Netcompany - Europas topp inom IT-tjänstesektorn

Aktier
, , , ,
2

Idag kom Q3-siffrorna från Netcompany. Hård 22 med 20 regler (org tillväxt 8 % och just. EBITA 14). Tydliga kostnadssynergier från SDC. Dessutom en förtydligande/avsmalning av guidningen. Omsättningen översteg något konsensusförväntningarna och den just. organiska EBITDA översteg konsensusförväntningarna med 6 %. Marknaden verkar ha gillat Q3-rapporten och de finansiella målen, då kursen i skrivande stund är upp 2,5 %.

Sammanfattning

  • Netcompanys organiska omsättning växte med 8,2 % (valutakursjusterat 8,5 %) till 1 746,9 miljoner danska kronor under tredje kvartalet 2025.
  • Den rapporterade omsättningen växte med 34,3 % (valutakursjusterat 34,6 %) till 2 167,8 miljoner danska kronor under kvartalet.
  • Den organiska justerade EBITDA växte med 8,5 % (valutakursjusterat 8,2 %) till 332,3 MEUR under tredje kvartalet 2025, vilket resulterade i en organisk justerad EBITDA-marginal på 19 % (valutakursjusterat 18,9 %) – i linje med motsvarande kvartal förra året.
  • Den rapporterade justerade EBITDA växte med 17,3 % till 359,3 DKK miljoner under tredje kvartalet 2025. Netcompany Banking Services påverkade den justerade EBITDA-marginalen negativt med 2,5 procentenheter.
  • Under de kommande tre åren förväntar sig Netcompany att gradvis realisera kostnadssynergier, vilka förväntas uppgå till 300–350 miljoner danska kronor per år fram till 2028 jämfört med SDC:s kostnadsbas för 2024.
  • Det genomsnittliga antalet heltidsanställda var 9 482, varav Netcompany Banking Services stod för 911 årsarbeten.
  • Skuldsättningsgraden var 1,7x under Q3 2025.
  • Netcompany höjer och smalnar av den nedre gränsen för sin helårsguidning och förväntar sig att den organiska omsättningen växer med 6–8 % (tidigare 5–10 %) och att den organiska justerade EBITDA-marginalen blir 16–18 %.
  • Den oorganiska omsättningen som uppnåtts via Netcompany Banking Services förväntas uppgå till 840–870 DKK miljoner för helåret. Vad gäller den oorganiska justerade EBITDA-marginalen förväntar vi oss att Netcompany Banking Services genererar ett resultat på 35–40 miljoner danska kronor under 2025 (sex månader), då kostnadssynergierna som påverkar 2025 är begränsade.
6 gillningar