Tässä alla on pohditaan siitä, että Mikkisofta voi saada tulevaisuudessa kivasti tulovirtaa Copilotista 
https://x.com/StockSavvyShay/status/2070522733293973961
10 tykkäystä
Tässä on juttua siitä, miten Microsoftin liiketoiminta kasvaa vahvasti ja tulokset ylittävät odotukset, niin silti osake on laskenut rajusti. Jutun mukaan sijoittajia huolestuttavat ennen kaikkea valtavat AI:hin liittyvät datakeskusinvestoinnit, jotka syövät kassavirtaa ja heikentävät mahdollisuuksia omien ostoihin sekä osingonmaksuun.
Samalla kuitenkin puolijohdeyhtiöt ovat hyötyneet investointibuumista huomattavasti enemmän.
4 tykkäystä
Alla olevassa jutussa kerrotaan, miten Microsoftista on tullut yks AI-buumin suurimmista pettymyksistä pörssissä, koska sijoittajat ovat huolissaan sekä valtavista tekoälyinvestoinneista että myös siitä, miten tekoäly voi horjuttaa yhtiön perinteistä ohjelmistoliiketoimintaakin.
Osakkeen arvostus on painunut alaspäin, vaikka osa sijoittajista pitää sitä nyt jopa houkuttelevana. Samankaltaisia paineita kokee myös Oracle, joka on panostanut erityisen voimakkaasti tekoälyyn, mutta joutuu samalla perustelemaan suuria investointejaan ja velkaantumistaan sijoittajille.
Microsoft stock is on pace for its worst month since 2000.
The company has been squeezed by capex-spending concerns, as well as a software pullback.
Fellow hyperscaler Oracle has also faced similar issues — and similar skepticism from stock investors.
1 tykkäys
Microsoft aikoo ilmoittaa ensi viikolla kuulemma uusista irtisanomisista osana kulujen karsimista ja AI-panostusten rahoittamista.
Vähennykset kohdistuvat tuhansiin työntekijöihin muun muassa myynnissä, konsultoinnissa ja myös paljon puhutussa Xbox-peliyksikössä. Leikkausten arvioidaan jäävän viime vuotta pienemmiksi, mutta ne ovat jatkoa kuitenkin yhtiön useita vuosia jatkuneille säästötoimille.
The cuts will be smaller than similar layoffs last year, the report said, and will be less than 2.5% of the company’s 220,000-strong workforce.
The technology giant has steadily cut roles over the past three years, as it moves to rein in costs and divert a bulk of its spending towards artificial intelligence. Its Xbox gaming division is planning a significant reduction in workforce and marketing, Bloomberg reported last month.
2 tykkäystä
Microsoft vähentää 4 800 työpaikkaa, joista jopa 3 200 kohdistuu Xbox-yksikköön.
Pelipuolen liiketoiminnan olevan kannattamatonta ja organisaation liian raskas, joten rakennetta “suoraviivaistetaan” ja osa pelistudioista siirretään ulkopuoliseen johtoon tai jopa myydään.
Yhtiö perustelee toimia heikolla kilpailuasemalla, kasvaneilla kustannuksilla ja odotuksia heikommilla Game Pass- ja pelipanostusten tuloksilla. Tekoäly ei kuulemma yhtiön mukaan korvaa irtisanottuja työntekijöitä.
The Xbox chief also noted that some work within the division passes through 14 layers of management and that its platform teams have grown by 40% since the start of this console generation.
4 tykkäystä
Huomioitavaa tässä on ns. johtavan tekoälyjätin kompurointi housut nilkoissa pelisektorilla, vaikka AI:n pitäisi antaa tuottavuusloikka pelien tuottamisessa ja hinnoittelun/tuotteistamisen onnistumisessa.
Sijoittajien tulee kyetä kysymään onko realistista ajatella pelipuolen jäävän ainoaksi täystuhoksi, vai kääntyykö GitHubin datanmenetykset ja Office-tuoteperheen käyttökelpoisuuden romahtaminen yritystä vastaan.
6 tykkäystä
Mielenkiinnolla jään seuraamaan tätä Xboxin mylläämistä.
