AI bekräftade bilden: Ja — en mycket trovärdig tolkning är att Nokias nuvarande arkitekturtänk kring AI “scale-across” bygger på lager av 7220 IXR + SR Linux + coherent-lite, och i ett senare skede kan samma miljö även inkludera LPO-lösningar (Linear Drive Pluggable Optics) med extremt låg effekt för kortare optical fabric-anslutningar.
Vidare angående Nokias mål att föra koherent optik till scale-across-nivå (lansering av coherent-lite H2/27) och rollen för nuvarande ICE-D konstaterar AI: Ja — en mycket trovärdig tolkning är att ICE-D för närvarande fungerar som Nokias plattform för ultra-low-power intra-DC optical engines (LPO/CPO/retimed optics), medan den faktiska coherent-lite-arkitekturen fortfarande håller på att standardiseras och kommersialiseras under de kommande 1–2 åren. ICE-D är alltså sannolikt inte en ersättare till coherent-lite, utan snarare dess möjliga fotoniska bas eller “foundation layer”.
Nokia ser ut att bygga en enhetlig optisk stack (optical stack):
- intra-DC → scale-across → DCI
13 gillningar
Kapacitet har inte funnits, och ingen tillverkare kan förbereda sig på när efterfrågan ökar med “dessa siffror”. Det innebär stora investeringar i leverantörernas och ODM-tillverkarnas kapacitet. Det kommer att betala sig. Det största problemet/risken är att få upp produktionen i tid, och en sådan snabb kapacitetsökning är inte möjlig någon annanstans än i Kina, och kanske Vietnam. Tja, även de amerikanska bolagen har delvis övergett sina “out of China”-strategier, så det lär nog förvandlas till ett kassaflöde vad det lider.
10 gillningar
Allt positivt påverkar kursen nu positivt med en faktor x10.
Ändå lönar det sig att hålla koll på kurserna för de företag som sysslar med optiska transceivrar / laserteknologi. Det finns några andra där som också har sett sina kurser stiga med samma lutningskoefficient som Nokia. Jag tror att detta tyder på uppsvinget i AI-optik-hypen. Likaså hur panikslagna interconnections-bolagen nu köper upp små startups som utvecklar CPO-teknologi (Co-Packaged Optics), särskilt lasrar. Varenda en är rädd för att hamna på efterkälken när koppar byts ut mot fiber och affärerna glider över till aktörer som tidigare varit kända som transceiver- och infrastrukturbolag.
Jag pratade med en bekant inom branschen på kopparsidan, en stor spelare. De har inga CPO-produkter, inte ens teknologin, och de är helt tagna på sängen och i panik över hur de ska bygga en produkt. Ledningen hade gett order om att inte kommentera frågor relaterade till detta på t.ex. mässor, eftersom investerare nu försöker fiska efter information enbart om CPO för att kunna satsa på rätt häst.
Det här är de här reflektionseffekterna av bubblan.
Nokia har ett bra bevakningsläge – för att låna en gammal sportterm 
14 gillningar
Marknaden prissätter inte heller för tillfället Nokia som ett telekomnätbolag. Du gjorde nog själv en summa-av-delarna-kalkyl för ett tag sedan. Vi rör oss sakta mot dessa delar*(rimlig värderingsmultipel) priser, men vi är inte där än, särskilt inte inom ramen för tillväxtsiffrorna i Q1.
I Nokia förblir defens+edge AI+nätverkssäkerhet fortfarande kanske oprissatt, delvis även datacenterkapacitet/vertikal integration, och till stor del den växande datamängden samt förändringen i typen av rörlig data (download/upload) när vi går mot AI-eran. Det finns efterfrågan på optiska lösningar och Nokias full stack är mycket konkurrenskraftig, i västvärlden till och med ett monopol.
Ciena: “Best optical transport system wins.”
Nokia: “The best integrated transport architecture wins.”
Vi skulle nog inte skriva här någon av oss utan en betydande position i Nokia. Du vet troligen detta själv också, men mobilverksamheten med dess benämningar är under en total omstrukturering. Från ett cykliskt hårdvaruhus till ett mjukvaruhus som genererar jämnt resultat med hög marginal. Sammanfogning av mobil och optik med hjälp av AI för AI.
Det lilla jag tänker på framtiden utöver nästa frukost kittlar verkligen på rätt ställe på rätt sätt när jag tänker på mitt framtida ägarskap. Riktigt, riktigt mycket oprissatt potential. Till och med på Mobile-sidan.
14 gillningar
Helgläsning | Upp 110 % hittills i år! Det en gång bortglömda Nokia återvänder till AI-mainstreamen
På den Hongkong-baserade aktiemäklaren FUTU HK:s webbplats reflekteras det utförligt kring Nokias förvandling. Författaren väver samman utnämningen av Hotard, Infinera-förvärvet, exponeringen mot hyperskalare, den kraftiga tillväxten inom AI- och molnbeställningar samt den växande betydelsen av optiska nätverk i AI-kluster. En bra observation i artikeln är också att flaskhalsarna i AI-infrastrukturen inte längre bara är relaterade till GPU-kretsar, utan alltmer även till nätverk och optiska anslutningslösningar.
8 gillningar
Jag lägger till detta här också:
Nokia är nummer 2-5 inom följande applikationer (exkl. Kina):
- IP core / edge routing (konkurrenter Cisco, Juniper, Huawei)
- Optical transport (Huawei, Ciena)
- Carrier IP/MPLS (Huawei, Cisco, Juniper)
- DCI (Huawei, Ciena)
- WAN routing (Huawei, Cisco)
- Coherent networking (Huawei, Ciena)
- Mobil (Huawei, Ericsson)
Från listan saknas aktörer som Coherent och Lumentum. Nästa år är Nokia en direkt konkurrent till dessa komponenttillverkare med sin starka patentportfölj. Jag är inte särskilt orolig ens för mobilsidan, eftersom Nokias och Ericssons vägar tydligt håller på att förgrenas. Möjligen rör det sig om saker man kommit överens om i bastun. Den prisnivå som Huawei pressar fram är inte logisk för någon av dem.
9 gillningar