Palataanpa vielä tähän nyt kun uudet luvut on tiedossa. Osake oli ilmiselvästi markkinapsykologian seuraksena painunut erittäin alhaiselle tasolle ja nyt annettu tavoitehinta onkin 50% korkeampi kuin kurssi viestin kirjoittamishetkellä oli.
Inderes ennustaakin tälle vuodelle Siilin treidaavan jopa EV/EBITA 6:lla, joka on erittäin alhainen arvostustaso tällaisen historian omaavalle laadukkaalle kasvajalle.
1 tykkäys
Tuli tuosta Saksan valtavasta infrapaketista mieleen, että Siili taitaa olla ainoa toimija kenellä altistusta Saksaan?
Olisi hienoa jos jättipaketista valuisi suomalaisellekkin toimijalle murusia tulevina vuosina.
Ei tuosta ainakaan haittaa varmasti ole.
Kysyin tekoälyltä tarkennusta aiheesta ja näin vastasi.
"Siili Solutions GmbH on Siili Solutions Oyj:n tytäryhtiö, joka perustettiin Saksan Berliiniin vuonna 2014 osana yhtiön kansainvälistymisstrategiaa.
Berliinin toimipiste keskittyy tarjoamaan digitaalisia palveluita, ohjelmistokehitystä ja tekoälyratkaisuja erityisesti Keski-Euroopan markkinoille.
Saksan toiminnot ovat kasvaneet erityisesti autoteollisuuden digitalisaatioon liittyvien hankkeiden myötä, sillä Siili on profiloitunut vahvasti autoteollisuuden ohjelmistokehitykseen, kuten autojen digitaalisten käyttöliittymien suunnitteluun ja toteutukseen.
Tämä on ollut yksi yhtiön kansainvälistymisen keihäänkärjistä.
Lisätietojen perusteella Saksan yksikkö palvelee monipuolisesti asiakkaita, mukaan lukien suuria yrityksiä ja teknologiayhtiöitä, ja se hyödyntää Siilin laajaa osaamista esimerkiksi tekoälyavusteisessa ohjelmistokehityksessä (esim. GitHub Copilotin ja muiden AI-työkalujen käyttö).
Vuonna 2023 Siili Solutions raportoi, että noin 27 % sen liikevaihdosta tuli Suomen ulkopuolelta, ja Saksan markkinat ovat olleet merkittävä osa tätä kasvua.
Berliinin toimiston tarkkaa työntekijämäärää ei ole julkisesti saatavilla ajantasaisena tietona, mutta Siili Solutions Oyj työllisti vuoden 2023 lopussa yhteensä 403 henkilöä konsernitasolla, ja Saksan osuus on osa tätä kokonaisuutta.
Yhtiön strategiassa Saksa on tärkeä markkina-alue, koska se tarjoaa pääsyn Keski-Euroopan suurille teollisuus- ja teknologiayrityksille.
Siili on myös pyrkinyt vahvistamaan asemaansa Saksassa hyödyntämällä kumppanuuksiaan, esimerkiksi NVIDIAn kanssa, joka tukee sen tekoäly- ja datavetoisia ratkaisuja.
Viimeisimpien tietojen mukaan (maaliskuu 2025) Saksan toiminnot ovat edelleen aktiivisessa kehitysvaiheessa, ja Siili panostaa siellä erityisesti AI-avusteiseen ohjelmistokehitykseen sekä asiakaslähtöisiin digitaalisiin innovaatioihin. "
1 tykkäys
Goforella myös yli 150 työntekijän Saksan toiminnot.
Mutta Siili on niin aliarvostettu, että Saksa voi tarjota isompaa vipua kurssikehitykseen.
10 tykkäystä
Sen kummemmin asiaan perehtymättä, ihmettelen, ettei eilinen ilmoitus ole näkynyt kurssissa ollenkaan?
“Siili has been approved as member of Digital Defence Ecosystem, that brings together the leading Finnish technology companies to support national defence capabilities and security of supply.”
“In addition to being now part of the Digital Defence Ecosystem, we have also been selected as an eligible supplier partner in the NATO Communications and Information Agency (NCIA) and the NATO Support and Procurement Agency (NSPA) portals. We are looking forward to being able to support Finland as well as NATO and its member states with our agile solutions”
10 tykkäystä
Tässä on Jonin ennakkokommentit, kun Siili julkaisee Q1-liiketoimintakatsauksensa tiistaina. 
Siili Solutions julkaisee liiketoimintakatsauksensa tiistaina 22.4. arviolta viimeistään kello 9.00. Siilin viime vuosi oli vaikea, mutta trendi parani Q4:llä. Ennustamme liikevaihdon laskeneen edelleen Suomen liiketoimintojen painamana Q1:llä. Odotamme kannattavuuden myös olleen edelleen paineessa, ennen kuin kulusäästöt alkavat purra Q2:lla.
3 tykkäystä
Siililtä tuore Q1-liiketoimintakatsaus:
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b63b56ff69f9e38f47c50ac8d4eda6fed&lang=fi&src=listed
Liikevaihto (29,9 vs 28,9) ja oikaistu EBITA (1,3milj€ vs 1,2milj€) inasen yli Jonin ennusteiden. Kauppasodalle ei uhrattu sanaakaan katsauksessa eli ilmeisesti ei ainakaan vielä näy.