Xboxin vanhalla pomolla tuntui viime vuosina olevan aika “diplomaattinen”, vai mikähän olisi sopiva adjektiivi, lähestyminen konsolipelaamiseen, ettei väliä millä laitteella / minkä merkin konsolilla pelaa, kunhan pääsee nauttimaan myös Microsoftin studioiden peleistä. Ashalla, eli nykyisellä pomolla, sen sijaan tuntuu olevan hyvin korkeana prioriteettina nimenomaan Xbox-konsolin aseman vahvistaminen, eksklusiivien palauttaminen ja Xboxin fanien palveleminen, mitä vähän X:stä olen sivusta nähnyt.
Tykkään tästä Ashan rohkeasta kommunikointityylistä. Käsittääkseni muutti brändäystä “Xbox” → “XBOX” X-kyselyn perusteella ja nyt avaa hyvin julkisesti työpaikkojen vähennyksen syytä julkaisemalla saman postauksen, minkä lähetti firman sisäisestikin ( Resetting XBOX - XBOX Wire , löytyy myös tuolta Yahoon linkin kautta tai suoraan Ashan X:ään postaamana leipätekstinä).
Toivottavasti toimet pelaa ja Xbox lähtee tästä parempaan suuntaan.
5 tykkäystä
XBOXin katastrofi johtuu täysin käsittämättömän leväperäisestä rahan jakamisesta - ostettiin valtava läjä studioita ja sitten “annettiin taiteellinen vapaus” puuhastella tavaraa jota sitten kukaan ei halunnut ostaa kun tuli valmista. Jos tuli valmista, osa ostoskohteista on vieläkin puuhastelemassa ensimmäistä uutta tuotettaan Microsoftin alla.
Pääsyyt ovat mielestäni yksinkertaiset
- Kohdeltiin devausporukoita kuin mitä tahansa “liukuhihnakoodausfirmaa” ja annettiin tärkeiden henkilöiden kävellä talosta ulos kun studioita ostettiin. Korvaava henkilöstö palkattiin väärin perustein. Ei niinkään koske ylintä johtoa, vaan niitä tiimitason kovia jamppoja jotka olivat aiemmin todistetusti saaneet maaliin hyviä pelejä.
- Yritettiin juosta trendien perässä ja pistettiin liikaa paukkuja kaiken maailman haihatteluihin ESG- ja moraalisäteilypisteiden perässä. Pelit järjestään muovautuivat hajuttomiksi ja mauttomiksi “taideteoksiksi” ja jopa täysin varmat rahakoneet kuten vaikka Halo-sarja ajettiin seinään täysin typerällä tavalla.
Tulos on sitten mitä on. Karsittuja studioita ja heidän tuotoksiaan kun katsoo niin näyttää että tällä kertaa mennään ihan puhtaasti bisnes edellä. Jos teit tuotteita joita kukaan ei halunnut ostaa, bileet päättyivät tähän.
Avoin kysymys sitten vähän on millä tyylillä homma jatkuu tästä eteenpäin mutta ainakin mahdollisuuksia on, varsinkin kun Sony samaan aikaan tekee omia maaleja sarjatuotantona. Sony vähän kuin yrittämällä yrittää antaa Microsoftille mahdollisuuksia - valtavat rahantuhlaukset täysin epäonnistuineisiin Live Service-peleihin, ks. Concord ja useampi peruutettu projekti, useamman ison pelisarjan kanssa kämmellys moraalisäteilypisteitä keräten (uusin God of War ilman Kratosta päälimmäisenä, eikä Ghost of Yoteikaan ollut lähimainkaan sellainen jatko-osa myyntien puolesta kuin sen “piti” olla) sekä tämä viimeisin veto ilmoittaa fyysisten leyjen päivien olevan luetut.
No, isot firmat touhuavat tähän tapaan. Johtoportaassa ollaan välillä vähän omissa maailmoissa ja sitten markkinavoimat ennen pitkää pakottavat korjausliikkeisiin. Sonyn vastaavaa isoa korjausliikettä odotellessa…
12 tykkäystä
Tässä on SalkunRakentajan ihan hyvä, muutamissa minuuteissa luettava katsaus Microsoftiin.
Halpuutta selittää Microsoftin osakkeen arvostuksen kutistuminen. Osake vaihtaa nyt omistajaa noin 19–22 kertaa seuraavan 12 kuukauden odotetun tuloksen hinnalla, ja taso on lähellä kymmenen vuoden matalinta.
Kuitenkin yhtiön perusliiketoiminta on samaan aikaan jatkanut kasvuaan, joten kurssin ja tuloskehityksen väliin on revennyt poikkeuksellisen leveä ero.
