Alkanut vahvistumaan usko että USA pörssit tekee uudet huiput jo tänä vuonna, mutta viimeistään 2026 keväällä. Perusteita:
-Trumpin veronalennukset.
-Jo pitkään kärvistelleen keskiluokan tilanne paranee tullien vuoksi, koska työpaikkoja palaa ja epäterve kilpailu vähenee.
-Edellisellä Trumpin kaudella(2017 - 2021), kauppasota aiheutti aluksi pörsseihin -20% laskun(2018) joka johti lopulta pörssien nousu +80%(2021) Trumpin presidenttikaudella.
-Tullitulot, maltillisinakin 10% tms., vähentää liittovaltion budjetin alijäämää paljon, velkaantumisen kiihtyminen hidastuu merkittävästi ja tukee markkinoita.
-Trump on ‘diilintekijä’, eli diilejä myös syntyy vähän joka suuntaan, joka vakauttaa markkinoita ja käynnistää investointeja ja poistaa epävarmuuksia.
-Kiinan kanssa lähestytään sopimusta, Trump jo eilen lupaili merkittävästi alempia tulleja.
-Putin on jo nielaisemassa Trumpin syötin, kuten eilen kuulimme(Venäjä suostuu nykyisiin rajoihin, Ukraina ei Nato:n, mutta EU-jäsenyys sopii), rauha Ukrainassa käynnistää suuren jälleenrakennus buumin, tuhansia miljardeja rahaa lähtee liikkeelle.
-Dollarin devalvoitunut yli 10% lyhyessä ajassa, merkittävä kilpailukykyruiske USA viennille.
-USA on maailman suurin aseiden tuottaja ja myyjä, tuhansien miljardien aseiden ostobuumi kohdistuu merkittävästi sinne.
-Tekoälyn hyödyntämien realisoituu ja USA on sen soveltamisessa ykkönen ja siellä hyödyt valtavia.
-FED laskee korkoja Trumpin painostuksesta.
-Venäjän markkina avautuu ja USA yritykset laskee vain taaloja moralisoimatta ja menevät sinne heti kun mahdollista, 150 milj ihmisen monen vuoden kysyntätyhjiö täytettäväksi nopeasti.
Usa talous tulee kuumenemaan ennen näkemättömille kierroksille ennen Trumpin kauden loppua.
Voihan olla, että ennustuksesi menee nappiinkin, mutta noihin väittämiin voidaan esittää myös toisia näkökulmia.
Sitaatti
Alkanut vahvistumaan usko että USA pörssit tekee uudet huiput jo tänä vuonna, mutta viimeistään 2026 keväällä. Perusteita:
-Jo pitkään kärvistelleen keskiluokan tilanne paranee tullien vuoksi, koska työpaikkoja palaa ja epäterve kilpailu vähenee.
Sitaatti
USAssa on ollut täystyöllisyys, eikö kilpailun väheneminen lisää inflaatiota?
Sitaatti
-Trump on ‘diilintekijä’, eli diilejä myös syntyy vähän joka suuntaan, joka vakauttaa markkinoita ja käynnistää investointeja ja poistaa epävarmuuksia.
-Kiinan kanssa lähestytään sopimusta, Trump jo eilen lupaili merkittävästi alempia tulleja.
Sitaatti
Näytöt diilinteon taidosta on vähän kiistanalaiset. USA on menettänyt merkittävän määrän Eurooppalaisten luottamusta. Luottamus dollariin ja USAn valtionlainoihin on laskussa. Mielikuva amerikkalaisista tuotteista on laskussa (Euroopassa, Kanadassa ja Kiinassa amerikkalaisten tuotteiden haluttavuus on vähentynyt). Tullit mahdollisesti jäävät, mutta niin jäävät myös vastatullit joten ei auta USAn vientiä. Palvelutuotteille ollaan suunnittelemassa tulleja ja rajoituksia Eurooppaan ja hakemassa vaihtoehtoja (tapahtuu hitaasti, mutta etenee). Tullien nousu tarkoittanee USAn kohdalla sitä, että työpaikat korvautuvat alemman tuottavuuden työpaikoilla (olettaen että nyt tuotavaa halpatuotteita aletaan tekemään jenkeissä ja vienti laskee). Valtion lainakustannukset kasvat (korot nousee).
