Ei ole puhunut kahteen vuoteen - säännöllistä ihmettelyäsi lukuunottamatta. Jos Trump on vääntänyt kauppapolitiikan uusiksi, pitääkö meidän ruotia jossain yhtiöketjussa jotain vanhoja suunnitelmia jatkuvasti? Kun toimintaympäristö muuttuu, muuttuu investoinnitkin. Muilla valmistajilla on vanhat suunnitelmat menneet niin uusiksi, ettei kukaan viitsi enää edes kiusata niillä.
Joka tapauksessa autoja pitää jossain valmistaa ja myydä vielä paljon, jos Musk aikoo saada 25% omistuksen.
En huomannut, voitko laittaa suorat lainaukset? Puhuttiin 14.3:sta ja v15:sta, mutta käsittääkseni cybercabia tulee ulos linjalta ja robotaksia laajennetaan. Minusta tarkka aikataulu on tässä sivuseikka - juna on liikkeellä, riittävän hyvää softaa löytyy ja FSD:n käyttö laajenee hyvällä tuotolla niin nopeasti, että koulutusdata saadaan tehokkaasti kehityksen tueksi. Enemmän kiinnostaa Optimuksen ramp-up ja käyttötapaukset.
Aika kova veikkaus, kun nyt ollaan 6% kasvussa, tilauskirja on parempi kuin kahteen vuoteen CFOn mukaan ja varastossakin (transitissa) pitäisi olla 50k autoja. Missä veikkaat romahduksen tapahtuvan vai valehteleeko CFO?
Kyllä mutta se on edelleen kertaerä ellet nyt väitä että Tesla kasvattaa maksuaikoja ~10pv joka kvartaali?
Tesla ei ole ollut konservatiivinen vaan varsin optimistinen, aikaisemminhan Tesla kikkaili takuujuttuja ns. goodwill -korjauksiin jolloin ne eivät näkyneet takuukustannuksissa ja siten takuureserviä ei pitänyt nostaa. Ja tuo heitto “ei ollut laadusta varmuutta” on hieman huvittava tässä kontekstissa.
Tarkennatko tuota COGS laskusuuntaa? Q1/2026 COGS per toimitettu auto oli n. 2k enemmän kuin Q4/25 eli mistä näet tuon laskusuunnan?
Ja eihän se CAPEX syö kassaa tyhjäksi jos otetaan lisää lainaa, tämä on selvä. Mutta jos lainaa ei oteta ja CAPEX kasvaa 15 jaardia vrt. edellisvuosi niin kyllähän se kassa sulaa selvästi.
Kyllä puhelussa ihan selvästi sanottiin että fleetin kasvattaminen jatkuu ennen v15 tuloa mutta kysymys on että millaisella skaalalla. Musk sanoi ettei merkittävää vaikutusta talouslukuihin ole odotettavissa Robotaxilta tänä vuonna mutta se ei vielä kerro oikein mitään. Tuhansien robotaksien fleetillä ei vielä ole merkittävää vaikutusta Teslaan eli teoriassa tuhansien fleet tänä vuonna on täysin mahdollinen. Se on jo Waymon kokoluokkaa ja ei kuitenkaan käytännössä mitään jos tehdas puskee ensi vuonna satoja tuhansia Cybercabeja ulos.
Joku oli hahmotellut Cybercabin tuotantomääriä tälle vuodelle:
Pidätkö tuota realistisena arviona vai miksi tänne sen laitoit?
Teslalla on kaksipaikkainen auto jossa ei ole rattia tai polkimia, ohjemisto joka ei vielä toimi unsupervised eikä hyväksyntää kuin muutamassa osavaltiossa ja niissäkin varsin rajoitetusti.
Ja sitten ennustetaan kymmenien tuhansien tai satojen tuhansien autojen tuotantoa lyhyessä ajassa?
