https://www.youtube.com/watch?v=dxPT4qm0xUQ
Vähänlaisesti Danielin haastatteluja löytyy Q4 julkkarin jälkeen. Huikeaa settiä, Kalifornian palot ja NPS. Automaation määrä vakuutusten myynnissä.
2 tykkäystä
Kasvu jatkuu! Markkinat ottaa tuloksen aika rauhallisesti.
3 tykkäystä
Ei yhdellekään vakuutusyhtiölle kasvu ole mikään ongelma. Itse asiassa se on varmaankin niitä vähiten kiinnostavia asioita niistä puhuttaessa tai ainakin sijoitusmielessä
Oleellisempaa on pohtia osataanko riski hinnoitella oikein. Mielenkiinnolla seuraan miten tällä firmalla asiat etenevät
7 tykkäystä
Root pystyy kasvulla ihan tulostakin tekemään.
3 tykkäystä
Tässä on ihan mielenkiintoinen tviittiketju Lemonadesta. 
https://x.com/MMMTwealth/status/1929531174549860551
3 tykkäystä
Muistin tämän kommentin, nyt kun Lemonade uutisoi jälleenvakuutuksen pienentämisestä 20%:iin. Tämä tosin pienennettiin omaehtoisesti. Aika näyttää oliko hyvä moovi. Osake on ollut vahvassa vedossa viime aikoina.
Lisäksi autovakuutus laajentui Indianaan, Shai kommentoi asiaa X:ssä.
1 tykkäys
Edelleen kyseessä on kaikkien aikojen hähmyisin vakuutusyhtiö, jonka raportoiduissa luvuissa ei ole päätä eikä häntää. Nuo raportoidut luvut liittyvät holdingyhtiöön (cons) - on siis vaikea tietää mikä on noiden vakuutusyhtöiden solvenssitilanne on (Euroopan yhtiön 186% 2024 - muuten on aika hankalaa saada selville, JV QSn tippuessa 20% tasolle ollaan lähempänä 100%). Ilmeisesti jälleenvakuutus (JV) on tosin ensin riskiyksiköistä Cayman saarille. Mikäli holdingyhtiössä on kassaa, niin JV osuutta voidaan tietysti pienentää pääomittamalla, mutta tuttuun tyyliin mitään vakaavaraissutta kuvaavia lukuja ei markkinoille kerrota.
Edelleen - näpit irti osakkeesta.
8 tykkäystä
Tässä vielä “lahjomattomat” luvut. Kovin on nihkeätä vakuutustoimintaa.
Edit: lisätty vielä tuo JVn muutoksen vaikutus (“about” vaikutus 2024 lukuihin. Tämän lisäksi pääomavaade nousee (eli vähemmän vapaata kassaa) + luonnolisesti uusista komissiotasoista ei mainita lainkaan).
5 tykkäystä
Rapsa ulkona, kolmelta alkaa puhelu.
2 tykkäystä
Matka on pitkä, mutta tästä kyydistä pitää vaan nautiskella ja tankkailla matkalla edulliset osakkeet pois.
Olihan tämä taas kerran hieno kvartaali, homma etenee käsikirjoituksen mukaan.
Yli 30% floatista myyty lyhyeksi, se kai kertoo jotain…mutta melko pomppuista voi olla tosiaan (ja fundamenteista poikkeavaa) meno jatkossakin.
1 tykkäys
2 tykkäystä
LMND Ja ROOT kurssireaktiot Q2 tuloksiin oli päinvastaiset. LMND +33% ja ROOT -28% viimeinen viikko huomioituna.
Täytyy myöntää, että olen tutustunut roottiin hieman laiskasti. Pitäisi hieman enemmän perehtyä ja harkita pientä positiota.
Lisäksi vakuutuskentässä Oscar Health (OSCR) on mielenkiintoinen ja hiljattain hypeä saanut yhtiö. Hype hieman lässähti obbb vuoksi kun osake pakitteli reilusti.
LMND, ROOT ja OSCR ovat kaikki esimerkkejä miksi vakuutusala on kypsä disruptoitavaksi.
Siinä missä LMND hoitaa korvaukset ja myynnin AI:lla. Jonotin tällä viikolla kotimaisen legacy-toimijan aspaan niinkin triviaalin asian kuin kadonneen e-laskun vuoksi… Epäilemättä ko. Yhtiön tunnusluvut näyttävät toistaiseksi paremmalta.
3 tykkäystä
PB ennakoi EBITDA-posia jo loppuvuoteen uudella videolla.
Sinänsä tuo ei yllättäisi, sillä LMND totutusti ylittää odotukset.
2 tykkäystä
PBltä tuli perään korjaus. Laskelmissa kertaluonteinen $11M tax credit jäi päälle.
2 tykkäystä
Karhujen mielipide vaihtuu pikkuhiljaa. Shorttitasot vaan pysyy 30% nurkilla, jossa ne on ollut jo pitkään.
https://x.com/alc2022/status/1968714128106668339?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
2 tykkäystä
Tviitissä muistutetaan, että vaikka matala loss ratio nähdään usein positiivisena niin se ei yksin todellakaan ratkaise yhtiön menestystä. Liian matala taso voi rajoittaa kasvua, koska se jättää tuottoisia riskejä hyödyntämättä ja jopa herättää sääntelijöiden epäilyjä ylihinnoittelusta.
Tviitin mukaan tasapaino on avain: liian korkea loss ratio syö kassaa, liian matala hidastaa kasvua ja heikentää luottamusta. Paras tapa on kuulemma löytää sopiva taso, joka tukee skaalautuvuutta, asiakastyytyväisyyttä ja vakaata bruttokatetta.
For $LMND, the optimal path is not chasing the lowest possible loss ratio, but finding the sweet spot that balances scale, growth, unit economics, ADR/churn, customer satisfaction, margins, and ultimately, gross profit.
https://x.com/ValerijDaniloff/status/1972403294740857067
1 tykkäys
Törmäsin X:ssä tälläiseen vanhaan rebellionairen videoon, jossa General Catalystin kaveri selittää hyvin miksi asiakashankinta (CAC) on erittäin kannattava sijoitus silloin kun asiakkaan elinkaariarvo(LTV) on kohdillaan.
X:ssä epäilemättä pumpataan ja hehkutetaan Lemonadea paljon, toki syystä! Huomioitiimpa siellä myös, että pohjoismaissa LMND omistukset on kasvussa.
Kovia nimiä liittyy tiimiin disruptoimaan valuutuksia!
Olin jo itse arvellut et LMND on salkussa tarpeeksi, mutta nyt Q3 alla mietityttää pitäiskö kuintenkin vähän lisätä kun nuo shorttilukemat on niin herkulliset?
Shorteista juttua https://youtu.be/GUNPplU7L14?si=dEbp9pmyojhX048H