*Yhtiö toisti odotetusti jo syksyllä antamansa ohjeistukset vuodelle 2025, jotka odottavat hyvää tuloksen ja kassavirran kasvua. 
Tämähän on tässä Telian kanssa tärkeintä , siis tulevaisuus .
6 tykkäystä
Joni on tehnyt uuden yhtiöraportin Teliasta. 
Toistamme Telian osakkeen 32 kruunun tavoitehinnan ja vähennä-suosituksen. Telian Q4-raportti oli kokonaisuudessaan hieman odotuksiamme heikompi. Yhtiö oli kuitenkin luottavainen kuluvaan vuoteen, ja pidimme ennusteet isossa kuvassa ennallaan. Ennustamme yhtiön kasvavan juuri linjassa ohjeistusten kanssa, mikä on historiaan nähden hyvä taso. Liikevaihdon hieman ailahteleva trendi ja historian pettymykset tehostustoimien vaikutuksissa pitävät kuitenkin meidät edelleen varpaillamme. Osakkeen arvostuskuva (2025e P/E ja EV/EBIT 15x) on edelleen neutraali, kun huomioidaan jo kireälle viritetyt tuloskasvuodotukset.
Rapsasta lainattua:
Tuotto-odotus ei aivan vielä riitä
Telian osakkeen tuotto-odotus muodostuu pääosin osinkotuotosta (6 %), jonka kestävyys on vielä kyseenalainen. Tuloskasvua on ennusteissamme noin 3 % lähivuosina, ja sen riskitaso on korkeahko. Arvostus on neutraali. Tuotto-odotus ylittää juuri ja juuri oman pääoman tuottovaateen. Tämä ei kuitenkaan yksinään riitä perustelemaan positiivista näkemystä, sillä riskitaso on viritetyn tuloskasvun myötä korkeahko
6 tykkäystä
Nyt se TV-business meni kaupaksi!
18 tykkäystä
Muistan hyvin kuin eilisen, kun uutisoitiin Telian ostavan MTV:n.
Ajattelin, että tästä alkaa osakkeenomistajan kultapäivät. Miten kävikään, tuli kaikkea muuta kuin kultapäivät ainakaan Telian ansiosta.
Urheilukanavapaketinkin tilasinkin ja maksoin (ja maksan edelleenkin) monta kymppiä kuukaudessa, mutta kunhan saadaan liigakausi ja eurofutiskaudet loppuun on aika hyvästellä pitkäaikainen kaveri CMore, tai mikä Katsomo tämä nykyään onkaan.
Puhelinliittymät ja osakkeen omistajuus jatkukoon, kai tästä suht hyvää osinkoa edelleen saa.
6 tykkäystä
Itsekin suhtauduin Telian tv-bisnekseen lähtöön positiivisesti. Mutta ei vika ole pelkästään minun arviointikyvyttömyydessäni. Telialla kun näemmä on tapana laajentua ja tehdä yritykauppoja siltä pohjalta, että tehdään ostoksia ja jätetään ostokohteet sitten oman onnensa nojaan. Sitten voidaankin kohta ihmetellä, että miksi rahaa ei sada taivaalta, ja myydä bisnes pois.
Mun kotisivujen palveluntarjoakin päätyi aikoinaan Telian ostokohteeksi. Sen jälkeen satoi kyllä viestintää muuttuvista asioista, jota sitten taas seurasi lisäviestintää muutosten siirtymisestä. Ja jossain vaiheessa tulikin infoa, että koko liiketoiminta on myyty uudelle yhtiölle. Nyt muuten on paljon parempi meininki palveluntarjoajan tekemisessä.
Maikkarin kannalta on hyvä asia, että se päätyy osaaviin käsiin.
6 tykkäystä
Blommalla Teliaa seuraava analyytikko kommentoi diiliä. 6,55 miljardia kruunua on lopulta huomattavasti enemmän kuin viime vuonna ilmassa pyörinyt 3-4 miljardia.
14 tykkäystä
M&A:n alatyypeissä taitaa yleisesti toimia ns. horisontaaliset kaupat, joissa ostellaan omaa businesta muilla markkinoilla tai sitten kilpailijaa pois kotimarkkinoilta.
Bonnier-kaupassa Telia osti ei-horisontaalista täydentävää maksu-tv -businesta ristiinmyyntäväksi, mutta joutui sen vuoksi ottamaan ison palan aivan muuta liiketoimintaa (mainos-business), joka on kyllä kohderymistäkin lähtien aivan eri peliä kuin liittymämyynti.
Onneksi myyntihinta oli kuitenkin noin hyvällä kertoimella - eikä lopulta jäänyt niin kauaksi ostohinnasta! Ja taisi tuossa matkan varrella olla myös muutamia voitollisiakin vuosia TV-yksikön osalta …
Tässä on Jonin pikakommentit Telian Q1:stä.
Telian Q1-raportti oli kokonaisuudessaan positiivinen ja ylitti odotuksemme. Liikevaihto kasvoi hieman odotuksiamme paremmin. Myös muut kulurivit ja siten myös tulosrivit kehittyivät käytännössä kaikki hieman odotuksiamme paremmin. Alimmat tulosrivit ylittivät siten selvästi ennusteemme. Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa vuodelle 2025, ja siinä odotetaan hyvää tuloskasvua.
10 tykkäystä
Kiitos hyvästä pikakommentista Siinä vaikutti olevan yksi virhe, kun siinä puhuttiin osakekohtaisesta tuloksesta euroissa vaikka ilmeisesti olisi pitänyt olla kruunuissa Ottaen huomioon valuuttakurssit, tämä vaikuttaa aika suurelta erolta
Edit: korjattu virhe yksikkömuotoon.
