Jag har lite svårt att hänga med i vad som menas med Nokias AI-RAN vid olika tillfällen. Nokia erbjuder nämligen tre spår, varav det ena är ett ganska nytt alternativ.
https://www.nokia.com/blog/the-era-of-ai-native-ran-starts-now/
2 gillningar
Nu börjar det likna något…
https://x.com/ttvresearch/status/2098087092085494221
Redigering: Bara att försöka faktagranska att denna tweet ger korrekt och uppdaterad information. Eventet äger rum nu, så jag antar att den stämmer. Om någon vet säkert, vänligen bekräfta…
26 gillningar
Roligt faktum: Nokia var med och utvecklade AITRAS tillsammans med SoftBank…
SoftBank ersatte programvara från andra leverantörer för att installera Nokias virtualization software (virtualiseringsprogramvara) för lager 2 och lager 3 direkt på de NVIDIA-servrar som kör AITRAS. Nokia utökade AITRAS Orchestrator så att den integreras inbyggt med Nokia Bell Labs AI-RAN External Compute Engine. Detta gör det möjligt för orkestreraren att spåra ledig mobilkapacitet och omedelbart dirigera den till AI-uppgifter från tredje part.
AITRAS är i grunden byggt för att köras på NVIDIA GPU-hårdvara. Genom att hjälpa SoftBank att bygga AITRAS har Nokia framgångsrikt övertygat SoftBank om att kräva en NVIDIA-tung hårdvarubaslinje. Ericsson tvingas nu anpassa sin programvara för att köras på NVIDIA GPU:er enbart för att förbli kompatibelt med SoftBanks AITRAS-färdplan, vilket i praktiken tvingar Ericsson att överge sin egen chipstrategi och spela Nokia i händerna.
13 gillningar
detta är väl positivt för Nokia om Softbanks AITRAS fungerar hos dem, MantaRay SMO är en “liknande” produkt och Nokia får bra lärdomar, utvecklingsmöjligheter för sin egen produkt och medel att sälja sin egen produkt till andra och ta en större del av kakan från andra än Softbank\n\nlägg till rApp Marketplace vid sidan av det så kan man spekulera ännu mer..
14 gillningar
Här är ett exakt citat på vad Jensen Huang sa vid tillfället (Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026, 10 sep 2026):
“After that, physical AI will permeate into everything from telecommunications, for example. 6G is basically physical AI. Instead of using cameras that understands the physical world is using a different spectrum of electromagnetics, radio waves, but it is basically sensing the world. We have a partnership with Nokia, and we built a platform that is based on NVIDIA’s CUDA and AI, and it is called AI-RAN. The system, I think it is going to be phenomenally successful. It is basically a distributed edge data center.”
Och här är en sammanfattning av intervjun med Jensen Huang (Nvidias vd) och Jim Schneider (Goldman Sachs), som går igenom läget för AI-infrastrukturen, tillväxtutsikterna och nya tillämpningsområden:
1. AI-cykeln och infrastrukturinvesteringar
En marknad på 3–4 biljoner dollar: Huang påminde om sin tidigare prognos och konstaterade att utvecklingen rör sig i rask takt mot detta mål. Anledningen är övergången från sökbaserad databehandling (retrieval-based) till generativ AI (generative AI), som ständigt skapar ny information.
Moores lags slut och NVLink: Eftersom den fysiska minskningen av transistorer inte längre räcker till för att fördubbla prestandan är lösningen samdesign (co-design) av hårdvara och mjukvara samt sammankoppling av hundratals chip med NVLink-teknik (scale-up).
2. Nvidias tillväxtmotorer och affärsmodell
Expansion i värdekedjan: Nvidia säljer inte längre enbart enstaka chip, utan komplett utrustade AI-fabriker (AI factories). Systempriset för Hopper-plattformen var cirka 18 000\\\\text{ USD} per system, för Blackwell cirka 25 000\\\\text{ USD} och för kommande Vera Rubin cirka 40 000\\\\text{ USD}.
Hög efterfrågan och diversifierade kanaler: Nvidia har lösningar för både slutna och öppna AI-modeller (open/closed models). Utöver de stora molnaktörerna (CSP) drivs tillväxten av företag, forskningslaboratorier samt så kallade ”neocloud”-aktörer (som CoreWeave, Nebius och Nscale), som skaffar tomtmark och el snabbare och smidigare än de stora molnbolagen.
