kuin Turtion omat toimet, jotka ovat vain jäävuoren huippu.
Viittaan siis tähän webarchivesta löytyvään lyhyeen julkaisuun: Oma Säästöpankki Oyj - taustamateriaalien julkaisu - Arkistoitu versio
6 tykkäystä
Tuon Minkkisen tapauksen yhteydessä kävi ilmi sama asia, mistä olen täällä jo kauan sitten kirjoitellut. Minkkisellä oli lapissa mökki, jonka Minkkinen myi vapaaehtoisesti, kun yritti selviytyä veloistaan (ostajana oli OmaSp:n silloiseen Kankaanpään konttorinjohtajaan, sekä myös Turtioon ja Seinäjoen yrityspankin johtajaan linkittyvä taho).
Lapin mökkiin oli x määrä kiinnityksiä, jotka olivat virallisesti Minkkisen yhtiön hallussa. Pankissa oli todennäköisesti otettu jossain vaiheessa panttaussitoumukseen nimet tuon lapin mökin kiinnityksiä koskien, mutta sitä ei oltu koskaan kirjattu kiinnitysrekisteriin. Mökkiä myytäessä pankille tulikin kova hätä, koska Minkkisen yhtiöllä oli tuossa vaiheessa paljon velkoja ulosotossa eikä pankilla ollut kiinnitysten myötä etuoikeutettua asemaa myynnistä saataviin varoihin.
Tämä kaikki kertoo paljon siitä, millä tasolla pankkitoimintaa on OmaSp:ssa harjoitettu. Sieltä potkittiin vuosien saatossa kaikki perinteiset osaavat pankkivirkailijat pihalle ja tilalle otettiin pikkupoikia ja -tyttöjä jakamaan rahaa ulos asiakkaille. Organisaatiosta katosi tuota myöden kaikki perusosaaminen alkeellisimmistakin asioista, mitä esimerkiksi vakuuksiin liittyy.
Mielenkiintoisin seikka tuossa Minkkisen tapauksessa mielestäni on se, että Turtio myönsi miljoonan lainan Minkkisen yhtiölle NHI Aparmentsin osakkeiden ostoon. Tuossa vaiheessa Turtio oli pöytäkirjalähteiden mukaan myyjän New House Innovationin omistaja 50% osuudella.
En ole aikoihin tähän ketjuun kirjoitellut, koska olen ajatellut KRP:n ja viranomaisten hoitavan jatkossa asioiden selvittelyn. Sen voin kuitenkin sanoa, että tämä Minkkisen tapaus on hyvin kevyttä kauraa kokonaisuudessa. Siellä on paljon vakavampia tapahtumia olemassa, jotka on myös tutkijoiden tiedossa. Tuleeko niistä joskus tuomioita, sitä en lähde arvailemaan.
30 tykkäystä
Ohhoh.
Enpäs tuota muistanutkaan, mutta tosiaan, niin taisi olla, että pankki ei ollut tosiaan hoitanut Minkkisten mökin kiinnityksiä kuntoon.
Ja kuten toit ilmi, tämä on vain jäävuoren huippu, sillä Minkkisten lainat ovat kokonsa puolesta vain pisara meressä, mutta näköjään ainoat, jotka ovat tulleet julki asioiden kanssa.
Heidän Koposen kanssa tekemästä puhelusta selviää ainakin se, että KRP:n tutkimuslinja oli puhtaasti pankin puolella: Epäiltynä petoksesta tutkittiin vain Minkkisiä, eikä pankkia.
Aika näyttää, että kääntyykö tutkinnan linjat myös pankin suuntaan ja toisaalta, voihan pankki ja sen henkilökunta olla jo monenkin tutkinnan kohteena, mutta se tieto ei toki julkisuuteen saakka tule pääsemään ainakaan hetkeen.
Itse pidän hämmentävänä, että miksi Turtio käytti aikaa näin ”pienen” kaupan tekemiseen, jossa on ollut selkeästi suuri riski jäädä kiinni teoistaan.
