Tässä on @Santeri_Korpinen:n erinomainen kirjoitus osakkeen myymisestä. 
Monen sijoittajan suurin huomio kohdistuu osakepoimintaan. Eikä ihme. Median otsikot kertovat kulloinkin voimissaan olevista trendeistä ja siitä, mitkä yhtiöt ovat seuraavia kurssiraketteja ja mitkä osakkeet ehdit vielä poimia muhkeiden osinkojen toivossa. Harvoin puhutaan myymisestä, eli milloin yhtiöistä tulisi luopua?
Tuoreessa Q1 raportissa näkemyksiä myös Westistä https://youtu.be/uq6eGu-Bp6E
Tässä on Sifterin kavereilta tuore video, teemana mm. Q1.
Sifter-rahaston arvo laski 7,9 % vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana (Sifter Fund Global PA-luokka, 31.3.2025). Huomioithan, että Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevaisuuden tuotoista. Markkinoiden laskut kuuluvat osaksi osakesijoittamista. Vaikka epävarmuudet ja kurssilaskut tuntuvat aina epämiellyttäviltä voivat ne tarjota myös hyviä ostopaikkoja pitkän tähtäimen sijoittajalle.
Sisältö
00:00 Vastuuvapauslauseke
00:22 Rahaston tuotot
01:43 Epävarmuus on kasvanut
04:40 Nousijat Q1/25
05:00 Deutsche Boerse
05:43 Safran
07:23 TOMRA Systems
09:02 Laskijat Q1/25
09:25 West Pharmaceutical Services
13:49 BE Semiconductor
16:44 Disco Corporation
22:24 Allokaatiot
29:07 Salkun muutokset
30:53 Rahaston tulostuottoennusteet
35:10 Loppusanat ja vastuuvapauslauseke
Sifterin Santeri oli minulla oikein mielenkiintoisessa haastattelussa, missä vasta rouhaistiin vähän pintaa! Seuraavaa odotellessa.
Sifterin toimitusjohtaja Santeri Korpinen kommentoi Sifterin kehitystä ja osakepoimintoja, kuten Deutsche Börseä, Safrania, Alphabetia ja Novo Nordiskia.
Seuraa Sifteriä Sifter Global - Inderes
00:00 Sifter ja Fund Smith
01:49 Kauppasota ja laatuyhtiöt ja Safran
05:48 Deutsche Börse
07:04 Kauppasodan vaikutus kannattavuuksiin
12:46 Alphabet
22:04 Novo Nordisk
Tässä Sifterin kaverit käyvät läpi Q2:sta.
Toisen kvartaalin alku oli myrskyinen Trumpin tulliuutisten vuoksi, mikä sai markkinat sukeltamaan, mutta palautuminen oli lopulta yhtä ripeää. Sifterin arvo nousi huhti–kesäkuussa 5,3 %, vaikka vuoden alusta ollaan yhä 3,0 % pakkasella. Kokonaiskuvassa salkku on kehittynyt globaalin osakemarkkinan mukaisesti.
Muistathan, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.
00:00 Aloitus 00:20 Rahaston tuotto 00:53 Nousijasektori 03:07 Nousijat Top-3 03:29 Laskijasektori 05:30 Laskijat Top-3 06:25 Mikä yhtiö myytiin ja mikä tuli tilalle 10:55 Salkun muutokset ja kommentit 17:19 Tuloskasvun merkitys 19:00 Microsoftin tuloskasvu 23:55 Cintaksen tuloskasvu 30:34 Salkun tulostuotto
Minkä tähden @Santeri_Korpinen Sifter Capital Oy:n tuoreimmat taloustiedot esim.
Finderissä tai Asiakastiedossa ovat vuodelta 2021?
Voisikohan olla joku järjestelmän bugi. Ainakin AlmaTalentin palvelusssa on tilinpäätökset 2024 vuodesta taaksepäin. En tiedä mistä järjestelmästä Finder omat tietonsa hakee.
Hei Ruonis, tämä johtuu pitkälti siitä, että Finanssivalvonta vaati SIPA yhtiöiltä omanlaista tilinpäätöstä neljä kertaa vuodessa, painottaen erityisesti yhtiön vakavaraisuutta. Jostain syystä Finderit yms. platat ei osaa suoraa laittaa näitä lukuja omiin palveluihinsa.