3. Nya AI-tillämpningar (ROI-drivkrafter)
Kodning och cybersäkerhet: Kodning är AI:s ”dödarapp” (killer app). Som en direkt fortsättning på detta utgör cybersäkerhet (såsom red teaming / blue teaming-felsökning) nästa enorma marknad (t.ex. partnerskapen med CrowdStrike, Cisco och Palantir).
Fysisk AI (Physical AI): Nästa våg omfattar självkörande bilar (t.ex. Nvidias Alpamayo-modell), industrirobotar och intelligent logistik.
Telekommunikation & AI-RAN (Nokias koppling): Huang lyfte fram telekommunikation och 6G som en del av den fysiska AI:n. Nvidia och Nokia har en gemensam CUDA-baserad AI-RAN-plattform, som Huang beskriver som ett distribuerat edge-datacenter (distributed edge data center) och som han förutspår kommer att bli enormt framgångsrikt.
25 gillningar
För övrigt så har Nokia visat upp följande slides vid något tillfälle.
Jag körde också igenom slidesen med hjälp av AI, men det fanns uppenbarligen inget särskilt överraskande där. Fast på en av dem syns nog de nuvarande data center-kunderna (dvs. Microsoft, Google, CoreWeave och Nscale som de största).
18 gillningar
Ja, jag tror att Nokia är mycket kloka här och i många andra länder också. De gör det viktiga arbetet i det tysta och väver in sin teknologi i ekosystemet på flera nivåer!
6 gillningar
Jag hittade tid att lyssna på hela… guldkornet kom precis på slutet. Tempot är uppenbarligen intensivt nu… ganska överraskande faktiskt! Nokia har lyckats integrera sina teknologier otroligt väl i större delen av det där vävda ramverkets struktur… nästan allting från datacenter till edge och tillbaka. Det är ganska anmärkningsvärt när man tänker efter! Hotards masterplan faller snyggt på plats. Man märker nu på alla tweets vilken nivå av självförtroende det är hos Nokia just nu! Jag tror att Huangs ord kommer att bli lite av en vattendelare…
Här är lanken för den som är intresserad:
(Det är väldigt enkelt att logga in)
13 gillningar
Mycket intressant var också Nvidias syn på saken, att hela 60 % av inferensberäkningarna år 2030 kommer att ske decentraliserat. Detta betyder inte att allt detta kommer att ske på AI-RAN-basstationer. Nokia satsar dock på olika edge-beräkningsplattformar (reunalaskenta-alustoihin), och som ett bevis på detta finns bland annat den ovan refererade plattformen/programvaran för kritisk edge-beräkning, Cognitive operations. Nokia har också programvarorna Cognitive Edge Node och Data suite.
Även Nokia själv säger ganska rakt på sak att träningen till stor del kommer att förbli centraliserad till datacenter, men att inferensen ”must become increasingly distributed” och att kapacitetstfterfrågan allt mer kommer till nätverkets edge och AI-RAN-noderna. T.ex. i Telefónica-avtalet levererar Nokia nätverk till 17 edge-noder där AI-training och inferens körs. Nokia sammankopplar både compute/storage-resurser med varandra och edge-noderna med omvärlden.
Nokias AI & Cloud TAM är inte samma sak som hela den potentiella marknaden för distribuerad AI-infrastruktur. Cognitive Edge + Cognitive Operations + Data Suite + AI-RAN öppnar upp lager för Nokia som den nuvarande optiska/IP-tyngda AI & Cloud TAM sannolikt inte täcker.
Om och när inferensen sprids till tiotusentals decentraliserade platser behöver Nokia inte bara vinna hyperscalers centraliserade datacentermarknad. Det kan vinna betydande delar av hela AI Grid.
8 gillningar
[quote="Lexus, post:1850, topic:73687"]\nKovimmat AI rakentajat tästä eteenpäin suuruusjärjestyksessä:\n\n1. Google\n2. Amazon\n3. Meta/ Microsoft\n[/quote]\n\nJag är inte säker på om detta fortfarande är aktuellt – kanske bygger Amazon ännu mer än Microsoft, men dess staplar/andelar bör förstoras. Det vill säga, den här nyheten är mycket positiv för Nokia. Varför? Jo, för Nokia är mycket starkt etablerat i Microsofts ekosystem. Jag vill inte överreklamera, särskilt inte innan några resultat syns, men just nu växer det bullish temat dag för dag sig större än tidigare.\n\n\u003e MICROSOFT PLANS TO MORE THAN TRIPLE ITS DATA CENTER CAPACITY BY 2032\n\u003e \n\u003e The company’s data center network will reach more than 38 gigawatts, up from about 12 gigawatts now - Bloomberg\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/features/2026-09-10/microsoft-ai-focused-data-center-plan-to-add-26-gigawatts-of-compute\n\nGoogles tidigare investering i Finland är ganska liten i jämförelse med detta bygge. Och i mina beräkningar är detta en betydligt större nyhet för Nokia. Nokia är förstås också en del av Googles datacenter-ekosystem.