4 tykkäystä
Tässäpä uusi ja raikas näkökulma, koskien rahanpesua. En toki käynyt läpi kaikkia aikaisempia postauksia täältä, joten jos on ollut aikaisemminkin täällä keskustelua aiheesta, en niitä huomannut:
Poiminta: 4.3 Mitä tämä tarkoittaa?
Fivan havainnot kuvaavat pankkia, joka täyttää rahanpesun mahdollistavan rakenteen kriteerit:
✓ Heikko asiakastuntemus
✓ Tosiasiallisten edunsaajien tunnistamaton
✓ Varojen alkuperä selvittämättä
Tämä ei todista, että rahanpesua on tapahtunut. Se todistaa, että rakenne ei olisi estänyt sitä.
Hyviä kysymyksiä esittävä artikkeli.
5 tykkäystä
Ilkka-pohjalaisessa oli uutinen että kolmea entistä hallituksen jäsentä vastaan nostetaan syyte sisäpiiritiedon väärinkäytöksestä..
8 tykkäystä
Kolmea OmaSp:n entistä hallituksen jäsentä kohtaan nostetaan syyte | Ilkka-Pohjalainen
Tuossa linkki, Varmaan maksumuuri jossakin välissä. Lainaan nimet jutusta
Syytettyinä ovat Aila Hemminki, Jyrki Mäkynen ja Jaana Sandström.
Syyttäjä teki samalla myös syyttämättäjättämispäätöksiä. Heli Korpinen, Jarmo Salmi ja Kari Mononen vapautuivat epäilyistä.
3 tykkäystä
Onhan tuo nyt taas ko. henkilöiden osalta rumaa, että “kolikoiden” takia syytteessä…
Näin ulkomuistista kaupat olleet pieniä, siis jos vertaa, että millaisilla miljoonilla ko. talossa on Pasit pelanneet “rulettia”. Liirin tekemiset myös kiinnostaisi, hän on kuitenkin tiennyt melko paljon ja on rivissä edelleen.
4 tykkäystä
Kyllä nuo vanhat viisaudet ja tosiasiat pankkialalta ovat aina pitäneet paikkansa. On valitettavaa, että Omasp:n hallitus ei ymmärtänyt sitä, vaan antoi johdon toimia vapaasti ja retostella, kuinka hyvin menee ja on niin asiakaslähtöinen ja hyvä toimintamalli, että kaikki riskiasiakkaat tulivat haaskalle. Ymmärtämättömyydessään hallinto lisäksi palkitsi ruhtinaallisesti nuo “helppoheikit”. Tyypilliseen säästöpankkien tapaan suurena ongelmana on ollut Omasäästöpankissakin amatöörimäinen ja ilmeisen ymmärtämätön hallinto. Lisäksi säätiöt omistajina ovat valinneet hallintoon palkkiopaikoille mukavia amatöörejä ja ovat siten edesauttaneet ongelmien synnyn. Ainoita “ammattilaisia” on ollut johdossa, mutta hekin väärällä tavalla kuten on nähty.
15 tykkäystä
Nyt on kaivettu esiin viiden suurimman Oma SP:n omistajasäätiön toimintakertomukset ja paljastui, että säätiöt olivat sopineet keskenään 10 miljoonan euron suojasitoumuksesta pankin hallitukselle.
Koko artikkeli, jossa lopussa ladattavissa alkuperäiset säätiöiden toimintakertomukset:
Lainaan artikkelista: ”Kolmen säätiön vuoden 2024 tilinpäätöksissä suojasitoumus on raportoitu taseen ulkopuolisena vastuuna. Etelä-Karjalan Säästöpankkisäätiön tilinpäätöksessä todetaan:
“Oma Säästöpankki Oyj:n hallituksen jäsenille vii suurimman omistajasäätiön antama sitoumus, jonka tarkoituksena on laajentaa johdon vastuuvakuutusta ja sitouttaa hallituksen jäseniä. Sitoumus ei ole yhteisvastuullinen ja tässä esitetty summa on Etelä-Karjalan Säästöpankkisäätiö sr:n vastuun enimmäismäärä.”
