Nokia som investeringsobjekt (Del 4)

[KooME]

I USA har man analyserat Q1 och Bank of America höjde riktkursen till 12,7 och upprepade sin KÖP-rekommendation, tidigare 12,4 .

–-

Investing.com - BofA Securities höjde sin riktkurs för Nokia (NYSE:NOK) till 12,70 från 12,40 och bibehöll samtidigt rekommendationen Köp för aktien. Aktien har stigit med 90 % under det senaste året och handlas för närvarande till 10,23 , nära dess 52-veckors högsta på 10,69 , enligt data från InvestingPro.

Nokia höjde sin tillväxtprognos för Optical & IP Networks för räkenskapsåret 2026 till 18–20 % från 10–12 % organisk tillväxt. Bolaget förväntar sig att intäkterna från datacenter-switchar kommer att öka avsevärt under året, tillsammans med en fortsatt styrka i tillväxten för Optical Networks.

Designvinsterna inom datacenter sker huvudsakligen hos hyperscalers för amerikanska datacenter, vilket tyder på att Nokia penetrerar den stora men konkurrensutsatta marknaden. BofA Securities hade tidigare antagit en penetration huvudsakligen i den mindre utbyggnaden av statliga datacenter inom EU (EU sovereign data center buildout).

BofA Securities höjde sina intäktsprognoser för räkenskapsåren 2027–2028 med 2–4 % och höjde prognoserna för rörelsekostnader. Förändringarna resulterar i justeringar på -0,6 % / -0,2 % / +3,2 % av EBIT-estimaten för räkenskapsåren 2026/2027/2028.

Den nya riktkursen baseras på en sum-of-the-parts-värdering. BofA Securities noterade att den operativa hävstången kanske inte realiseras fullt ut på kort sikt i takt med att nya produkter skalas upp.

I andra aktuella nyheter rapporterade Nokia sitt resultat för första kvartalet 2026, vilket överträffade förväntningarna med ett resultat per aktie (EPS) på 0,0586 , vilket var 31,39 % högre än de prognostiserade 0,0446 . Bolaget noterade dock ett litet intäktstapp och rapporterade 5,27 miljarder dollar mot förväntade 5,32 miljarder dollar. Trots att intäkterna inte nådde målet visade Nokias aktie ett starkt investerarförtroende. Dessutom säkrade Nokia AI-order till ett värde av 1 miljard euro under kvartalet, utöver de 2,4 miljarder euro i AI-order från 2025. Raymond James reagerade på denna utveckling genom att höja sin riktkurs för Nokia-aktien till 12,00 från 7,00 och bibehöll rekommendationen Outperform. Denna senaste utveckling belyser Nokias växande inflytande inom AI-sektorn och dess solida finansiella resultat.

[Mustathmir]

CFRA höjer sin riktkurs för Nokia till 16 dollar från 6,50 dollar

CFRA, en oberoende analysfirma, har försett MT Newswires med följande analysmeddelande. Analytikerna på CFRA har sammanfattat sin bedömning enligt följande:

Vi uppgraderar vår rekommendation till Köp (Behåll) och höjer riktkursen till 16,00 USD (6,50 USD) genom att rulla fram värderingsmåtten till 2027 och skifta från EV/EBITDA till P/S (pris/omsättning). Vi tillämpar en P/S-multipel på 3,25x baserat på femårsgenomsnittet för jämförbara bolag inom optiska nätverk, till följd av ett högre bidrag från optiska nätverk, starkare visibilitet i efterfrågan på AI och molntjänster samt en mer uthållig tillväxtprofil bortom telekomcykeln. Omvärderingen speglar en förbättrad vinstvisibilitet och ett strukturellt skifte i efterfrågan mot AI-driven infrastruktur. Även om resultaten för första kvartalet 2026 var i linje med förväntningarna, höjer vi intäktsprognosen för 2026 till 21,5 miljarder EUR (21,1 miljarder EUR) och för 2027 till 23,3 miljarder EUR (22,6 miljarder EUR) baserat på högre tillväxtguidning för nätverksinfrastruktur, förbättrad visibilitet i utbudet och ett starkare ordermomentum. Detta inkluderar även en tidig konvertering av orderstocken och ett förbättrat genomförande inom optiska nätverk. Därmed höjer vi vinst per aktie (EPS) för 2026 till 0,32 EUR (0,31 EUR) och för 2027 till 0,39 EUR (0,37 EUR) till följd av en förbättrad intäktsmix, med förväntad marginalexpansion när skalfördelar realiseras.

[Sijoittaja-alokas]

Atte har skrivit en ny bolagsanalys om Nokia i efterdyningarna av Q1-resultatet.

