Pauli har udarbejdet en ny selskabsrapport i kølvandet på Tamtrons H2 
En svagere end forventet H2-rapport førte til moderate ændringer i estimaterne for de kommende år, men i det store billede er historien uændret. Det strategiske vækstarbejde med bl.a. internationalisering af SaaS og systemsalg fortsætter. Vi forventer, at resultatudviklingen vil tage fart i det indeværende år, hvilket påvirkes af både en rimelig omsætningsvækst og afslutningen på ERP-projektet sidste år. Værdiansættelsen er efter vores vurdering attraktiv i forhold til selskabets værdiskabelsesprofil, selv med de sænkede estimater. Vi sænker anbefalingen til akkumuler (tidl. køb) og kursmålet til 6,0 euro (tidl. 6,4 €).
Citeret fra rapporten:
Den relative lønsomhed blev betydeligt styrket
H2-EBITDA var 4,0 MEUR og forbedredes med 1 MEUR i forhold til den svage sammenligningsperiode. Den relative lønsomhed blev især understøttet af en gunstig udvikling i bruttomarginen, hvilket er påvirket af vellykkede systemleverancer samt den gradvise positive effekt af SaaS-vækst på selskabets marginprofil. Justeret EBIT var 2,9 MEUR (H2’24: 2,2 MEUR, estimat: 3,5 MEUR).