Surgical Science Swedenin Q3’25 verkkolähetys:
https://www.inderes.se/videos/surgical-science-sweden-audiocast-q325
2 tykkäystä
Nyt tuleekin sitten hiekkaa rattaisiin. Intuitive vetäytyy tammikuussa laaditusta aiesopimuksesta.
SUS:in simulaatiosofta ei näin ollen kuulu enää Da Vinci 5 -mallin jokaiseen toimitukseen vaan ainoastaan valikoiduille asiakkaille. Ensi vuoden liikevaihtoennustetta joudutaan tämän johdosta laskemaan 60-90 MSEK.
Vaikutus siis arvion mukaan enimmillään -6%, mutta kyllähän tämä leikkaa odotuksia myös tulevilta vuosilta. Pistää myös miettimään suhdetta suurimpaan asiakkaaseen.
6 tykkäystä
Pareto Securities expects a double-digit decline for surgical simulator company Surgical Science after customer Intuitive terminated its letter of intent to integrate the company’s simulation software into all da Vinci 5 (dV5) robotic systems.
According to Surgical Science, this will result in a negative impact on licensing revenue of SEK 60-90 million next year.
In light of this announcement, Pareto has revised down its licensing estimates by 20 percent, and lowered next year’s revenue and operating profit forecasts by 12 and 50 percent, respectively.
This leads to both a lowered recommendation to hold (buy) and a lower target price of SEK 75 (130).
“Although the share price has already been weak in recent weeks, we expect the share to decline by double digits today,” the research house writes.
Growing licence sales have been key to our investment thesis, driving both top-line and margin expansion. As this announcement significantly affects our estimates, it also has a marked effect on our valuation. Specifically, we lower our base case from SEK174 to SEK118. Similarly, our valuation range drops from SEK66-311 to SEK45-189 per share. While the share is already rather depressed, we expect these latest news to elicit a significant negative reaction. We will contemplate further adjustments to our estimates and valuation after the company’s capital markets day.
Taas yksi mätisäkki tänä vuonna salkussa edellisten lisäksi 
On tämäkin eräänlainen vuosi. Noh RE Top Picks taisi lisätä tätä juuri viime viikon lopulla tms.
7 tykkäystä
SURGICAL SCIENCE: DANSKE NÄKEE KIINNOSTAVIA KASVUNÄKYMIÄ LASKUSTA HUOLIMATTA
TUKHOLMA (Nyhetsbyrån Direkt) Danske Bank uskoo edelleen, että Surgical Sciencella on kiinnostavia kasvunäkymiä huolimatta keskiviikkona ilmoitetusta Intuitive Surgicalin (ISRG) kanssa tehdyn aiesopimuksen irtisanomisesta, joka sai osakkeen putoamaan 60 prosenttia 30 kruunuun.
Tämä käy ilmi torstaina julkaistusta analyysistä, jossa tavoitehintaa lasketaan 125 kruunusta 55 kruunuun säilytetyllä osta-suosituksella.
Pankki kirjoittaa, että Surgical Science on kaatunut, mutta ei ulkona pelistä. Vuoteen 2026 katsottaessa Danske Bank näkee kasvumahdollisuuksia sekä Industry/OEM-liiketoiminta-alueella että koulutustuotteissa. Aiesopimuksen irtisanomisen jälkeen Danske Bank ennustaa EBITA-kasvua 19 prosenttia vuodelle 2026.
Koko vuosille 2026 ja 2027 Danske Bank laskee myynti- ja EBITA-ennusteitaan 9 ja 46 prosentilla. Industry/OEM-liiketoiminnan kasvun odotetaan olevan -4 prosenttia vuonna 2026, ja lisenssitulojen laskevan 19 prosenttia samana vuonna. ISRG:n oikaistuna taustalla olevan lisenssimyynnin odotetaan kasvavan 9 prosenttia vuonna 2026.
Surgical Science käy nyt kauppaa arvostuskertoimilla 6-4 kertaa EV/EBITA vuosille 2026-2027 Danske Bankin mukaan. Pankin 55 kruunun tavoitehinta vastaa 14-kertaista arvostuskerrointa arvioiduille vuoden 2026 tuloksille.
edit
1 tykkäys
