Noksu är Morgan Stanleys “top pick” när det kommer till Europa och ljusbaserade system, eftersom koppar inte räcker till.
Investing.com – Europeiska halvledaraktier positionerar sig tyst i hjärtat av utbyggnaden av AI-infrastruktur, inte genom chip, utan genom ljus. En ny rapport från Morgan Stanley hävdar att optik håller på att bli den kritiska flaskhalsen i AI-datacenter, då den explosiva efterfrågan på anslutningar överstiger vad kopparbaserade system fysiskt kan leverera.
Med en prognostiserad årlig tillväxt på cirka 40 % för Europas adresserbara optiska marknad fram till 2028, ser mäklarfirman en flerårig tillväxtcykel som marknaden ännu inte har prissatt in fullt ut.
Nokia är mäklarfirmans toppval, och bullfallet är enkelt: ledningens egen prognos för intäktstillväxt för sin Optical och IP-division på 10-12 % ser för konservativ ut.
Morgan Stanley ligger på 13 %, med enbart optisk tillväxt över 20 %, driven av hyperscaler-efterfrågan. Potentiella nya partnerskap utöver befintliga avtal med Microsoft och NVIDIA skulle kunna vara en ytterligare katalysator. Aktien är rankad som ”övervikt” med ett riktkurs på 8,50 euro, vilket innebär en uppsida på 16 %.