AVTECH Sweden Ab: Bränslebesparingar för flygbolag

Aktier
,
29

AVTECH får sin första nya kund på länge och sin första Boeing-kund någonsin. Det rör sig dock om ett ganska litet flygbolag och ett litet avtal.

Redeyes kommentar:

AVTECH has signed Compass Cargo Airlines for its Aventus Flight Optimisation services covering its Boeing 747F fleet, marking the first customer deployment on the Boeing 747 platform. The contract value is immaterial at SEK0.1m–0.2m. According to Planespotters data, Compass Cargo operates two Boeing 747s and three Boeing 737s, suggesting modest upsell potential through fleet expansion and broader adoption of AVTECH’s product portfolio. Following a year-long hiatus in new sales, Redeye views this as a positive indication that the refreshed sales organisation is beginning to secure contracts.

3 gillningar
30

Tvåårig förlängning av avtalet med Southwest. Aktiekursen, som tidigare pressats ner i botten, stängde dagen på +13,7% (som mest upp ca +30% idag).

AVTECH Sweden AB (publ) meddelar en tvåårig avtalsförlängning med Dallas, Texas-baserade Southwest Airlines® för tjänsten Aventus Enroute och Descent Winds. Tjänsteavtalet förlängs till slutet av juni 2028 med ett förväntat kontraktsvärde på mellan 26 och 36 MSEK, beroende på USD-växelkursen.

Edit: Plockat från Redeyes kommentar:

Förnyelsen är positiv på två fronter: den visar att Aventus behåller sitt värde även när flygbolagen står inför rusande bränslekostnader, och den återställer förtroendet för produkten efter LATAM:s omvärdering. Som ett tongivande flygbolag (bellwether carrier) signalerar Southwests förnyelse ett förtroende för Aventus som mindre flygbolag sannolikt inte kommer att ignorera. AVTECH handlades nära Redeyes bear case inför släppet, vilket gör dagens lättnadsrally på 17 % vid publiceringen befogat – förnyelsen minskar väsentligt både risken för kundförlust och spridningseffekter (spillover) gällande Aventus.

Redeye behåller sin prognos men tror att det tillförda momentumet kommer att hjälpa aktien att närma sig deras Base Case på 9,0 SEK.

6 gillningar
31

På fredagen efter börsens stängning kom sämre nyheter som en motvikt. Kursen är för närvarande -16 %, har varit på 1-års lägstanivå idag (4,93 SEK).

Redeyes kommentar (gratis, kräver inloggning).

2 gillningar
32

Bolaget publicerade i går kväll viktiga, preliminära finansiella siffror för Q2.

FINANSIELLA NYCKELTAL FÖR KVARTALET

2026 2026 2025
MSEK Kvartal 2 Kvartal 1 Kvartal 2
Nettoomsättning 12,6 11,7 11,8
Rörelseresultat före avskrivningar +5,0 +4,7 +5,5
Nettoresultat +4,0 +3,8 +4,1
Resultat per aktie, SEK +0,071 +0,068 +0,073
ARR* 51,5 49,4 47,6
Rule of 40** 37,9 % 43,3 % 71,6 %
Kassaflöde -2,9 +3,2 -2,8
Likvida medel 34,2 37,1 27,2
Eget kapital 60,7 62,3 49,3
Eget kapital per aktie, SEK 1,07 1,10 0,87
Soliditet, % 90,3 % 92,5 % 91,9 %

Redeye kommenterar: Key figures show a steady Q2 buried by the LATAM sell-off

AVTECH presenterade sina nyckeltal för Q2 i går, och operationellt var kvartalet stabilt: nettoomsättningen steg med 7 % till 12,6 MSEK (1 % över Redeyes estimat) och ARR växte med 8 %, även om EBITDA kom in 13 % under estimat på grund av ökade investeringar. Marknaden har likväl sålt av aktierna på grund av rädsla för att LATAM är förlorat för gott. Redeye anser att den förlusten redan till stor del är inprisad: vid 4,7 SEK ligger aktien endast marginellt över de 3,5–4,5 SEK som Redeye bedömer att verksamheten är värd utan LATAM, och LATAM har signalerat att de avser att återuppta samarbetet efter pausen. Risk/reward-profilen har förskjutits till det positiva, där en återkomst för LATAM fungerar som katalysator för en kraftig omvärdering.

3 gillningar
33

AVTECH Q2 2026. Inga överraskningar; nyckeltalen hade ju redan kommunicerats i juli.

Om man letar efter något positivt, så går försäljningsinsatserna framåt och bl.a. har investeringar gjorts i personalen:

The changes implemented within sales and marketing are beginning to have a clearer impact. We are seeing a growing number of qualified discussions with airlines of different sizes and levels of maturity. Several processes are progressing from initial dialogue towards proof-of-value trials and operational evaluation.

During the period, we completed proof-of-value trials with two medium-sized airlines and confirmed new trials with a further two airlines, one of which is very large. This represents an important step in our ambition to systematically convert market interest into operational validation and subsequently into commercial agreements.