Vi upprepar säljrekommendationen för Nokia och höjer riktkursen till 6,0 euro (tidigare 5,2 EUR). Det mest centrala i Q1-rapporten var den tydliga höjningen av tillväxtutsikterna för optiska nätverk och IP-nätverk, vilket återspeglar att marknadens efterfrågeutsikter har stärkts avsevärt under de senaste månaderna i takt med att AI-investeringarna accelererar. Baserat på rapporten höjde vi våra vinstprognoser för de kommande åren med 6–7 % och vi prognostiserar nu att Nokias jämförbara rörelseresultat (2028e 3,15 md euro) stiger till den övre delen av bolagets målintervall. Trots detta ser aktiens värdering (2028e justerat P/E 21x och EV/EBIT 15x) ansträngd ut. Med nuvarande värdering tvingas investeraren därmed bära risker gällande såväl realiseringen av vinsttillväxtförväntningarna som hållbarheten i de höga värderingsnivåerna.

Nokia Q1'26: Vauhti kiihtyy, mutta arvostus kiristää - Inderes

[Lexus]

Och här är en sammanfattning gjord av AI av OP:s uppdatering.

Nokia – Stark efterfrågan, men priset har skenat iväg

Nokias marknadsvärde har stigit kraftigt i april (ca 11 miljarder euro), vilket har lyft aktiens värderingsnivå till en mycket krävande nivå. Även om tillväxtutsikterna har förbättrats har kursuppgången överträffat utvecklingen av fundamenta.
​
Viktiga iakttagelser

Rekommendation och riktkurs: Rekommendationen sänks till SÄLJ (tid. minska). Riktkursen höjs till 7,00 euro (tid. 6,30 €).

Värdering: Marknadsvärdet är cirka 52 miljarder euro. Även om värderingsmultipeln (19x EBIT) är rimlig i förhållande till jämförelseobjekt (som Ciena), är den absolut sett dyr i förhållande till avkastningen på kapitalet (ROCE <10 %).

Q1-resultat: Rörelsevinsten (281 milj. €) överträffade förväntningarna med 12 procent. Kvaliteten på resultatet var dock blandad: överskottet kom från Mobile Infrastructure, medan det strategiskt viktiga Network Infrastructure understeg förväntningarna.

Utsikter: Nokia höjde sina tillväxtprognoser för Network Infrastructure avsevärt för i år (ny prognos 12–14 %). I synnerhet optiska nät och IP-nät driver efterfrågan.

Prognoser: Prognosen för årets rörelsevinst är 2,28 miljarder euro. Målet för 2028 sätts till 2,9 miljarder euro, vilket motsvarar mittpunkten i Nokias eget målintervall.

​Sammanfattande slutsats

Nokia rider på en stark efterfrågevåg inom optiska nät, men aktiens kraftiga kursuppgång har redan prisat in en stor del av den framtida vinsttillväxten. Värderingen är för närvarande för ansträngd i förhållande till de närmaste årens prestation.

[Opa]

Raymond James höjde riktkursen rejält efter gårdagens delårsrapport;

Raymond James: 7 usd (Outperform) → 12 usd & Outperform
Dvs. med kursen 1:1,17 ca 10,25 eur

Firman hänvisade till Nokias resultat för första kvartalet 2026, som i stort sett var i linje med förväntningarna. Nokia adderade 1 miljard euro i AI-order under kvartalet, utöver de 2,4 miljarder euro som säkrades under 2025.

AI och Cloud representerade 8 % av kvartalsförsäljningen jämfört med 4 % under första kvartalet 2025. Segmenten Optical och IP leder förbättringen.

Raymond James noterade att intresset från investerare har trendat uppåt sedan förra höstens kapitalmarknadsdag. Firman förväntar sig att nästa tillväxtfas kommer från IP-switching och routing.

Firman gjorde blygsamma ändringar i sina estimat för Nokia.

https://www.investing.com/news/analyst-ratings/raymond-james-raises-nokia-stock-price-target-on-ai-order-growth-93CH-4633146

[Lexus]

Som en sidonotis: de finländska analyshusen hänger inte med, och utlänningarna gör bara små ändringar i prognoserna men tänjer på de acceptabla multiplarna rejält – som till exempel Raymond James ovan.

[500]

Det är lustigt att läsa de där säljrekommendationerna med en riktkurs på 7 euro när aktien står i nio euro.

Jag funderade själv skarpt på att sälja vid 9 euro före delårsrapporten, men när den sjönk till 8,5 euro så behöll jag. Det här är ju lite av ett lotteri.

Överlag funderar jag på vilka drivkrafter som styr aktiekursen. För ett par år sedan, när vi harvade på nivån fyra-fem euro, höjde flera analytiker genomgående sina riktkurser till sex euro och däröver, men kursen reagerade i motsatt riktning. Då kändes det som förhäxat. Nu är spridningen i riktkurserna redan som ett slappt dragspel, men det känns som att man rider på någon våg, och det verkar som att det kvittar vad resultaten, siffrorna och multiplarna visar – så länge de hypar Nokia i USA kan det mycket väl finnas en uppsida på några euro till. Det här är helt och hållet en känslogrej och en riktig berg-och-dalbana med vita knogar just nu.

[0-Kelvin]

Inderes höjer Nokias riktkurs till 6 euro, upprepar sälj

idag kl. 07.48 ∙ Finwire

Inderes upprepar säljrekommendationen för telekombolaget Nokia och höjer riktkursen till 6 euro (5,20).