15 gillningar
Det ska bli intressant att se hur Wall Street omvärderar (re-rates) den här teknologin, eftersom den verkligen inte är gammal eller trög på det traditionella sättet!
3 gillningar
Tänkte dela med mig av några tankar till. Den senaste utvecklingen inom data center visar att prognoserna har varit alltför försiktiga, och det verkar framför allt som att denna våg nu drar starkt över optiksidan. Scale-out (scale across) är ett starkt tema som stärks ytterligare, och inom detta tema kommer Nokia förmodligen att sälja sin pluggables-produkt år 2027 till dubbla volymen jämfört med i år. Och det är redan en ansenlig mängd, och dessutom ett tillskott till resultatet. Utöver det förväntar jag mig att någon form av LPO/NPO-vinst också kommer att dyka upp, och det skulle driva på en andra stark tillväxtdrivare på optiksidan. På IP-sidan vet vi att kunderna är Microsoft och Google, och vi vet att någon form av acceleration kommer att ske från och med H2/2026. Sammantaget förväntar jag mig därför att året 2027 kommer att bli rekordartat bra för NI – med stor marginal jämfört med tidigare. Nu börjar vi göra resultat, medan vi i år fortfarande övar och dras med alltför stora kostnader.
Vad gäller MI finns det i princip inga förväntningar ännu, så utöver patenten är allt som “kommer över” ett plus. Det är förstås möjligt att dess väsentlighet och strategiska betydelse uppmärksammas innan den potentiella resultatgenereringen.
Här syns analytikernas förväntningar på det jämförbara rörelseresultatet (EBIT), och jag anser det fullt möjligt att till och med det höga intervallet på 3,52 miljarder euro kommer att överskridas. Vi får se hur djupt jag gör mig själv besviken, men jag betraktar det som i princip säkert att det genomsnittliga estimatet på 2,96 miljarder euro kommer att slås. Förhoppningsvis guidar Nokia också på ett schysst sätt och utan att spela spel. För under Hotards ledning har det tyvärr funnits tecken på det här spelet – detta är visserligen min egen åsikt. Hur som helst ser jag mycket fram emot Nokias kommande guidning.
Optik- och IP-sidan mår bättre än man kunde ha föreställt sig. Samtidigt basunerar Jensen Huang ut att AI-RAN kommer att bli en storsak. Och för tillfället är marknadens uppmärksamhet riktad helt annorstädes än mot Nokia. Jag rekommenderar också att Inderes nu uppdaterar sina tankar eftersom vi har fått mer bindande tilläggsinformation om byggandet av data center under kommande år – och Nokias delaktighet i detta. Enligt mig lönar det sig inte att vänta på Nokias nya guidning utan att proaktivt försöka bilda sig en uppfattning om situationen.
Samtidigt uppmuntrar jag alla att fundera på situationen utifrån premissen: om Nokias IP- och optiksida drabbas av hajp, vad skulle det kunna innebära för aktiekursen och att göra upp vissa planer för den händelsen? Och å andra sidan, vad skulle kunna hända om AI-RAN samtidigt får stor uppmärksamhet? Själv har jag stakat ut sådana här tankar inför framtiden. Det vill säga, jag har fastställt vissa nivåer vid vilka jag tänker sälja om de nivåerna uppnås.
17 gillningar
På tal om Nokias tweets… de har faktiskt blivit ganska kaxiga! Någon måste ha gett en vink
4 gillningar
Jag tror att det här tillkännagivandet också kan bli en ganska stor grej. Ett fint, stort försvarskontrakt skulle verkligen röra om i grytan!
3 gillningar
Nåväl. Alla Nokia-orakel får skina, eftersom det om ett år är dags att göra bokslut för denna omröstning. 
Rösterna är naturligtvis offentliga.
4 gillningar
@OldFeki ett sådant prisscenario för ett visst datum är nog väldigt knepigt - det är ju visserligen inte heller meningen att man ska svara på sådant med darr på skaft (hampaat irvessä). 
Det vore dock lättare att svara på frågan hur högt priset når under det kommande året. 
Kanske det blir en sådan enkät någon gång..