13 tykkäystä
Kylläpä tuosta pesästä tuntuu löytyvän vaikka mitä. Onkohan säätiöt
toimineet sääntöjensä ja säätiölain mukaisersti, kun ovat myöntäneet pankin hallituksen jäsenille
huikeat suojasitoumukset. En usko, että säätiöiden toimintaan kuuluisi tällaisten takausten myöntäminen eikä varmaan ole myöskään säätiölain mukaista . On myönnetty takaukset säätöihin kuulumattomien henkilöiden puolesta. Nyt olisi tutkivalle journalismille ja säätiöitä vaövovalle viranomaiselle töitä. Mikähän on olllut säätiöiden tilintarkastajien suhtautuminen asiaan? Ovatko lausuneet mitään tilintarkastuskertomuksissaan.
Jälleen nähdään miten isännättömän rahan asioita hoidetaan. Muutama henkilö pyörittää rulettia täydellisen ymmärtämättömyyden vallassa, tämähän se on ollut säästöpankkiyhteisoissä ikuinen riesa ja ongelma, joka on merkinnyt huonoa lopputulemaa. Omasp rakennelma on sairas systeemi, joka pitäisi purkaa kokonaan ja lopettaa toiminta.
12 tykkäystä
Katsoin läpi kaikki sivustolla olevat säätiöiden kertomukset ja yksikään tilintarkastaja ei ollut huomauttanut mitään asiasta.
Lisäksi kävi ilmi, että kahdella eri säätiöllä on jopa sama tilintarkastajakin.
7 tykkäystä
Arvailen vain, miten toimitusjohtaja päätyi 14 %:n ROE-tavoitteeseen: ”Emme pysty (vielä) voittamaan Nordeaa 15 %:n ROE-saavutuksella, joten tähdätään hieman alemmas: 14 %:iin.” 
Pidän osakkeet, kunnes hinta saavuttaa P/B-luvun (P/BV) 1,0.. sitten teen jatkopäätöksiä..
1 tykkäys
On tärkeää (myös Kasper Mellakselle) muistaa, että Oman ROE-lukua ja CET1-vakavaraisuussuhdetta on vaikea verrata muihin pankkeihin, koska Oma ei käytä IRB-menetelmää.
Jos tarkastellaan yksinkertaista (mutta kertovaa) oman pääoman suhdetta kokonaisvelkoihin, Oma on 8 prosentissa, kun taas useimmilla muilla pankeilla se on noin 4 prosenttia. Oman vakavaraisuus on noin kaksi kertaa korkeampi kuin verrokkien.
Toisin sanoen Oma voisi toimia alhaisemmalla CET1-suhteella kuin verrokit ja olla silti paremmin pääomitettu.
1 tykkäys
Tässä on Kassun kommentit OmaSp:n uudesta strategiasta ja uusista tavoitteista
Oma Säästöpankki julkaisi päivitetyn strategiansa ja taloudelliset tavoitteensa kaudelle 2026–2029. Yhtiön asettamat uudet taloudelliset tavoitteet ovat nykyisiin ennusteisiimme nähden erittäin kunnianhimoisia, ja vaativat toteutuakseen vahvaa tuloskäännettä ja riskitason normalisoitumista. Varsinaiseen strategiaan taas ei nähdäksemme tehty olennaisia muutoksia.
3 tykkäystä
Lainakannan kasvusta ei puhuta mitään. Ei myöskään asiakasmäärän kasvusta. Molemmat lienevät laskusuunnassa. Oma arvio kun lainan ulosmaksukin vie kaksi viikkoa ja myöntämisessä on 3-8kertainen tarkastusmenettely.
3 tykkäystä