Efter det första kvartalet höjs prognoserna med 6–7 procent, drivet av en stark efterfrågan på optiska nätverk och IP-nätverk, särskilt från AI- och molntjänstkunder. Tillväxtutsikterna höjs, men värderingen anses vara ansträngd på grund av höga multiplar.

Inderes hänvisar till risker gällande hållbarheten i både vinsttillväxten och sektorns värderingar, trots de förbättrade utsikterna.

[Opa]

Den finska mentaliteten har svårt att acceptera tankemodeller där targets justeras alltför kreativt.
Här ovan ändrade CFRA i all sin enkelhet värderingsprincipen för den heta delen från EV/EBITDA till P/S i enlighet med referenserna, vilket gör att det nya targetet är hela 16 USD istället för tidigare 6,5 USD.

På ett sätt logiskt, om det är så aktiemarknaden värderar det idag.
Utmaningen är förstås hur länge de kommer att värdera det så…

@Mustathmir

Vi höjer vår rekommendation till Köp (Behåll) och höjer riktkursen till 16,00 dollar (från 6,50 dollar) genom att flytta värderingsmultiplarna till år 2027 och byta från EV/EBITDA-multipel till P/S-tal (pris/omsättning). Vi tillämpar en P/S-multipel på 3,25x baserat på femårssnittet för jämförelsegruppen inom optiska nätverk, vilket återspeglar den större andelen optiska nätverk, en starkare visibilitet för efterfrågan på AI och molntjänster samt en mer hållbar tillväxtprofil över konjunkturcykeln.

[Matkaaja]

Enligt CNN var Nokia gårdagens ”hetaste” aktie, volym 177 milj. st

[Prototyping]

Det är bara bra att bland annat @Atte_Riikola på inderes och @OP inte ser Nokia som ett tillväxtbolag och håller de acceptabla multiplarna låga , det ger andra en chans. Goldman Sachs ändrade multiplarna i sin analys i sista stund och visar att Wall Street förstår sig på optiska prylar och kan ställa om och börja sjunga den nya visan, om än i sista stund… För övrigt har inhemska analyshus generellt svårt att anpassa sig till det nya (Nokia), men lätt att hålla fast vid det gamla (nog kommer väl QT att stiga än ). Utan det här forumet skulle många bara följa det tänkesätt som inhemska analytiker producerar och vad rubrikerna skriver om. Dessutom verkar det som att de inhemska analytikernas tekniska kunnande och flit är på samma nivå som en vanlig småsparare, och då är det bättre att söka kunskap och bakgrundsinformation från de visare och från svärmintelligensen.

[roger.lussi]

Idag, 08:13

Dela

Nordea höjer Nokia till köp (behåll), riktkurs 10,5 euro

newsroom@finwire.se

Nyhetsbyrån Finwire

[roger.lussi]

Teknisk analys Nokia 24 april https://stockinvest.us/stock/NOK

[Detos]

Som jag sa igår höjer alla sina riktkurser, förutom de som inte litar på Nokias framtidsplaner och är för försiktiga och negativa till aktien. Många blickar redan mot 2027/28, medan vissa fortfarande sitter fast i de senaste årens negativa spiral som funnits kring Nokia.

[Voiceman]

Den optiska sidan är nu på allas läppar, men själv ser jag potentialen i AI-RAN som en kanske ännu större tillväxtdrivare. 10 operatörer har redan anmält sig för att testa den… vilket jag anser visar att det finns ett intresse. Om tekniken slår igenom kan den förändra hela branschens marknadsdynamik.

[Voiceman]

Two Sigma har tydligen minskat sina utlånade aktier till 0,66 %. Detta gjordes alltså redan före igår.

[Koala]

Rekommendationsändringar.

[Index]

I Kauppalehti idag 24.4.2026

1. 10:47***

   Nordea höjer riktkursen för Nokia till 10,50 euro, höjer rekommendationen till köp (tid. behåll)

2. 10:47***

   Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Nokia till 10,50 euro (tid. 8,20 euro), upprepar köprekommendationen

3. 10:47***

   Danske Bank höjer riktkursen för Nokia till 9,50 euro (tid. 7,50 euro), höjer rekommendationen till behåll (tid. sälj)

4. 10:47***

   Svenska Handelsbanken höjer riktkursen för Nokia till 10,20 euro (tid. 7,80 euro), upprepar köprekommendationen

[AquaVitux]

Som den teknikromantiker jag är är jag förstås eld och lågor över Nokias framgångar, men om vi ändå kunde få delar av den optiska enhetens verksamhet till Finland. Nu går tacket för det tekniska kunnandet till USA, Tyskland, Italien och till och med Belgien, där folket från forna ALU, Elenion och Infinera har utvecklat produkterna och tekniken. Finland håller på att bli de trådlösa nätverkens land inom Nokia. Vilket i och för sig också är fantastiskt. Inget fel med det.

[mattisiren55_112318]

Visst ligger tillväxtmotorerna numera på andra håll än i Finland. Och det är kanske lika bra det. Om man ska lyckas på andra sidan Atlanten måste man vara på plats där. Europa har försatt sig självt i ett rejält baklås. Det verkar inte ens som att utfasningen av kineserna går framåt. Mer snack än verkstad.