8 gillningar
Kul att ni deltar i den “roliga” omröstningen. Jag lät min arbetsgivares AI-verktyg tävla mot mina egna AI-verktyg, och här är en väldigt sammanfattad sammanfattning (omröstningen fortsätter såklart) →
(allt härifrån och framåt är producerat av AI. Claude, ChatGPT, Gemini, Mistral) →
_________________________________________________________________________________________
Första observationen: gänget är förvånansvärt bullish
Själv skulle jag för tillfället anse att intervallet 15–18 € är en mycket mer realistisk “bullish but sane”-prognos än 20 €+, men 20 € är fullt möjligt om AI-investeringscykeln fortsätter och Nokia kan omvandla orderstocken till resultat snabbare än väntat. Om man räknar den första klassen “20 € eller mer” som enbart 20 euro, är det vägda genomsnittet av rösterna cirka 15,6 €.
23 % av de svarande tror på minst 20 euro. Det är en ganska stark tro på ett års sikt.
Men är det enligt mig en rimlig syn? Delvis ja, tycker jag. Nokias fundamentala historia har förändrats ganska väsentligt under det senaste året.
Q2 var ett utmärkt exempel på detta:
Network Infrastructure +12 %
Optical Networks +20 %
IP Networks +16 %
Försäljning till AI & Cloud-kunder +105 %
Orderstock för AI & Cloud 2,8 miljarder €
cirka hälften av den orderstocken borde omvandlas till omsättning under de kommande 12 månaderna.
Och det här är enligt mig den punkt som marknaden fortfarande övar på att förstå. Nokia är inte längre bara: “Ett 5G-basstationsföretag vars tillväxt är ganska svag.” Utan i allt högre grad: ett nätverksinfrastrukturföretag för AI-datacenter.
Optisk trafik + IP networking + datacenter interconnect + AI infrastructure. Och efterfrågan är för tillfället från en helt annan planet än inom den traditionella telekombranschen.
mitt grova scenario för september 2027
Om jag nu skulle placera pengar i de här intervallen:
| Scenario | Nokia 9/2027 | Egen (AI) bedömning |
|---|---|---|
 Svagt |
<10 € | ~10 % |
 Anspråkslöst |
10–12 € | ~15 % |
 Bra |
13–15 € | ~25 % |
 Mycket bra |
16–19 € | ~30 % |
 AI-supercycle fungerar på riktigt |
20 €+ | ~20 % |
12 gillningar
Lyssna på hur Nokias vd Justin Hotard kommenterar bolagets planer för Uleåborg:
13 gillningar
Min helglånga tråd. Ni blir nog glada att veta att jag har hittat en teknik för att dölja den, så ni kan antingen läsa den eller hoppa över den. Hoppas den gillar den…
Jag tycker den håller lite bättre kvalitet än mitt senaste försök!
Ämnet är “The Accelerated Nokia Thesis”
(Gemini inkluderad)
Sammanfattning
The Accelerated Nokia Thesis
Historiskt sett har Wall Street betraktat Nokia som en trögrörlig, cyklisk leverantör av telekomhårdvara. Men skärningspunkten mellan Jensen Huangs vision om fysisk AI (Physical AI) och ett massivt, Wall Street-backat infrastrukturfinansieringskonsortium på 500 miljarder dollar vänder upp och ner på den traditionella tidslinjen.
Medan Nokias avdelning för nätverksinfrastruktur (Network Infrastructure, NI) driver explosiva intäkter i dag genom att försörja centraliserade hyperscaler-datacenter, möter den allvarliga fysiska flaskhalsar (tillgång på mark, energi och elnätsbegränsningar).
Omvänt är Nokias avdelning för mobil infrastruktur (Mobile Infrastructure, MI) en spänd fjäder. Genom att utnyttja befintlig tornfastighet kan MI kringgå förseningar i datacenterbyggen och snabbt förvandla det globala radionätet (radio access network) till en planetomspännande, AI-dator med låg latens.
Del 1: Status Quo (NI vs. MI)
Nokias verksamhet är fundamentalt uppdelad i två stora motorer med mycket kontrasterande tillväxtprofiler:
Network Infrastructure (NI) [Nuvarande motor]: Drivs av omedelbara krav på generativ AI. NI:s optiska, IP- och fasta nät fångar upp massiva spillover-effekter från hyperscalers. Detta segment samlade nyligen på sig en orderbok på 2,8 miljarder euro, vilket fungerar som Nokias omedelbara kassaflödes- och tillväxtmotor.
Mobile Infrastructure (MI) [Framtida motor]:
Hemvist för Nokias inhemska AI-RAN-plattform (Radio Access Network) och 6G-utveckling.