Jokainen voi itse arvioida kuvaajan realistisuutta, varmasti oikeaa vastaustahan ei kenelläkään tähän ole. Pointti lienee se että ellei jokin mene todella pahasti pieleen niin vuoden lopussa on todennäköisesti tuhansia - kymmeniä tuhansia Cybercabeja.
Autot ajaa jatkuvasti unsupervised eli tietenkin se toimii. Kyse on siitä mikä on turvallisuuden taso ja kuinka paljon muita vähemmän vaarallisia möhläyksiä ja sekoiluja autoilta siedetään. Täysin turvallisia ja täysin sekoilemattomia näistä ei saada varmaan koskaan eli jossain vaiheessa kolisee ja se on vaan hyväksyttävä. Näin se on ollut Waymollakin.
Käsittääkseni esimerkiksi Teksasissa kaikki tarvittavat hyväksynnät on olemassa ja sinne saa kyllä upotettua tuhansia Cybercabeja jos näin halutaan tehdä. Muut osavaltiot kyllä tulevat perässä kun toimivuudesta saadaan lisää kokemuksia.
Tuotannon puolesta ei pitäisi olla mitään ongelmaa ellei uusi tuotantotapa ole aivan susi. Se on sitten eri asia miten varovasti loppujen lopuksi softan puolesta halutaan edetä. Yksi mahdollisuus voi olla se että autoja aletaan myymään yksityisille fleeteille ennen kuin autoja saadaan varsinaisesti töihin. Veikkaisin että ottajia olisi.
Se että auto liikkuu itsenäisesti ei tee siitä “toimivaa”, turvallisuuden taso on nimenomaan se joka määrittelee onko ratkaisu toimiva vai ei.
Jos Teslalla olisi oikeasti turvallinen ratkaisu tarjolla niin esim. Austinissa olisi varmaan jo laajennettu kokeiluja selvästi vai mitä? Ja Muskin kommentit eilen tukevat tätä ettei oikeasti turvallista ratkaisua vielä ole.
Yksityisille fleeteille, tyyliin Uber? Miksi he ostaisivat näitä?
GW terminä yhdistetään yleensä aivan muihin autoihin kuin Tesla. Myös omakohtaista kokemusta on tästä. En ymmärrä muutenkaan kommenttia kirjanpitokikkailuista, kun takuuvaraukset tehdään myyntihetkellä eikä joskus korjauksen aikaan. Siksihän tässä saksalaisilla valmistajilla on laadun kanssa epävarmaa ja varataan myyntihetkellä isosti, kun on jouduttu isoihin takuukustannuksiin myöhemmin.
COGS oli vähemmän kuin vuosi sitten ja vielä vähemmän kuin kaksi vuotta sitten. Siinä näen laskusuuntaa.
Teslan kannattaa käyttää vahvaa kassaansa hyväksi ja puskea nyt AI/autonomiaa eteenpäin ennen kilpailijoita. Iso kassa ei itsestään tuo kasvua. En nyt oikein pidä parempana kasvuvaihtoehtona maksaa kassaa osinkoina ulos tai ostaa autoalan Uniperia kasvua kiihdyttämään. Vai onko Eurooppaan investointi ja saksalaiset lisätyöpaikat yleisesti huono juttu, vaikka kasvua silläkin haetaan?
Mikäli tämän aamuinen video Austinista piti kutinsa niin tehtaalta lähti ainakin kuusi Cybercabia liikenteeseen autonomisesti. Se ei ole määrällisesti tietenkään paljon mutta kertoo siitä että tilanne elää jatkuvasti. @MiamiFan tulkitsi konffapuhelun niin että tilanne on jäissä kunnes v15 saapuu. Itse en todellakaan siihen usko ja myös konffapuhelussa asiasta sanottiin aivan päinvastaista.
Uskotko sinä todella ettei Austinin autonomista fleetia laajenneta ennen kuin v15 on valmis?
Miten myös määrittelet riittävän turvallisuuden? Miten tiedät milloin Tesla on sen saavuttanut? Miksi Tesla ajattaa yhtäkään autonomista autoa jos se ei heidän näkemyksen mukaan olisi riittävän turvallista?
