Siltanen har jobbat flitigt under söndagskvällen och färdigställt Herantis omfattande rapport. Som vanligt är även denna rapport tillgänglig för alla att läsa, så det finns inga betalväggar här. 
Herantis är ett läkemedelsutvecklingsbolag fokuserat på neurodegenerativa sjukdomar. Herantis har för närvarande en läkemedelskandidat i klinisk fas, HER-096, som bolaget utvecklar som ett sjukdomsmodifierande läkemedel mot Parkinsons sjukdom. Som investeringsobjekt är aktiens risknivå mycket hög, eftersom sannolikheten för framgång inom läkemedelsutveckling fortfarande är låg på grund av det tidiga utvecklingsskedet. Som motvikt är marknaden för Parkinsons sjukdom stor och det finns ännu inga sjukdomsmodifierande läkemedel tillgängliga för sjukdomen. Vår DCF-modell tyder på att aktien är attraktivt värderad. Värdeskapande kan även realiseras genom ett kommersialiseringsavtal eller ett företagsuppköp. Vi upprepar rekommendationen öka och riktkursen 2,5 euro.
Citat från rapporten:
Sannolikhet för framgång
På grund av det tidiga skedet i läkemedelsutvecklingen är sannolikheten för att nå marknaden fortfarande låg. Enligt vår bedömning är sannolikheten cirka 15 %. Sannolikheten ökar i takt med goda forskningsresultat. Den nuvarande låga procentsatsen förklaras till exempel av att det ännu inte finns information om säkerheten för HER-096 hos en större patientgrupp vid långtidsanvändning. Även bevis på läkemedlets effekt på människor saknas helt i detta skede och kan förväntas i och med fas II och III. Risken har dock minskat något då Fas I-studien har gett bevis på god akut tolerabilitet samt på att HER-096 passerar blod-hjärnbarriären till centrala nervsystemet och att läkemedelskandidaten stannar kvar där. I takt med utvecklingen har vår bedömning av sannolikheten för framgång stigit sedan bevakningen inleddes (6/2023) (var <10 %).