Traditionellt har marknaden antagit att MI skulle växa långsamt eftersom kapitalansträngda teleoperatörer (Telcos) lider av “5G-investeringströtthet” och drar sig för dyra, hårdvarutunga “gaffeltrucksuppgraderingar” (forklift upgrades).
Del 2: Omramningen via Jensen Huang & fysisk AI
Jensen Huangs narrativ vid Goldman Sachs Communacopia-evenemang ändrar tidslinjen från en långsam, linjär utrullning till en aggressiv J-kurva.
Kravet på fysisk AI (Physical AI): Övergången från digitala chattbotar till fysisk AI (autonoma fordon, robotik och smart tillverkning) introducerar icke-förhandlingsbara krav på latens. För att bearbeta bråkdelar-av-en-sekund-beslut på ett säkert sätt kan data inte färdas hundratals miles till ett centraliserat datacenter. Den måste bearbetas i nätverkets utkant (edge).
Tornet som en AI-fabrik: Telekomtorn representerar den enda fastigheten som kan leverera denna närhet för edge-computing. Nokias inhemska AI-RAN-plattform (som samutvecklats via ett djupt samarbete med NVIDIA) integrerar grafikkort (GPUs) i cellplatser och omvandlar traditionella, enskilda telekom-kostnadscentraler till distribuerade AI-datorfabriker som kan hyra ut beräkningstoken till lokala företag.
Del 3: Wall Street-katalysatorn (fonden på 500 miljarder dollar)
Den absoluta vändpunkten för Nokia-investerare är skapandet av det AI-infrastrukturfinansieringskonsortium på 500 miljarder dollar som backas upp av NVIDIA och Wall Street-jättar som BlackRock, Blackstone, Apollo, Brookfield och KKR.
Att kringgå telekomflaskhalsen: Telekomoperatörer behöver inte längre rasera sina balansräkningar för att uppgradera till AI-RAN. Wall Street klassificerar accelererad beräkning som en investeringsbar tillgångsklass (som vatten eller el). Detta konsortium finansierar infrastrukturutbyggnaden direkt, vilket gör det möjligt för operatörer att förvandla cellplatser till AI-fabriker med minimalt förhandskapital.
Hastighetsfördelen: Medan NI:s centraliserade datacenter tar år på sig att få miljötillstånd och säkra anslutningar till enorma elnät, kräver MI-uppgraderingar helt enkelt att äldre basband byts ut mot GPU-accelererade Nokia-moduler i redan befintliga torn. Wall Streets kapital kan därför sättas in i MI exponentiellt snabbare.
Del 4: Betydelse för suverän försvarsförmåga
Nationell säkerhet fungerar som en massiv makromedvind. Regeringar och försvarsallianser kan inte vänta på kommersiella tidslinjer för att säkra sina suveräna AI-nätverk. Genom sin dedikerade enhet Nokia Defense tillhandahåller Nokia härdade, tåliga AI-edge-noder som kan utföra oberoende kinetiska mesh-nätverk. Med uppbackning från offentlig-privata partnerskap via Wall Street-fonden är den suveräna försvarsupphandlingen redo att finansiera omedelbara, lokala utrullningar av Nokia-infrastruktur för att skydda nationella leveranskedjor från utländska sårbarheter.**
Slutsatsen
Nokia handlas till 9,56 euro, prissatt som ett äldre hårdvaruverktyg. Om Wall Street och NVIDIA framgångsrikt genomför sin rit för att behandla det globala radionätet som en outnyttjad fastighetstillgång för distribuerad AI-bearbetning, kommer MI-sidan av verksamheten inte bara att komma ikapp NI – den kan helt överskugga den i både intäktshastighet och mjukvarudrivna vinstmarginaler.**
När Scott Bessent säger att “ingenting annat skulle ha betydelse” om vi förlorar AI-racet, belyser han att hårdvara utan omedelbar, kognitiv intelligens är föråldrad. Nokia är det enda västerländska företaget som kan leverera det allestädes närvarande fysiska fotavtrycket (torn) i kombination med den accelererade beräkningsarkitekturen (NVIDIA AI-RAN) som krävs för att hantera hot på flera domäner. Om USA och Nato inser att en Gyllene Kupol kräver ett okrossbart, intelligent edge-kommunikationslager för att överleva kinesiska AI-drivna mättnadsattacker, upphör Nokias MI-segment att vara en telekompott – det blir det bokstavliga nervsystemet för västerländsk suverän överlevnad.
15 gillningar
Nokia stiger tillbaka in i Eurostoxx 50-indexet den 21 september. Indexfonderna är på köpsidan, så det ska bli spännande att följa!
12 gillningar