"Pakko"rauha häämöttää jo Trumpin astuessa valtaan, mutta mitkä yritykset saisivat rauhasta nopeasti hyötyä? Varmasti alana rakentaminen ja infrastruktuuri ja käytännössä kaikki, paitsi aseteollisuus. Jos Venäjän pakotteita ruvetaan purkamaan, niin siinä avautuukin jo aivan uusi markkina, mutta tuskinpa niitä ihan heti puretaan. Paluuta venäläiseen energiaan ei ole, mutta energian hinta saattaisi ainakin tasaantua. Mitkä olisivat ne hyötyvät yritykset, olivatpa sitten eurooppalaisia, amerikkalaisia tai vaikka ihan suomalaisia? Näkemyksiä?
2 Likes
Rakentamisen ja infrastruktuurin suhteen hyvin vaikea arvailla kuka hyötyisi (toki ukrainalaiset rakennusliikkeet).
Suomalaisista yhtiöstä Olvi olisi varmahko hyötyjä. Valko-Venäjän hyvin kannattava toiminta voitaisiin pitää pysyvästi yhtiössä. Lukashenko luultavasti sallisi osinkojen maksun emoyhtiölle Suomeen normaaliin tapaan. Olvin nykyinen arvostus taitaa diskontata Valko-Venäjän operaatiot lähelle nollaa.
3 Likes
Eikö Tiedolla ollut iso toimisto Ukrainassa?
Mutta ehkä enemmän makrotasolla hyötyjät ovat:
- Rakennusalan yritykset, jotka sinne menee jälleenrakentamaan rakennuksia, infraa ja sellaista
- Drooniteollisuus (puolustusteollisuuden varsinkin)
- Ukrainan oma energiateollisuus, joka saa ihan uuden kokoisen markkinan kaasun myyntiin (niille jotka osti sitä ennen venäjältä) ja ehkä myös ydinvoiman, tosin ydinlaitokset taitavat vaatia korjausta ensin?
- Sodassa hyvin toimineiden laitteiden valmistajat → uusia tilauksia, erityisesti “entisiltä” venäjältä tilaajilta (Intia varmaan suurin). Tämähän on jo alkanut, kts. Puolan valtavat tilaukset.
Pakkorauha tuskin hyödyttää kauhean monia läntisiä yrityksiä, jos lopputulos on se, että Venäjä saavuttaa merkittäviä voittoja sodassa ja Ukraina jää varpailleen odottamaan mitä seuraavaksi tapahtuu.
Venäjän vastaisia pakotteita varmasti puretaan jossain vaiheessa, mutta turha kuvitella, että asiat palaisi ennalleen. Kuka tuohon arvaamattomaan diktatuuriin enää haluaa investoida? Ja ehkä lisäkseni joku muukin kuluttaja on ajatellut, että sopiva kesto henkilökohtaiselle venäläistuotteiden boikotoimiselle on loppuelämä.
7 Likes
Mikä rauha se sellainen olisi, että toiselle osapuolelle asetetut pakotteet sodan aloittamisesta jäisivät voimaan? Mitä Venäjä hyötyisi tällaisesta rauhasta tai miksi se suostuisi sellaiseen?
Jos pakotteet puretaan niin Neste ja metsäteollisuus olisivat Suomen pörssiyhtiöistä suurimmat hyötyjät. Nämä pystyisivät taas ostamaan halpaa raaka-ainetta Venäjältä.
2 Likes
Siinä tulee taas se mainekysymys. Tokihan kovan luokan bisnesmies ei sellaisia katsele 
Mutta veikkaan aika monen välttelevän sieltä ostamista, vaikka pakotteet purettaisiinkin.
3 Likes
Aina on joku joka ei välitä, alkaa ostamaan Venäjältä ja saa siitä valtavaa hyötyä kilpailijoihin nähden jos nämä pidättäytyvät käyttämästä markkinoiden halvimpia raaka-aineita.
Jos suomalaiset metsäyhtiöt ja Neste toimisivat näin pakotteiden purkamisen jälkeen niin olisivat ne tietenkin selviä häviäjiä Ukrainan rauhan sopimisen jälkeen.
