Sinaptica linkkarissa. Toivottavasti tämä esitys julkaistaan jossain.
Sinapticalle rahaa.
Kalkkiviivoille meni myös 2023. Toivottavasti Brainlabin myötä tämä kausivaihtelu tasaantuisi edes vähän. Vaikea tuota sairaaloiden rahankäyttötyyliä on toki muuttaa, mutta kovin on jännittävää touhua tällä tavalla!
Transcranial magnetic stimulation aihepiirin Google-haut ovat kasvaneet lähes tuplaan Q3/2025 vs Q3/2024. Nämä eivät ole siis todellisia hakumääriä, vaan indeksoituja ja koostettuja kvartaalitasolle. Alkuperäinen data löytyy täältä: https://trends.google.com/trends/explore?date=today%205-y&q=%2Fm%2F0p5_m&hl=en-GB
Hakumäärät varmaan jollain aikavälillä tulevat lisäämään myös laitteiden kysyntää, mutta meneekö siinä kuukausia vai vuosia, niin aika näyttää.
Tylsät kuvat ja huonosti suklaata 
käyköhän tässä niin että kaukaanen sukulainen lahjoo vasta ens vuoden puolella?
Joskus lapsena sitä oli pettynyt partiolaisten kalenteriin, kun sieltä ei tullutkaan suklaata. Tämä kalenteri on toistaiseksi ollut vielä turhempi, mutta toivottavasti viimeistään ensi viikolla alkaa jo tulemaan mielenkiintoisempia luukkuja!
Voisikohan tämän kalenterin myös ottaa vahvistuksena siitä, ettei Brainlabin kautta menneitä laitteita pressi-ilmoiteta enää?
Itse kyllä elän vielä siinä uskossa että nekin tiedotettaisiin. Mikä olisi Nexstimin kannalta intressi pitää sellaista positiivista yllätystä vakan alla?
Pitäydyn kannassani siitä että merkittävä Brainlab-kauppa alkaa vasta ensi vuoden puolella ja noudattaa hyvin pitkälti sitä aiemmin todettua 18kk myyntiputken läpimenoaikaa.
Sinaptican rahoituskierros etenee :
Odottavan aika on joskus pitkä, mutta nyt se on tuntunut erittäin pitkältä meille jotka kauppauutisia aamuisin kyttäämme. Hyvää kannattaa kyllä odotaa, se täytyy pitää kirkkaana mielessä eikä antaa epävarmuudelle tilaa. Onhan kurssi noussut vuodessa 7,60 euroa, 110%, vastaavanlaisia vuosia saattaa olla edessä vielä useita.
Vuoden 2025 Grand Finale: Kurkistus Keiretsu Forumin virtuaalisen sijoitusnäyttelyn parhaisiin paloihin
Biotieteiden parhaat: Sinaptica Therapeutics, Inmedix, Healionics
Lisätty nexstim’iä viime viikolla. Vaikka joulukuussa ei ole kuulunut kauppoja, luotan yhtiön pitkän aikavälin tarinaan. Yhtiö kasvaa tänä vuonna voimakkaasti ja nousee myös EBIT-tasolla tukevasti voitolliseksi. Itse asiassa tunnusluvut tulee olemaan Helsingin pörssin aatelia, jos edes vähänkin tulosennusteet pitää kutinsa.
Inderes 2025e:
Liikevaihto +79%
EBIT ~27%
ROI ~70%
Gearing 27%
Arvostus 2025e:
EV/Sales 6,6x
EV/EBITDA 20x
EV/EBIT 24x
P/E 25x
Mielestäni arvostus ei ole yliampuva näillä ennusteilla. Yhtiö menee vielä monen sijoittajan tutkan ulkopuolella, mutta eiköhän vuoden 2025 tilinpäätösluvut tulee herättämään jo monen generalistinkin huomion.
Olen ostellut syksyn aikana tasaisesti lisää.
Inderesin arvioon pääseminen vaatii hyvin vilkasta myyntiä ja myös toimituksia tälle vuodelle tai vaihtoehtoisesti se vaatii sitä, että Brainlab on myynyt ja Sinaptica tilannut laitteita, joita ei ole ilmoitettu. Tästä Brainlabin ja sinaptican myynneistä olisi mukava saada Nexstimiltä tarkennettu tieto, että ilmoitataanko ne. Viimeisen TJn haastattelun pohjalta se jäi hieman tulkinnanvaraiseksi.
Sinapticasoppari, jonka oletan tietysti tulevan, lisää mukavasti tulosta, mutta se on kuitenkin kertaluontoinen. Toki Brainlab on sitoutunut 4milj. Myyntimäärään, josta H1llä hieman jo tuloutettiin, eli tämä toimii perälautana, mutta ei riitä arvioihin.
Arvostuksesta en ole huolissani pitkällä aikavälillä, koska oletan Brainlabin kykenevän suuriin kauppamääriin, koska heillä on iso myyntiorganisaatio ja asiakkaat valmiina, toisin kuin Nexstimillä.
Itse pitäisin kummallisena, että jos myynti olisi näin rajusti hidastunut hyvän alkuvuoden jälkeen. Nexstim on loka-marraskuun ollut perustahdissa. Luotan siis siihen, että kauppaa tapahtuu Brainlabin toimesta, mutta niitä ei sopimussyistä ilmoiteta. Inderesin arvio(ja ylikin) on siis mielestäni edelleen mahdollinen.
Yksi mielenkiintoinen kysymys on edelleen, että missä kohtaa Nexstimin tulisi antaa positiivinen tulosvaroitus vai voidaanko sääntöjen mukaan mennä vain “oletetaan käyttökatteen paranevan”-ennusteella jos tulos paranee merkittävästi. Velvollisuus tähän kuitenkin on(vai onko?), vaikka Brainlabin ja Sinaptican myyntimäärät olisivat sopimussyistä salaisia.
Ohjeistus on lavea ja ei siinä ole ylälaitaa tässä tapauksessa Turhaan sitä ilmoitella, jos ohjeistuksessa ollaan. Muutenkin jos hankala antaa eksaktia tarkkaa arviota niin en näe mitään järkeä sitä lähteä täsmentelemään tässä kohtaa vuotta Ei mustasta saa valkoista puhumalla. Luvut on ne jotka merkitsee ja ne nähdään kyllä aikanaan.
Onkohan tätäkään Tanskan kauppaa tiedotettu ollenkaan? Saattaa olla joulukalenteri pahasti pielessä. Ainoa kauppatiedote johon tämä voisi täsmätä oli heinäkuulta ja en usko näin pitkään toimitusaikaan.
Heinäkuun kauppa johon tämä saattaisi liittyä olisi tämä: Nexstim - Press-release
The end customer is a Nordic therapy clinic that is acquiring their first Nexstim system. Tanskaa ei siis ole ainakaan suoraan mainittu tuossakaan tiedotteessa.
Edit. Eikä tuo Privathospitalet Mølholm myöskään ole mikään therapy clinic. Eli tiedottamatontakin kauppaa on siis tehty ja jossain vaiheessa tulee varmasti positiivinen yllätys!