Musk tietää kyllä mikä pelin henki on turvallisuuden suhteen. Tesla möhlii niin se revitään kappaleiksi huolimatta siitä kuinka monta ihmistä on matkan varrella pelastettu, todennäköisesti usein ilman että heillä itsellään on siitä mitään käsitystä.
Kerro ihmeessä lisää, kuka muu on kikkaillut takuuhuoltoja goodwillin piiriin Teslan lisäksi?
En epäile ettet ymmärrä mutta minäpä kerron.
Warranty reserve tai warranty accrual bookataan auton myynnin yhteydessä, se on arvio vaadituista takuukorjauskuluista takuun aikana joka kirjataan cost of automotive sales alle negatiivisena rivinä. Jos ilmenee että takuukorjauksia on enemmän kuin arvioitu, yrityksen tulee kasvattaa warranty accrualia ja lisäksi kirjata iso one-time kustannus alikanttiin arvioiduista takuukustannuksista → tämä vaikuttaa suoraan gross marginiin. Tesla on taas kirjannut goodwill korjaukseksia kohtaan “service and others” jolloin tulosvaikutus tulee SGA riville eli gross margin on keinotekoisesti suurempi.
Aikamoista analyysiä taas.
Q1 2026 toimitukset 359023 autoa, COGS 12,616 = 35140 per auto
Q1 2025 toimitukset 336681 autoa, COGS 11,461 = 34281 per auto
Ja samalla pitää huomioida tuotemix, Q1 2025 myytiin vähemmän S/X/CT kuin Q1 2026 mutta Q1 2025 silloin oli CT:n ramppi menossa ja autot kalleimmillaan ja varsinkin kun myytiin foundation mallia joka on kaikkein kallein valmistaa - joka tapauksessa ei voi sanoa että COGS on laskenut vuoden takaisesta.
En ole puhunut näistä mitään joten jää mysteeriksi miksi taas rakentelet moisia olkiukkoja, voit miekkailla niistä jonkun muun kanssa.
Goodwill-korjaukset ja Tesla eivät ole kovin yleinen ilmiö yhdessä ja aiheuttaa lähinnä epäuskoista hymyä Tesla-keskusteluissa. Ehkä joku on saanut isolla lakimiesväännöllä ja tiukalla NDA:lla jonkun lämpöpumpun tai maaliongelman korjattua ilmaiseksi takuun jälkeen, mutta ei tällä mitään gross marginia manipuloida. BMW:lle olen itse joutunut maksamaan tuhansia enemmän takuun jälkeisistä korjauksista, mutta laskulla näytetään joku GW-osuus tehtaankin maksettavaksi. Teslalta näitä ei tule koskaan takuun jälkeen ja korjaushinnat on kovia, vaikka näitä on vähän.
“Service and others” sisältää kaikkea tauhkaa Supereista alkaen, joten salaliittoteoriaa voi spinnata numeroista miten haluaa ja saada itselleen youtube-klikkauksia. Jos Tesla tekee laittomuuksia kirjauksissa tilintarkastuksesta huolimatta, ilmiantaja saa hyvät rahat SEC:ltä, kun bruttomarginaalissakin on isot luvut kyseessä.
COGS:sta olet varmaan oikeassa, se ei välttämättä laskenut vuoden takaisesta. Toivottavasti kilpailijat raportoivat sähköautosegmentit jatkossa samalla tarkkuudella niin päästään vertaamaan tuloksia.
Oikeasti, ei ole oikein mitään mieltä jatkaa keskustelua kanssasi jos et viitsi edes lukea viestejä joihin vastaat. Minä en puhunut takuun jälkeisistä korjauksista vaan takuun aikaisista.
Eli et toisin sanoen tiedä mitä Service and others sisältää mutta silti kerrot täällä faktana miten asiat ovat? Tämä selvä.
. Esim tämä