Kasvun kärki on tekoälyssä.
Microsoftin tekoälyliiketoiminnan vuosivauhti ylitti viime neljänneksellä 37 miljardia dollaria ja kasvoi 123 prosenttia vuodentakaisesta. Osuus koko liikevaihdosta on yhä pieni, mutta tällä vauhdilla segmentti voi kannatella yhtiön vetoa keskipitkällä aikavälillä.
Alaotsikot:
1. Kasvun hinta näkyy investoinneissa
2. Tavoitehintaan on matkaa
5 tykkäystä
Saisivat heitta koko pelle xboxin roskiin. Microsoft toimittaa softaa ja palveluksia yrityksille. Keskittyisovat ny myymaan ai softa lisenssin kaikille olemassa oleville yritys asiakkaalle.
Microsoftin Nadella arvosteli epäsuorasti Anthropicia ja muita tekoälyalan yhtiöitä. Hänen mukaansa on ristiriitaista, että ne kouluttavat mallejaan julkisella datalla, mutta sitten taas vastustavat omien malliensa hyödyntämistä uusien mallien koulutuksessa jne.
Nadella kannustaakin yrityksiä rakentamaan omaa tekoälyosaamistaan ja pitämään datansa omassa hallinnassaan sen sijaan, että ne olisivat riippuvaisia yksittäisistä mallien tarjoajista. Tällainen toiminta vissiin tukisi Microsoftin omaa Azure-strategiaa ja voi lisätä yritysasiakkaiden kiinnostusta sen tekoäly- ja pilvipalveluihin. 
7 tykkäystä
Minkälaisia odotuksia keskiviikkona julkaistavasta Q4/26 tulosraportista?
Capex nousee jälleen ja kurssi tippuu 10%. Muuten hyvä kvartaali. 
13 tykkäystä
Microsoftil meni ihan hyvin, kun sekä liikevaihto että tulos kasvoivat selvästi ja lisäksi ne ylittivät odotukset.
Pilvipalvelut olivat jälleen kasvun tärkein veturi vähemmän yllättäen, ja erityisesti Azure kehittyi ennakoitua vauhdikkaammin. Myös tulevista sopimuksista kertyvä tilauskanta kasvoi rajusti, mikä lupaa hyvää ainakin lähitulevaisuudelta.
Tekoälyinvestoinnit alkavat kuulemma näkyä liiketoiminnassa, sillä Copilotin maksullinen käyttö laajenee nopsaan. Windowsin, pelaamisen ja laitteiden liiketoiminnat sen sijaan hieman supistuivat. Kokonaisuutena Microsoft jatkaa erittäin vahvaa kasvua.
https://x.com/earnings_guy/status/2082557199662944327
Yhtiön omat materiaalit
36 tykkäystä
Hyvin menee Microsoftilla. Tilikausi tuli myös täyteen ja vuositason luvut näyttävät myös hyvältä.
Arvostustaso on sekä P/E että EV/EBITDA-luvulla histoiallisen matala. Jälkipörssissä hyvässä nousussa tällä hetkellä.
Ensi vuodella odotetaan hieman hidastuvaa kasvua liikevaihdossa ja liikevoitossa.
23 tykkäystä
SalkunRakentajan Jorma Erkkilä oli tehnyt jutun Microsoftista kvartaalituloksen jälkeen
Microsoftin osake nousi torstain kaupankäynnissä 15,5 prosenttia. Päivän aikana nousu kävi hetkellisesti jopa 17 prosentissa, jolloin yhtiön markkina-arvo oli kasvanut noin 490 miljardia dollaria. Päätöskurssin mukaan laskettuna Microsoftin lisäys jäi noin 450 miljardiin dollariin.
Uutistoimisto Bloombergin mukaan teknojätin markkina-arvon yhden päivän nousu oli oli pörssihistorian suurin.
Aiempi ennätys kuuluu Nvidialle, joka kasvatti markkina-arvoaan 440 miljardia dollaria yhdessä istunnossa viime vuonna. Taustalla oli presidentti Donald Trumpin ilmoitus 90 päivän tullitauosta.
Bloombergin vertailussa päivän arvonnousu on suurempi kuin 96 prosentilla S&P 500 -indeksin yhtiöistä on markkina-arvoa lainkaan. Summa ylittää myös Etelä-Afrikan, Turkin, Suomen ja Vietnamin osakemarkkinoiden arvot.
