HC Andersen Capital julkaisi uuden sijoitustutkimuksen. Avasin tälle oman yhtiösivun ja tutkimus löytyy myös inderes.fi-palvelusta.
Yhtiösivu: Astralis | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Tutkimus: Astralis - Investment case 12. May 2022 - HC Andersen Capital | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
LoLissahan Astralisin on pitkälti heittänyt pyyhkeen kehään ja vetää kohta alkavan kesä-kauden “budjetti”-tiimillä. Tiimi menetti ainoan hyvän pelaajansa ja potki pari muuta heikompaa suorittajaa, tilalle tuli kavereita joiden parhaat vuodet on jo nähty. Vaikuttaa hyvin selvältä, että tavoite on siellä myydä tuo liigapaikka ja siihen asti sinnitellä säästöliekillä. Haasteeksi voi muodostua se, että liigalla on oikeus potkia joukkue pois (ja pakottaa se myymään paikkansa) jos kyseinen joukkue 4 kautta putkeen ei pääse pudotuspeleihin. Katsojien silmissä Astralis alkaa olla aika vitsiorganisaatio.
Jos liigapaikka saataisin myytyä (Karmine Corp ja KOI ainakin molemmat ovat ilmoittaneet tavoitteeksi LEC:iin pääsemisen, ja varmasti muitakin tiimejä on.), Astraliksen EV nykyarvoilla olisi negatiivinen, mutta olen vähän skeptinen siitä, tekisikö firma myynnin jälkeen päätöksiä jotka olisivat osakkeenomistajien parhaaksi. Ostajia paikalle kyllä olisi, hinta tulee kyllä olemaan kysymysmerkki.
Kesän aikana tapahtunut taas asioita.
LEC:ssä tiimi Misfits myy paikastaan 80% osuuden Team Hereticsille. Kauppahintaa ei ole julkaistu, mutta huhut puhuvat $34-36 miljoonan kaupasta (80%:sta), toiset lähteet taas arvioivat että kaupassa LEC-paikan arvo oli $40-50 miljoonaa. Team Heretics will join the LEC in 2023 | The Loadout
LEC-tiimi Rogue myy hyvin todennäköisesti osan LEC-paikastaan KOI-organisaatiolle. Arviot kauppasummasta ovat heitelleen 20-25 miljoonan välillä noin 40-50% omistusosuudesta. Sources: KOI close to reaching an agreement to join LEC with Rogue
Viime päivinä uutiset Astraliksen mahdollisesta LEC-paikan myymisestä ovat taas lisääntyneet. Sources: Astralis considering offers for their LEC spot
Kuulemma Karmine Corpin johto ovat olleet tällä viikolla neuvottelemassa Kööpenhaminassa Astraliksen kanssa. Jos joku taitaa ranskaa ja jaksaa katsoa/kuunnella haastatteluja, täällä pitäisi olla paljon lisäinfoa: Twitch
I dag kom der endelig en meddelelse, som jeg har ventet på i lang tid. (Ledelsen undersøger alternative måder at fjerne undervurderingen på)
https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/company-announcement-4-2023-strategic-review
For et par dage siden kom der rygter om, at TSM, et af verdens mest værdifulde esports-brands, måske er ved at afhænde alle deres esports-aktiviteter. I nat kom der en pålidelig, men ubekræftet nyhed om, at CLG, en anden gammel esports-organisation, blev solgt hurtigt til NRG i de seneste dage. Det er ikke helt klart, om det kun var League of Legends-delen eller hele organisationen. Bearish: firmaerne vil sælge. Bullish: der er tilsyneladende købere.
NRG købte altså CLG’s LoL-afdeling fra det børsnoterede Madison Square Garden (og resten af CLG gik konkurs). Vi får sikkert flere detaljer om værdiansættelsen i MSG’s kommende kvartalsregnskab/årsrapport.
Nu skete det. En værdiansættelse på 26 mio. € for pladsen, hvorfra der vil tilgå Astralis et cashflow på ca. 15 mio. € efter skat over de næste 3 år. 33 % forbliver stadig i Astralis’ eje, men køber har mulighed for at indløse den del også inden 2031. Astralis’ markedsværdi i dag? 5 mio. €..Astralis Sells a Majority Stake in its League of Legends European Championship Franchise Slot
Det er ikke nødvendigvis værd at stirre sig blind på markedsværdien, når man kender til denne begivenhed:
Astralis A/S vil blive afnoteret fra Nasdaq First North Growth Market Denmark
Den sidste handelsdag for aktierne i Astralis A/S på Nasdaq First North Growth Market Denmark vil være onsdag den 25. oktober 2023.
Ja, det har fået kursen til at styrte. Men aktierne forsvinder jo ikke, de kan bare ikke handles på børsen. Man må formode, at storaktionærerne også gerne vil trække penge ud af selskabet på et tidspunkt, f.eks. i form af udbytte, selvom en del sikkert går til CS-investeringer.