Olettaisin, että Ukrainan jälleen rakentamiseen annetaan tukevat paketit rahaa ja edullisia lainoja niin Yhdysvalloista kuin EU:sta eikä Kiinakaan varmaan jää sivusta katselemaan vaan haluaa ostaa osuutensa Ukrainaan. Näihin yleensä kuuluu velvollisuus käyttää rahaa lahjoittajaa ja rahoittajaa hyödyntämään.
Nyt tuolle pohjalle voi alkaa miettiä mitä se jälleen rakentaminen oikein tarkoittaa? Rakennusteollisuus suppy chain, energia ja informaatioteknologia infra, kuluttaja liiketoiminta jne.
Kiina lienee pelannut korttinsa siten, ettei se ainakaan kovin hyvin ehdoin pääse osille.
1 Like
Rakennusfirmat on varmasti ok kohde. Kuka sinne sitten menee ja millä mittakaavalla on tietty auki. Loogisia toimijoita ovat varmasti ainakin Wienerberger ja Strabag rakennusfirmoista (Itävalta).
Moni puolalainen firma on varmasti vahvoilla oli sitten kyse rakentamisesta tai muusta vaikka vaatteista lähtien. Noita voisi stuuderata, jos kiinnostaa.
Kenties joku perustaa rahaston (ETF tms.) tyyliin “PAVE Ukraine” eli infrastruktuurin kehitys.
Lentofirmat varmasti, kun voivat lentää maan yli. Joku Wizz air ainakin saisi lisää liikennettä.
1 Like
Finnairilla ja Nurminen logisticsilla oli kannattavat reitit Venäjän halkin Kiinan ennen sodan syttymistä, joten ne voisivat hyötyä rauhasta.
Jälleenrakentaminen nostaa rakennusteollisuuden tuotteiden hintoja myös Suomessa, jos suuri massa maailmassa menee Ukrainaan. Mites se vois vaikuttaa Lapwalliin, Betolarin yms ?
Infrarakentaminen tulee vaatimaan paljon erirakeista kivimurskaa, joten ehkä Metsokin hyötyy.
1 Like
Degirosta saa ostaa Kernel Holdingsia suoraan
Kernel Holding S.A. is the largest producer of sunflower oil in Ukraine
It operates under the brands Shchedry Dar , Stozhar and Chumak Zolota , exports oils and grain worldwide, and provides storage for grains and seeds. It produces 8% of sunflower oil in the world and its products are supplied to sixty countries. It operates 28 grain elevators in Ukraine with a total storage capacity of 2.34 million tons of grain, the highest among private-sector companies in the country.
onko jollakin kokemusta yhtiöstä, kurssi ainakin lähtenyt hyvin toipumaan? Jotain delistingpelkoja ainakin oli mutta ne ilmeisesti jäänyt taakse?
No tuolla sanotaankin
“The Company is still in the process of delisting, which began in spring 2023, but it will be
completed once the Polish Financial Supervision Authority approves it. This approval is
currently on hold due to legal challenges from
8 minority shareholders, who collectively own
0.4% of the shares in Kernel and have contested the delisting decision in Luxembourg
court.”
Sodan aiheuttamat ympäristövahingot lasketaan miljardeissa euroissa. Lamorilla voisi olla siis paljonkin mahdollisuuksia, jos/kun ympäristötuhoja korjataan jossain kohtaa.
1 Like
Tässä asiassa otettava huomioon ainakin muutamat olennainen seikka:
-
Onko sotimisen loppumisesta tulossa pysyvä vai kannustaako trumpilainen “rauha” Venäjän jatkamaan sotaretkiänsä myöhemmin joko Ukrainassa tai muualla Euroopassa? Trumpin ja hänen puolustusministerinsä latelemat madonluvut tarkoittavat äärikylmää kyytiä paitsi Ukrainalle, niin myös kaikilla Venäjän rajamaille (ml. Suomi) ja tulevan potentiaalisen vaaran siemenien kylvämistä.