7 tykkäystä
Microsoft ohjeistaa tekoälykehittäjiään käyttämään "oletuksena "OpenAI:n uusinta GPT-mallia GitHub Copilotissa kilpailijoiden mallien sijaan, eli tavoitteena tässä on hyödyntää paremmin yhtiön OpenAI-yhteistyötä ja tehostaa sen lisäksi tekoälykustannuksia.
Päätös osaltaan kuvastaa laajempaa muutosta, jossa jättiyhtiöt pyrkivät saamaan valtavista tekoälyinvestoinneistaan aiempaa enemmän hyötyä ja hillitsemään myös kasvavia kustannuksia.
Key Points
- Microsoft is telling developers working on AI coding projects to rely on OpenAI’s top-tier model over rival products in a bid to maximize efficiency.
- Jay Parikh, executive vice president of Microsoft’s CoreAI engineering group, said in a memo that coders should default to OpenAI’s flagship GPT-5.6 Sol.
- “Internally, shifting more workloads to OpenAI models helps us get greater value from our token investment,” Parikh wrote.
3 tykkäystä
Suurin osa (50-70 %) Microsoftin tekoälymyynnistä tule OpenAI:lta per Bloomberg.
Koko viime vuoden “tekoälymyynti” (Copilot, OpenAI:lle pilvikapasiteetti yms.) oli 24 miljardia dollaria. Vaikka luku paisuukin nopeasti, on hurjaa ajatella että Microsoftin viimeisen 12kk investoinnit ovat olleet yli $ 115 miljardia ja luku vain paisuu. 
Jotta tuotto sijoituksille olisi kohtuullinen, sanotaan edes 10 %, pitäisi tuosta myynnistä jäädä nettona käteen 11,5 miljardia dollaria, tai 50 % nettomarginaali suhteessa 24 miljardin liikevaihtoon. Ei taida olla asianlaita näin.
9 tykkäystä
Pitkällä aikavälillä, siis. Infrapanostukset lähtee kukkarosta kuin hauki Töölööstä mutta tuotteet ja palvelut skaalautuu ja tuottaa hitaammin. Tässä vaaditaan tarkkuutta (outo sana minun sanomanani, myönnän 
)
Gput 5-8v siitä lähtien kun saapuvat
DCt 20-30v valmistumisesta lähtien
Tuo siis omien saittien osalta, colo ja baremetal sitten omien speksien mukaan
E: MS etu AI-taistossa ei ole sirut tai verkkovirta, se on fyffe.
Infra on kallista ja kaikki vaatii etukäteismaksua. Omalta pieneltä infrakulmalta voi todeta että MS lyö joka tranchissa Irenin kouraan puoli miljardia aina ennen gpu-kaupassa käyntiä (nämä kaikki ostot tietty sovittu Dellin kautta etukäteen).
Ja MS pääsi halvalla. Uudet sopparit mitä tehdään tulevaisuuteen (ns. ‘backlog’) tehdään nyt jos asiakas lyö kättelyssä kouraan ~45% siitä mitä tarvitaan kyseisen sopimuksen kokoluokan gpu-hankintaan. 
Iren kuvaa näitä etumaksuasiakkaita diplomaattisesti ‘niitä joiden kanssa on hyvä skaalata’
Pitkän höpinän tarkoitus on kuvata että jos tarvitsee tietojenkäsittelyinfraa eikä omaa juuri muuta arvokasta kuin raha ja maine (haluttu kumppani koska tekee velasta halpaa), se on etupainotteisesti käden kaikkiin taskuihin laittoa ja tulos tulee sitten paljon takapainotteisemmin.
6 tykkäystä
Microsoftiin liittyvä datakeskushanke kerää Georgiassa melkein neljän miljardin joukkolainarahoituksen. Sijoittajien kiinnostus ylitti kahdeksan miljardia, joten sitten lainan kokoa kasvatettiin.
Korko on melko korkea, vaikka toisaalta lainoille odotetaan hyvää luottoluokitusta. Blackstonen omistama QTS käyttää rahat datakeskuksen rahoittamiseen.
A $3.9 billion bond offering tied to Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) has attracted more than $8 billion in investor demand, Bloomberg reported, prompting an increase in the deal size by approximately $1 billion from its original target.
4 tykkäystä