3 tykkäystä
Tässä on tuore yhtiöraportti Jonilta Q1:n jälkeen.
Nostamme Telian osakkeen tavoitehinnan 34,0 kruunuun (aik. 32,0) heijastellen ennustemuutoksia. Toistamme vähennä-suosituksen. Telian Q1-raportti oli kokonaisuudessaan positiivinen ja ylitti odotuksemme. Q1 vaikuttaa kuitenkin vuoden vahvimmalta neljännekseltä tuloskasvun näkökulmasta. Ennustamme yhtiön kasvavan juuri linjassa ohjeistusten kanssa, mikä on historiaan nähden hyvä taso. Osakkeen arvostuskuva (2025e P/E ja EV/EBIT 16x ja 15x) on edelleen neutraali, kun huomioidaan jo kireälle viritetyt tuloskasvuodotukset.
7 tykkäystä
Ketjussa ei paljoa tapahdu, joten päätin kiitellä Teliaa julkisesti tästä, tässä ketjussa. →
Uuden suojauksen myötä takaisinsoittohuijauksiin yhdistetyt ulkomaalaiset numerot piilotetaan, jotta asiakkaat eivät voi vahingossa soittaa näihin kalliisiin huijausnumeroihin takaisin.
Jos huijauspuhelu kuitenkin pääsee läpi, Telian asiakas kuulee tiedoksiannon soittaessaan epäiltyyn huijausnumeroon. Asiakkaan pitää sulkea puhelu tiedoksiannon aikana, jotta hän voi välttää mahdollisen ulkomaanpuhelun veloituksen.
Aasinsilta sijoittamiseen löytyy uuden palvelun sisällöstä. Omat vanhempani ovat kuolleet vuosia sitten, mutta jos he olisivat elossa ehdottaisin tai auttaisin numeron siirtämisessä Telialle. Suuret ikäluokat ovat alttiita huijauksille ja tällainen yksinkertainen palvelu on heidän käytössään erittäin hyvä. Korjatkaa, jos olen väärässä, mutta en muista nähneeni mitään vastaavaa kilpailijoilta.
Joten kyseessä selvä kilpailuetu.
32 tykkäystä
Tässä on vielä Jonin kommentit hiljaista jaksoa edeltävästä Telian analyytikkopuhelusta.
Telia järjesti analyytikkopuhelun ennen hiljaisen jakson alkamista. Yhtiö kävi analyytikkopuhelussa läpi maantieteelliset ja konsernitason huomiot. Isossa kuvassa Q2:lla tulee aiemmin kommunikoidun mukaisesti olemaan loppuvuotta hitaampi tuloskasvu. Alla huomioita Q2:een liittyen.
4 tykkäystä
Tässä on Jonin tiiviit kommentit siitä, miten Telia sai päätökseen TV & Media-liiketoiminnan myynnin.
7 tykkäystä
Alla on Jonin kommentit, kun Telia julkaisee Q2-raporttinsa perjantaiaamuna.
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen hienoisesti ja kannattavuuden parantuneen kulusäästöjen ajamana. Isossa kuvassa tuloskasvu on Q2:lla loppuvuotta hitaampaa. Teimme pieniä negatiivisia ennustetarkennuksia ennen tulosta, pääosin johtuen Norjan ennustettua heikommasta tilanteesta. Ennustamme yhtiön operatiivisen tekemisen olevan aivan ohjeistuksen alalaidalla kuluvana vuonna. Osake on näkemyksemme mukaan oikein hinnoiteltu tällä hetkellä. Toistamme osakkeen 34 kruunun tavoitehinnan ja vähennä-suosituksen.
5 tykkäystä
Tarina jatkuu: Telia Company signs MoU to divest Latvian operations
Latviasta tullut alle 4 % liikevaihdosta ja yli 7 % käyttökatteesta. Toivottavasti hinta on kohdallaan niin kuin Tanskassa oli.
Telian strategiahan oli aiemmin olla Pohjoismaiden ja Baltian operaattori tai jotain sinne päin. Nyt strategiassa lukee, että Telia on niillä markkinoilla, joissa se on ykkönen tai selvä haastaja heti kakkospaikalla. Ehkä Suomen-toiminnotkin menevät myyntiin, jos kolmikirjaiminen kilpailija alkaa karata ohi…
Täytyy vain toivoa että nämä divestoinnit johtavat ajan myötä pienempään mutta ketterämpään ja kehittyvämpään Teliaan, että tulostakin saataisiin joskus kasvuun.
2 tykkäystä
Valokuitusenkin (Telia 40%) osalta jotain keskusteluja.
7 tykkäystä
Telialta ostamassa Ruotsalaisen Bredband2 yhtiön, hinta n.275milj.€. Preemiota eiliseen kurssiin 34,9%
3 tykkäystä
Tuosta Q2:sta
5 tykkäystä
Ja tässä on vielä Jonin kommentit.
Telian Q2-raportti oli kokonaisuudessaan linjassa odotuksiemme kanssa. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi, mutta jäi hieman odotuksistamme. Tulos kasvoi selvästi kulusäästöjen ajamana, mikä oli linjassa ennusteidemme kanssa. Fokus on kuitenkin tänään yhtiön eilen illalla ja tänään aamulla kertomissa yritysjärjestelyissä. Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa vuodelle 2025, jossa odotetaan hyvää tuloskasvua.
4 tykkäystä