Sitaatti
-Putin on jo nielaisemassa Trumpin syötin, kuten eilen kuulimme(Venäjä suostuu nykyisiin rajoihin, Ukraina ei Nato:n, mutta EU-jäsenyys sopii), rauha Ukrainassa käynnistää suuren jälleenrakennus buumin, tuhansia miljardeja rahaa lähtee liikkeelle.
Sitaatti
Eiköhän se ole Trump jota koijataan. Sallimalla venäjän pitää sotasaaliinsa tarkoittaa käytännössä, että Euroopassa ei tule jatkossakaan rauhaa vaan venäjä on hyökkäämässä uudelleen (kunhan on kerännyt voimia ja sisäiset ongelmat kasvavat) joko Ukrainaan, tai EU:n itärajoille.
Sitaatti
-USA on maailman suurin aseiden tuottaja ja myyjä, tuhansien miljardien aseiden ostobuumi kohdistuu merkittävästi sinne.
Sitaatti
Nyt puhutaan kovasti, että kuinka paljon uskalletaan luottaa USA:n aseisiin. Sekä Euroopassa, että Aasiassa on noussut tahto kehittää/tukea omaa asetuotantoa. Tämä antaa hyvän buustin Eurooppalaisille ja Aasialaisille aseteollisuudelle saada tuotekehitys etenemään (myös valtioiden tuella). Tämä lisää jatkossa Eurooppalaisten ja Aasialaisten aseteollisuuden kilpailukykyä.
Sitaatti
-FED laskee korkoja Trumpin painostuksesta.
Sitaatti
Tarkoittaako tämä USAn kasvavaa inflaatiota ja edelleen luottamuksen menetystä valtion lainoihin (valtion korkojen nousuun ja lainakustannusten nousuun) ja pahimmillaan dollarin reservivaluuttana dominassin päättymistä?
Sitaatti
-Venäjän markkina avautuu ja USA yritykset laskee vain taaloja moralisoimatta ja menevät sinne heti kun mahdollista, 150 milj ihmisen monen vuoden kysyntätyhjiö täytettäväksi nopeasti.
Sitaatti
Venäjän talouden tilanne on kolme vuotta jatkuneen sodan ja sotatalouteen siirtymisen vuoksi sellainen, että luulen Italian kysynnänkin olevan kaksinkertainen venäjän kysyntään nähden lähivuosina. Toinen kysymys on, että voiko putin siirtyä pois sotataloudesta.
Mennee kategoriaan “jos valhetta toistetaan riittävän monta kertaa”. Nyt on lyhyen ajan sisällä jo toista kertaa luovuttamassa Kiinan kanssa, ja Venäjän suuntaan on jo etukäteen antautunut.
Pörssi ei enää usko trumpin kykyyn vääntää muun maailman kättä, ja tätä kautta ennuste uusista huipuista voi hyvinkin toteutua.
Maailma on vapaa (ainakin vielä), ja jos haluaa uskoa että tuo johtuu Trumpin tekemisen laadusta niin kukaan ei ole estämässä.
Alkoi vissiin vähän diilimestaria jännittää liikaa…
Ilmeisesti juuri tämä oli osaltaan se skenaario, joka lopulta sai Trumpin perääntymään tässä viimeisimmässä käänteessä (Axios):
Monday was a tough day for Trump’s goal of reshaping the global economy.
- The CEOs of three of the nation’s biggest retailers — Walmart, Target and Home Depot — privately warned him that his tariff and trade policy could disrupt supply chains, raise prices and empty shelves, according to sources familiar with the meeting.
- “The big box CEOs flat out told him [Trump] the prices aren’t going up, they’re steady right now, but they will go up. And this wasn’t about food. But he was told that shelves will be empty,” an administration official familiar with the meeting told Axios.
- Another official briefed on the meeting said the CEOs told Trump disruptions could become noticeable in two weeks.
Ei tosiaan ole suuresta 4D-shakkiin verrattavasta suunnitelmasta tietoakaan. Toikkaroidaan impulsiivisesti eteenpäin ja sitten yhtäkkiä paniikissa taaksepäin, kun tarpeeksi isokenkäiset kaverit käyvät kertomassa, että nyt muuten ollaan menossa metsään niin pahasti, että kohta rytisee.