In addition, we are engaged in qualified discussions with a further seven to eight medium-sized airlines. The average fleet size in several of these ongoing dialogues is substantial. This means that even a limited number of successful conversions could become important to the Company’s continued scaling.

We are also seeing growing interest from organizations outside our traditional airline customer base. During the period, a European aircraft manufacturer decided to begin using Aventus in its internal testing activities, and we are also seeing interest from additional organizations in the same category. This broadens the picture of AVTECH’s relevance and demonstrates that our services and data can create value across several parts of the aviation ecosystem.

Over the past year, our total resource base, including employees and consultants, has increased from 22 to 32 people, corresponding to approximately 45 percent. The number of employees has increased from 14 to 23, corresponding to approximately 64 percent.

Redeye uppmärksammade också informationen om kundpipelinen. Inga ändringar i prognoser eller riktkurs.

AVTECH (Q2 Initial take): Most detailed customer pipeline yet (gratis, kräver inloggning)

AVTECH’s Q2 landed on the preannounced figures — net sales 1% above Redeye’s estimate, EBITDA 13% below. AVTECH disclosed its most detailed customer pipeline to date: completed proof-of-concept trials with two medium-sized carriers, trials agreed with two further carriers of which one is very large, seven to eight other medium-sized airlines in dialogue, and a European aircraft manufacturer using Aventus for internal testing. The LATAM update repeated the previous message of a one-to-two-month pause. Redeye reads today’s share move as a response to the pipeline disclosure and continues to see a LATAM restart as the near-term trigger. Estimates are unchanged and the Base Case stays at SEK9.

2 gillningar
34

Och dagens egentliga nyhet kom kl. 12.29:

LATAM Will Not Restart Aventus, While ClearPath Will Continue for Its Long-Haul Fleet

AVTECH Sweden AB (publ) announces that LATAM Airlines Group S.A. has decided not to restart Aventus for any part of its fleet and not to restart ClearPath for its short-haul fleet. LATAM will continue to use ClearPath for its long-haul fleet. The decision means that AVTECH’s annual recurring revenue, ARR, will decrease by approximately SEK 8.5 million, from the most recently reported SEK 51.5 million to approximately SEK 43 million.

Kursen reagerade kraftigt på detta, nu -20,6%. Edit: vid dagens slut -27,7%. Lägst 3,42 SEK. Man får nog gå tillbaka till 2023 för att hitta senast vi var på dessa nivåer.

Edit 24.8. Redeyes uppdaterade analys: Share overshoot on partial LATAM loss. De anser att reaktionen är överdriven och rekommenderar fortfarande köp. Det uppdaterade base case-målet är SEK 6,6 (9,0) och fair value range SEK 3,3-10,0 (3,3-13,0).

Och så lägger vi till vd:ns intervju (20 min). Landskapet har förändrats, det finns nu fler konkurrenter, även andra lovar besparingar [5:20]. “Pretty much changed the entire sales organisation” [8:15], en stark säljpipeline håller på att byggas upp. Flera av de trial-perioder som nämns i rapporten borde vara i mål under detta år; besluten kan man förstås få vänta på.

Verkar vara entusiastisk över samarbetet med den europeiska flygplanstillverkaren. Man kan inte avslöja vilket bolag det gäller, men “people can draw their own conclusions”. Det är väl alltså Airbus.

På slutet tas polska StorkJet upp. Enligt Rytter kompletterar AVTECHs och StorkJets tjänster varandra och konkurrerar inom vissa områden.

3 gillningar
35

[quote="guarachando, post:33, topic:53272"]\n\u003e We are also seeing growing interest from organizations outside our traditional airline customer base. During the period, a European aircraft manufacturer decided to begin using Aventus in its internal testing activities, and we are also seeing interest from additional organizations in the same category. This broadens the picture of AVTECH’s relevance and demonstrates that our services and data can create value across several parts of the aviation ecosystem.\n[/quote]\n\n[quote="guarachando, post:34, topic:53272"]\nVaikuttaa olevan innoissaan yhteistyöstä eurooppalaisen lentokonevalmistajan kanssa. Ei voida kertoa mikä yhtiö, mutta “people can draw their own conclusions”. Eli Airbus vissiin.\n[/quote]\n\nIdag kom ett pressmeddelande om en stor flygplanstillverkare (jag antar att det är samma europeiska som de berättade om tidigare):\n\nAventus Full-Flight Winds Selected for Next-Generation FMS Development - Inderes \n\nTjänsten Aventus Full‑Flight Winds används vid provflygningar relaterade till det nya FMS-systemet.\n\nVärdet på det nu tecknade 18-månaderskontraktet är blygsamma 0,3 MSEK. Om det handlar om Airbus och Avtechs lösningar skulle komma till mer användning där i samband med nästa generations FMS, kan man föreställa sig att potentialen är ganska mycket större. \n\ Men det är svårt att med mitt eget förstånd bedöma betydelsen av detta. :person_shrugging: Efter pressmeddelandet var aktiekursen som mest upp 9,6 %, men slutade på minus.

2 gillningar