-
Jos jokin rauhan kaltainen tulee, niin normalisoituvatko suhteet Venäjään ja millä tavalla? Jotain muutoksia olettaisi tulevan, mutta paluu ihan kuin mitään ei olisi tapahtunut, aika epätodennäköinen. Ja vahvassa muistissa on Venäjän toteuttamat länsiyritysten vyörytykset ja haltuunotot sodan aikana. Omaisuudensuoja = 0 siellä.
-
Yksittäisistä yrityksistä voisi nostaa esiin Finnairin ja Fortumin. Jos ylilennot Venäjän kautta Aasiaan palaavat, niin SuomiAiri saisi kyllä ilmaan siipiensä alle ja lujasti. Aasia oli yhtiön syömähammas.
Fortumin lukuisat energialaitokset (lämpövoimaa, tuulivoimaa, vesivoimaa) Venäjä otti haltuunsa sodan aikana ja oikeudenkäynti menossa. Niiden arvoksi on laskeskeltu 3-4 € eli Forzan nykyiseen noin 14 € kurssiin tulisi sellainen 20-25 % buusti. Toki voi pohtia, missä kunnossa voimalat ovat (esim. Porkkalaa luovutettaessa Suomelle venäläisten jäljiltä ulosteita yms. saattoi olla katonrajaa myöten), mutta olettaisi energian kaltaisen perustoiminnan olleen siellä suojeluksessa. Omissa kalkyyleissani ja inhorealistina tässä yhteydessä laskisin 2 € lisän kurssiin + osingonmaksukyvyn parantumisen, jotka molemmat yhdessä ihan merkittäviä.
- Volodomir Zelenskyn vieraillessa Suomessa hän toivoa Suomelta asetuen lisäksi panostusta koulutukseen Ukrainan jälleenrakentamisessa. Itse koulutuksen tukemisen lisäksi riittäisi korjattavaa koulurakentamisessa, niiden suunnittelussa, rakennustavaraa tarvittaisiin yms. Suomalaisyhtiöillä on myös lupaavaa puolustusalan yhteistyötä esim. drone- ja satelliittiasioissa, mutta nämä yhtiöt eivät ole (vielä) pörssissä.
4 Likes
I could imagine that contracts are also awarded, remembering good supporters. Fortunately, Finland has supported Ukraine a lot relative to its size.
What a stroke of luck that I stumbled upon this thread. In recent days, I have been listing companies that could benefit from reconstruction. Here’s a link I shared in another thread: https://www.undervalued-shares.com/weekly-dispatches/rebuilding-ukraine-99-stock-ideas-for-a-peace-deal/
Polish stocks. They are likely to benefit due to their geographical location.
Budimex - Poland’s largest construction company
Stalprofil - Polish steel distributor. NET/NET.
Stalprodukt S.A - Polish steel producer. Negative cash flow and very capital-intensive business, but a very large net cash position. Just bought 10% of its own shares. NET/NET.
Selena FM - Manufactures construction chemicals, e.g., sealing adhesive. The company has focused on geographical expansion in recent years, and the earnings leverage could be surprisingly strong when the cycle turns. Currently expensive and has a messy balance sheet.
Kernel Holding SA - Ukrainian grain producer and trader.
Ferro SA - manufactures pipes and sanitary products.
Ulma - Simple construction site equipment. E.g., frameworks and similar.
Fabryka Farb i Lakierów Sniezka SA - Polish paint seller. In 2023, 10% of its revenue came from Ukraine. One factory on the Ukrainian side, on the Ukraine-Poland border.
European stocks.
Austrian construction companies have already experienced a full bull market due to Trump’s election. They have risen 40-60% in four months. Historically, the multiples are still not bad.
Strabag - The larger of the Austrian companies.
Porr - Smaller, but has a history in Ukraine.
Billfinger - German construction company focused on energy infrastructure construction.
Others:
Akzo, Henkel, and Arkema. Paint companies. Options available.
6 Likes
If Ukraine’s mineral resources start to be extracted from the ground, would there be demand for Metso?
1 Like
If and when peace comes, which construction companies from Finland will be in a strong position for the reconstruction of Ukraine?
1 Like
Probably hardly any, but rather losers due to rising construction costs.
20 Likes