Diilintekijä tekeekin Kiinan sijaan “diilejä” hallintonsa ja itsensä kanssa…
“Crazy man” -metodiikka kuten hän tapaansa toimia kuvailee
Here we go again:
Bessent now saying that President Trump has not offered to take down US tariffs on China on a unilateral basis.
The ball is in China’s court and Bessent just said it will take 2-3 years to reach a deal.
How does China respond now?
Minusta tuo vaikuttaa siltä, että pääpomon ja alaisten välillä ei ole minkäänlaista kommunikaatiota tai ainakaan suunnitelmaa siitä kuka puhuu mitäkin missäkin. Oranssi myrsky riehuu omassa somessaan ja alamaiset kiertelevät jakelemassa tulkintojaan parhaan kykynsä pohjalta kuka missäkin. Toimittelijat sitten kirjoittelevat otsikoita näistä riehunnoista ja tulkinnoista, ja pörssi sahaa fiilisten mukaan ylös alas.
Kuten monesti todettu, tätä kaikkea ei kannata yrittääkään ennustaa tai tulkita.
Kunhan maailmalle valkenee että helpoimmalla pääsee unohtamalla koko sekoilijan lahkoineen ja keskittymällä omiin asioihinsa, pörssiliikkeetkin rauhoittuvat. Mutta tietysti tämä on esim. kansainvälisen kaupan ja logistiikan toimijoille koko lailla mahdotonta, heidän olemassaolonsa kun riippuu juuri näistä kaistapäistä ja heidän aivoituksistaan.
Sen verran täytyy muuten vielä sanoa että Kiina on ottanut koko sekoilun vastaan korostetun rauhallisesti, oman asemansa selkeästi julki tuoden ja toimien johdonmukaisesti. Sillä ei ole tässä tilanteessa kuin voitettavaa. En ole mikään suuri Kiina-fani mutta nähdäkseni tässä kohtaa se toimii kuten suurvallan kuuluukin.
Nuo Trumpin Fart of the Deal taidot ovat kyllä uskomattomat. Venäjälle lupaa käytännössä kaiken mihin miltään osin se ei ole oikeutettu ja kauppasodalla ensin saa kaikki kettuuntumaan, vaikka eniten ampuukin itseään jalkaan. Trump ei missään nimessä halua tehdä ensimmäistä siirtoa Kiinan suuntaan, eikä Xi taida viitsiä tehdä sitä. USAssa alkaa tavara jos toinenkin parin kolmen kuukauden sisällä loppumaan ja hinnat tarjonnan vähetessä raketoimaan. Kiinalle taas tuonti USAsta ei aiheuta samanlaisia ongelmia.
Markkinat eivät ole tästä samaa mieltä kanssasi. Epävakaa maailmantilanne on kyllä paisutellut maiden puolustustusbudjetteja, mutta tilaukset eivät mitä ilmeisemmin ole kohdistuneet jenkkilään entiseen malliin nykyhallinon sekoilun johdosta.
Tässä vähän satunnaisotantaa kurssikehityksistä vuoden alusta
USA:
LMT -4,61% Lockheed Martin Corporation mm. F35 koneet ja Javelin raketit
LHX 2,87% L3Harris Technologies, Inc. (LHX) viestintä, valvonta ja komentojärjestelmiä
NOC 0,72% Northrop Grumman Corporation mm. B-2 Spirit häivepommikone ja Global Hawk valvontakone
GD 0,85% General Dynamics Corporation mm. Abrams tankit
Eurooppa:
BAESY 57,29% BAE Systems plc Vähän kaikkea maalla merellä ja ilmassa. Myös jenkit tilanneet isosti
RHM 123,94% Rheinmetall AG mm.155mm murkulaa, tykkejä ja Leopard vaunuja
Saab 105,79% Saab AB mm. Gripen hävittäjä
HO.PA 80,89% Thales S.A. ranksisten konglomeraatti joka valmistaa vähän kaikkea kivääreistä ilmatorjuntajärjestelmiin
Samasta paikasta päivitetty kooste mielipidemittauksista:
Kyselyissä Trumpin lasku ei ole vielä pysähtynyt, vaan trendi on edelleen tukevasti laskevan puolella. Sikäli kun lasku jatkuu, niin on mielenkiintoista nähdä, missä vaiheessa republikaanit alkavat kokea tämän ongelmaksi. Jos kannatus painuu tarpeeksi alas, niin Trump alkaa muuttua puolueelle painolastiksi. Ehkä 40% ei ole vielä kriittinen raja, mutta alkaisiko jossain 30% paikkeilla pukata jo hikikarpaloita? (Varsinkin, jos tuommoisiin lukemiin päädytään nopealla aikataululla…)
Trumpilla on vielä vaihtoehto pakittaa tulleista, pitää 10 % taso ja julistaa voitto. Sitten perään sääntelyn purku ja veroalennusten jatkuminen.