Liikevaihto jopa kasvoi viime vuodesta (29,8milj€) 
9 tykkäystä
Hommat kääntyy raketti valmiiksi. Diilejä vihdoin monta tekoälyn saralla.
Toimitusjohtaja Tomi Pienimäen katsaus tämän kevään yhtiökokouksesta. 
3 tykkäystä
Joni keskusteli Siilin Tomi Pienimäen kanssa mm. Q1:stä ja näkymistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:09 Ensimmäisen kvartaalin pääkohdat
01:53 Liikevaihdon kehitys maantieteellisesti ja toimialoittain
04:08 Julkisen sektorin hintapaine
05:31 Kannattavuuden ajurit
07:20 Muutosneuvottelut saatu päätökseen
07:59 Tekoälyhankkeiden kehitys
10:51 Tulleilla epäsuoria vaikutuksia
11:31 Miltä yksityisellä sektorilla näyttää?
13:04 Yritysostomarkkina
4 tykkäystä
Siilin johtohenkilöt ovat näköjään tankanneet toissapäivänä osakkeita ihan terveitä määriä. Hyvä merkki.
3 tykkäystä
Inderesin Premiumista pystyy hakemaan sisäpiirin ostot ja myynnit sekä miltä aikaväliltä että mistä yhtiöstä.
Tällaisia ostoksia on viime vuosina tehty.
4 tykkäystä
Tässä on Jonin kommentit siitä, miten Siili lisäsi omistustaan Superchargesta.
2 tykkäystä
Siilin toimari Tomi Pienimäki kertoi yhtiöstään IT-palveluiltamissa.
1 tykkäys
Tässä on Jonin ennakkokommentit, kun Siili julkaisee tuloksensa ensi viikon tiistaina. 
Siilin viime vuosi oli vaikea, mutta trendi on parantunut viime neljänneksinä. Ennustamme liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla pienen yritysoston tukemana, ja siten orgaanisesti hieman laskeneen. Odotamme kannattavuuden hieman parantuneen edellisestä neljänneksestä muutosneuvotteluiden kulusäästöjen tukemana. Koko vuoden ohjeistuksen osalta liikevaihto-ohjeistus on näkemyksemme mukaan kunnianhimoinen ja tulosohjeistus taas kulusäästöjen myötä helposti saavutettavissa.
2 tykkäystä
Kovin on hankalaa. Aloitettujen YT-neuvottelujen mukaan tavoite on selvästi liikkeenjohdon konsultointiin fokusointi ja sitä kautta uusien strategisten asiakassuhteiden kasvattelu. Tämä vaikuttaa sinänsä johdonmukaiselta, varsinkin markkinassa, jossa koodarikauppa ei taida olla toipumassa. Strategian keskiössä on edelleen, totta kai, ja kolmella huutomerkillä, tekoäly. Onkohan strategia poikinut vieläkään ihka-aitoa liiketoimintaa…
JANUARY-JUNE 2025
- We enhanced our overall offering to be in line with the market demand, and launched a new Advisory business area
- We updated our competence profile to better support our AI-driven strategy and market demand
- Revenue for the first half of the year was EUR 57,543 (59,186) thousand, representing decline of 2.8% year on year
- Adjusted EBITA for the first half of the year was EUR 2,562 (3,309) thousand, which corresponds to 4.5% (5.6%) of revenue
APRIL-JUNE 2025
- We continued to strengthen our overall offering by reforming the operating model of Siili One and clarifying our continuous services concept
- We strenghtened our data and AI expertise and continued the systematic development of our culture
- Revenue for the second quarter amounted EUR 27,627 (29,362) thousand, representing decline of 5.9% year on year
- Adjusted EBITA was EUR 1,294 (1,719) thousand, which corresponds to 4.7% (5.9%) of revenue
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | 1-12/2024 | 4-6/2025 | 4-6/2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue, EUR 1,000 | 57,543 | 59,186 | 111,899 | 27,627 | 29,362 |
| Revenue growth, % | -2.8% | -9.3% | -8.8% | -5.9 % | -7.3 % |
| Organic revenue growth, % | -4.8% | 9.3% | -8.8% | -8.0% | -7.3% |
| Share of international revenue, % | 26.1% | 28.0% | 29.0% | 25.1 % | 28.4% |
| Adjusted EBITA, EUR 1,000 | 2,562 | 3,309 | 5,409 | 1,294 | 1,719 |
| Adjusted EBITA, % of revenue | 4.5% | 5.6 % | 4.8% | 4.7 % | 5.9 % |
| EBITA, EUR 1,000 | 1,636 | 2,694 | 4,752 | 428 | 1,319 |
| EBIT, EUR 1,000 | 971 | 2,110 | 3,592 | 50 | 1,028 |
| Earnings per share, EUR | 0.09 | 0.22 | 0.43 | 0.05 | 0.15 |
| Number of employees at the end of the period | 900 | 966 | 942 | 900 | 966 |
| Average number of employees during the period | 921 | 987 | 975 | 929 | 970 |
| Number of full-time employees (FTE) at the end of the period | 882 | 934 | 900 | 882 | 934 |
| Number of full-time subcontractors (FTE) at the end of the period | 132 | 138 | 133 | 132 | 138 |
Outlook for 2025 and financial goals for 2025‑2028
Revenue for 2025 is expected to be EUR 108‑130 million and adjusted EBITA EUR 4.7‑7.7 million.
