HC Andersen Capital julkaisi uuden sijoitustutkimuksen. Avasin tälle oman yhtiösivun ja tutkimus löytyy myös inderes.fi-palvelusta.
Yhtiösivu: Astralis | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Tutkimus: Astralis - Investment case 12. May 2022 - HC Andersen Capital | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
LoLissahan Astralisin on pitkälti heittänyt pyyhkeen kehään ja vetää kohta alkavan kesä-kauden “budjetti”-tiimillä. Tiimi menetti ainoan hyvän pelaajansa ja potki pari muuta heikompaa suorittajaa, tilalle tuli kavereita joiden parhaat vuodet on jo nähty. Vaikuttaa hyvin selvältä, että tavoite on siellä myydä tuo liigapaikka ja siihen asti sinnitellä säästöliekillä. Haasteeksi voi muodostua se, että liigalla on oikeus potkia joukkue pois (ja pakottaa se myymään paikkansa) jos kyseinen joukkue 4 kautta putkeen ei pääse pudotuspeleihin. Katsojien silmissä Astralis alkaa olla aika vitsiorganisaatio.
Jos liigapaikka saataisin myytyä (Karmine Corp ja KOI ainakin molemmat ovat ilmoittaneet tavoitteeksi LEC:iin pääsemisen, ja varmasti muitakin tiimejä on.), Astraliksen EV nykyarvoilla olisi negatiivinen, mutta olen vähän skeptinen siitä, tekisikö firma myynnin jälkeen päätöksiä jotka olisivat osakkeenomistajien parhaaksi. Ostajia paikalle kyllä olisi, hinta tulee kyllä olemaan kysymysmerkki.
Kesän aikana tapahtunut taas asioita.
LEC:ssä tiimi Misfits myy paikastaan 80% osuuden Team Hereticsille. Kauppahintaa ei ole julkaistu, mutta huhut puhuvat $34-36 miljoonan kaupasta (80%:sta), toiset lähteet taas arvioivat että kaupassa LEC-paikan arvo oli $40-50 miljoonaa. Team Heretics will join the LEC in 2023 | The Loadout
LEC-tiimi Rogue myy hyvin todennäköisesti osan LEC-paikastaan KOI-organisaatiolle. Arviot kauppasummasta ovat heitelleen 20-25 miljoonan välillä noin 40-50% omistusosuudesta. Sources: KOI close to reaching an agreement to join LEC with Rogue
Viime päivinä uutiset Astraliksen mahdollisesta LEC-paikan myymisestä ovat taas lisääntyneet. Sources: Astralis considering offers for their LEC spot
Kuulemma Karmine Corpin johto ovat olleet tällä viikolla neuvottelemassa Kööpenhaminassa Astraliksen kanssa. Jos joku taitaa ranskaa ja jaksaa katsoa/kuunnella haastatteluja, täällä pitäisi olla paljon lisäinfoa: Twitch
Idag kom äntligen ett meddelande av det slag som jag har väntat på länge. (Ledningen utreder alternativa sätt att åtgärda undervärderingen)
https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/company-announcement-4-2023-strategic-review
För ett par dagar sedan kom rykten om att TSM, ett av världens mest värdefulla esports-varumärken, möjligen håller på att avyttra hela sin esports-verksamhet. I natt kom en pålitlig men obekräftad nyhet om att CLG, en annan gammal esports-organisation, under de senaste dagarna snabbt har sålts till NRG. Det är inte helt klart om det bara rörde League of Legends-sidan eller hela organisationen. Bearish: företagen vill sälja. Bullish: det finns tydligen köpare.
NRG köpte alltså CLG:s LoL-del från börsnoterade Madison Square Garden (och resten av CLG försattes i konkurs). Vi får förmodligen mer information om värderingen i MSG:s kommande kvartalsrapport/årsredovisning.
Nu hände det. En värdering på 26 m€ för slotten, varav cirka 15 m€ i kassaflöde efter skatt tillfaller Astralis under de kommande tre åren. 33 % förblir fortfarande i Astralis ägo, men köparen har möjlighet att lösa in även den delen fram till 2031. Astralis marknadsvärde idag? 5 m€..Astralis Sells a Majority Stake in its League of Legends European Championship Franchise Slot
Det lönar sig inte nödvändigtvis att stirra sig blind på marknadsvärdet när man känner till den här händelsen:
Astralis A/S kommer att avnoteras från Nasdaq First North Growth Market Denmark
Sista handelsdag för aktierna i Astralis A/S på Nasdaq First North Growth Market Denmark är onsdagen den 25 oktober 2023.
Ja, det har fått kursen att rasa. Men aktierna försvinner ju inte, de kan bara inte handlas på börsen. Man kan anta att även storägarna gärna skulle vilja ta ut pengar ur bolaget vid något tillfälle, till exempel i form av utdelningar, även om en del säkert går till CS-investeringar.