Ehkä kieltämättä välivaaleja miettien näin kannattaisi tehdä.
Ehkä jonkinlaisena alkuperäisenä ajatuksena (jos sellaisia pidemmälle meneviä suunnitelmia edes on) oli ajatuksena saada megadiilit taskuun 3 päivän “blitzkriegillä”, sitten yllämainitut mainitut hankkeet perään ja siitä välivaaleihin ja lopulta kolmannelle kaudelle voittajan elkein.
Joku tässä ketjussa kommentoi aiemmin, että pelko Trumpin autoritarismista laskee kun näkee tämän kaiken sekoilun. Tässä voi kenties nähdä sellaista hopeareunusta, vaikka hyökkäys vapaata mediaa vastaan, yliopistoja vastaan yms. ovat jatkuneet samalla kaiken aikaa.
Lisäys. Sieltä se kolmas kausi tuleekin. 
Perustuslaki estää Trumpin kolmannen kauden. Perustuslain muuttaminen on todella hidasta ja nykyisillä senaatin ja edustajainhuoneen voimasuhteilla käytännössä mahdotonta, samoin uuden lain ratifiointi osavaltioissa.
Laillisin keinoin Trump ei pääse kolmannelle kaudelle, joten ainoa vaihtoehto on vallankaappaus ja oikeusvaltion vetäminen vessanpöntöstä alas. Vielä en löisi vetoa sen puolesta, että USA vajoaa ihan niin alas.
Trump on jo julkisuudessa kertonut miten tämä kolmas valinta toteutetaan: peruslain ympäri pääsee kun virallisissa vaaleissa ehdolla on Vance tai kuka tahansa muu paitsi Trump. Tätä ehdokasta äänestämällä äänestää Trumppia. Voitettuaan vaalit sijaisehdokas sitten luovuttaa presidenttiyden Trumpille. Ajatus siis on, että kirjaimellisesti tulkittuna perustuslaki kieltää kahdesti palvellutta presidenttiä asettumista ehdolle. Ei varsinaista presidenttiyttä. Että sen verran herralla painaa perustuslaki tai perinteiset käytänteet.
Kuinkahan todennäköistä tuo luovuttaminen ihan oikeasti olisi?
Entäs jos kyseessä olisikin joku epämääräinen, mutta maailman hienoimmalla nimellä varustettu henkilö tyyliin Eric Trump? Tai joku muu sopivaa kompromaattia omaava niljake? Fanikunnalle selvä käsitys tästä kuviosta ennakkoon eikä sillä nimellisen ehdokkaan sopivuudella tai uskottavuudella ehkä ole mitään merkitystä? Ken tietää, mutta saattaa siksi päätyä El Salvadoriin.
Millä perusteella uskot Eric Trumpin tai muun kompromaattia omaavan niljakeen luopuvan asemastaan, eihän vakaa nero pystyisi enää pakottamaan siihen.
Eikö kompromaatti - tai perheen sisäinen ote kulkusista - ole määritelmällisesti ilmeinen syy toimia käsketysti? Taipuihan Medvedevkin tanssimaan presidenttinä Putinin pilin tahdissa. Mikä tahansa liikkuu haluttuun suuntaan jos vipu on tarpeeksi iso.
Ehkä kannattaa kuunnella muitakin kuin valehtelevaa Trumpia. Perustuslaki estää myös tällaisen kikkailun:
"the 12th amendment, which was ratified in 1804, says “no person constitutionally ineligible to the office of president shall be eligible to that of vice-president of the United States.”
This means that because Mr Trump is not able to be president in 2028, he also cannot be vice president"
Tietysti jos lait unohdetaan, mikä tahansa on mahdollista. Edelleen pidän epätodennäköisenä, että jenkit luopuvat perustuslaista yhden vanhuksen narsismin takia.