Kesälomakausineen, tiukkaa tekee päästä EBITA-ohjeistuksen alalaitaan.
8 tykkäystä
Vissiin tämä tulostiedotustilaisuus pidetään suljettujen ovien takana valitulle joukolle?
“Siili järjestää analyytikoille, salkunhoitajille ja medialle
tulostiedotustilaisuuden 12.8.2025 kello 13.00 alkaen.
Tilaisuuden esitysmateriaalit ovat saatavilla yhtiön
verkkosivuilla tilaisuuden päätyttyä.”
Ei pääsee piensijoittajat kuulemaan ja kyselemään. Hohhoijaa.
18 tykkäystä
Iso tiputus tavoitehintaan ja samalla Inderes kääntyi vähennä puolelle.
Siilin liikevaihdon trendi heikkeni ja kannattavuus oli odotetulla tasolla Q2:lla. Markkinatilanne on edelleen jatkunut haastavana, ja meitä huolettaa liikevaihdon heikko trendi, jolloin jatkuvien tehostamistoimenpiteiden vaikutus laimenee. Näkemyksemme mukaan Siilillä on jälleen selvä riski liikevaihto-ohjeistuksen osalta, mutta kannattavuus säilynee uusien tehostamistoimien ansiosta sektoriin nähden kohtuullisella tasolla. Heikon liikevaihtotrendin ja käänteen heikon näkyvyyden myötä osakkeen tuotto-riskisuhde on haastava, vaikka arvostus ei ole mitenkään järin kireä (2025 EV/EBITA 9x) . Laskemme osakkeen tavoitehinnan 5,9 euroon (aik. 7,5) heijastellen ennustemuutoksia ja suosituksen vähennä-tasolle (aik. osta).
7 tykkäystä
SEB on vääntänyt tuoreen yhtiöraportin Siilistä Q3-tuloksen alla.
“Stable in domestic but international uncertain
We keep our estimates and fair value estimates unchanged ahead of Siili’s Q3 report. We do not expect to see signs of a notable recovery in the market, but neither do we expect further deterioration. We even think the comparison numbers in the domestic operations should get easy enough to see some sales growth in H2. However, the international operations remain a key risk, in our view, and we cannot rule out a potential downgrade in the guidance range.”
“Valuation not reflecting any recovery scenario; SEB FV at EUR 8-10
Siili is currently trading on a 2025E EV/EBITDA of 5x, which in our view does not price in any recovery scenario. Our fair equity value range remains unchanged at EUR 8-10 per share and our estimates are based on a gradual recovery with sales growth at 5% for 2026E and 8% for 2027E. Our valuation is based on a DCF outcome of EUR 10 and a peer-benchmarked 2025E EBITDA multiple of 8x.”
Tulosvaroituksen uhka varsinkin liikevaihdon osalta roikkuu ilmassa, mutta ainakaan vielä sitä ei ole tullut. Viime vuonna Siili antoi tulosvaroituksen jo 17.9 niin ilmeisesti ainakin lähempänä ollaan pysytty ohjeistusta kuin viime vuonna. Toki viimevuotinen tulosvaroitus olikin sitten kerralla suhteellisen ruma.
Sikäli kun ohjeistukseen päästään ja lähelle Inderesin ja SEBIN ennusteita, niin Siilihän vaikuttaa varsin huokeasti hinnoitellulta kun otetaan liikearvonpoistoista ja kertakuluista puhdistettu P/E-luku (Inderesin ennusteilla tänä vuonna 8,3).
9 tykkäystä
Vatsahappoja koettelee olla Siilin kyydissä. Milloin näkyy merkkejä paremmasta markkinasta? Alkaa olla 10 vuotta osakkeen kyydissä ja miinuksella ollaan. Ajallisesti olen kuitenkin hajauttanut ostoja, onneksi…
Mitä elpyminen vaatisi? Julkiset säästöt olleet mittavia nykyiseltä hallitukselta, mutta yksityinenkään ei ole rahalla mällännyt. Tuoko seuraava vasemmistohallitus kasvurahaa pöytään ja it investoinnit taas lähtevät kasvuun? Ken tietää, itsellä toistaiseksi kärsivällisyys riittää, mutta alkaa olla jo koetuksella.
Sentää johto tehnyt pieniä ostoja tässä kurssipudotuksessa, mutta mielestäni nekin jääneet vielä kannatuslukemiin.
3 tykkäystä
Jos tuo niin saako Siili siitä tarpeeksi osuutta ja jos saa niin jääkö viivan alle jotain osakkeenomistajillekin. Niinpä