Kaikkien Sijoituspalveluyhtiöiden tunnusluvut löydät kuitenkin Finanssivalvonnan sivuilta
@Santeri_Korpinen Ketjun alussa joku oli pyytänyt Sifteriltä analyysiä S&P Globalista. En äkkiseltään sellaista löytänyt, mutta olisi todella mielenkiintoista kuulla Sifterin ajankohtainen mielipide kyseisestä yhtiöstä.
Ehdottomasti samaa mieltä. S&P Global on edelleen (mielestäni) maailman laadukkaimpia yhtiötä. FactSetin laskeneet ennusteet ovat tosin näkyneet myös S&P Globalin osakkeessa. Siksi olisi mielenkiintoista kuulla ajankohtaisia näkemyksiä myös oman kuplani ulkopuolelta.
Tuore Sifterin video Cintelistä nyt myös inderesTV:ssä.
Tässä vielä blogimuodossa kirjoitus Cintaksesta. 
Ehkä tylsän oloinen bisnes, mutta oikein tuottoisa sellainen.
Tässä on vuorostaan Sifterin Q3-katsaus salkkuun. Pahus vieköön minun keväinen Alphabet haastoni vanheni heti huonosti. 
Näillä näkymin saan huomenna ulos minun haasteleman ja @Ville_Kivinen kuvaaman Sifterin toimistovierailun. Tämähän on ihan Sifter -viikko Inderesin sivustoilla.
Ja tässä itse toimistovierailu!
Mielenkiintoinen tapa tutustua tarkemmin rahaston henkilöstöön ja prosesseihin.
Opin mm. että Sifterin seula on todella tiukka ja asioista sparraa suuri joukko asiantuntijoita. Investointikomitea vahtii, ettei säännöistä lipsuta.
Kyseessä on toki kaupallinen yhteistyö, mutta nostan silti hattua rahastolle joka on ollut näin pitkään ollut olemassa. Se on alalla melkoinen saavutus, sillä monesti rahastoja sulautetaan toisiin rahastoihin.
Opin myös, että huh huh näissä rahastoissa on raskas sääntely.
Tässä tuore lokakuun katsaus salkkuun Sifteriltä.
Lam Research +19,7 %
Alphabet +17,8 %
Mettler-Toledo +17,5 %
TOMRA Systems -16,5 %
Texas Instruments -9,7 %
ADP -9,7 %
Mielenkiintoinen huomio SP500 -yhtiöiden marginaaleista.
S&P 500 -yhtiöistä noin 50 % on raportoinut nettomarginaaliensa heikentyneen
Yhtiöiden tulosmarginaalit ovat kautta linjan paineessa. S&P 500 -yhtiöistä noin puolet on raportoinut heikentyneistä nettomarginaaleista – erityisesti toimialoilla, joihin tullit ja kustannusinflaatio iskevät voimakkaimmin, kuten kuluttajatuotteissaja harkinnanvaraisessa kulutuksessa. Tullit ja kohonneet tuotantokustannukset ovat monessa tapauksessa jääneet yritysten itsensä maksettaviksi, sillä yhtiöiden heikko hinnoitteluvoima estää lisäkustannusten siirtämisen hintoihin ilman kysynnän menetystä. Sifterin näkemyksen mukaan tämä korostaa yhtä laatuyhtiön tärkeintä ominaisuutta: hinnoitteluvoimaa. Emme ole havainneet vastaavaa ilmiötä Sifter-yhtiöillä. Analyysimme perusteella omistame yhtiöitä, joiden tuotteet ja palvelut ovat kriittisiä asiakkaille. Yhtiöillä on hinnoitteluvoimaa, joka mahdollistaa kannattavuuden säilymisen myös kustannuspaineiden aikana. Tämä on ollut nähtävissä aiemminkin, esimerkiksi korkean inflaation vuosina 2022–2023, jolloin salkkuyhtiöiden katteet pysyivät korkeina.
Laatuyhtiösijoittaja Santeri Korpiselta mielenkiintoisia ajatuksia tekoälyn vaikutuksesta sijoittamiseen. Sifter-rahasto välttelee epävarmoja softayhtiöitä, vaikka puolijohdealaan ja “infraan” heillä on altistusta.
Aiheet:
00:00 Alustus ja aiheet
00:37 Sifterin kuulumiset
02:15 Tekoäly
07:00 Alphabet
08:30 Cintas
09:43 Tekoälyä vai ei tekoälyä
11:28 Puolijohdearvoketju
12:10 Hyperskaalaajien tulokset
14:50 Pääomaraskaus
16:00 Rahaston hajautus
20:50 Atlas Copco
23:10 K-muotoinen markkina
Sifter esittelee heidän kesäistä IDEXX -sijoitustaan.
