Ylempänä jo listattukin oleellisia asioita haastiksesta. Vielä lisäisin:
-Amazon-myynti kasvaa edelleen 15-20% kuukaudessa
-Jos kaikki menee suunnitellusti enempää anteja ei tarvita!
-Muutenkin jää fiilis, että tuote on oikeasti toimiva
-Yllätti myös toimarin kommentti, että ei pidä resistenssin kehittymistä mahdollisena viitaten biologiaan. En tiedä mihin perustuu, mutta jos näin niin super duper (sijoituskeissiin ei vaikuta jos resistenssiä pukkaa vaikkapa vasta 20v päästä)
Paljon viitataan, että on myyty lavallinen tai kontillinen tuotetta milloin minnekin. Tietääkö tai osaako täällä joku arvata paljonko tuotetta menee esim. yhteen lavaan?
Näköjään SenesTech käyny taas vähän ”harrastelemassa”
”…announced today the entry into definitive agreements for the immediate exercise of certain outstanding warrants to purchase an aggregate of 1,458,872 shares of the Company’s common stock originally issued by the Company on July 1, 2025, at the existing exercise price of $4.15 per share.”
”…As consideration for the exercise of such existing warrants for cash, the Company will issue new unregistered short-term warrants to purchase up to an aggregate of 2,188,308 shares of common stock at an exercise price of $5.25 per share at a purchase price of $0.125 per warrant…The aggregate gross proceeds from the exercise of the existing warrants along with the aggregate purchase price of the new short-term warrants are expected to be approximately $6.3 million, before deducting placement agent fees and other offering expenses payable by the Company. The potential gross proceeds from the new short-term warrants, if fully exercised on a cash basis, will be approximately $11.5 million. No assurance can be given that any of the new short-term warrants will be exercised. The Company expects to use the net proceeds from the transaction for working capital and general corporate purposes.”
Mielenkiintoista mihin tämä kassa käytetään? Oletetaan, että kvartaalitappio on korkeintaan 1.5 miljoonaa ja puheiden perusteella pitäisi pienentyä selvästi seuraavan vuoden aikana. Aggressiivinen myyntiponnistelu alkamassa?
Liikevaihto kasvoi 36 % 625 000 dollariin, mikä on yhtiön ennätys, verrattuna 459 000 dollariin vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
Evolve Rodent Birth Control -tuotteiden myynti kasvoi 94 % edellisvuodesta, edustaen nyt 83 % kokonaisliikevaihdosta.
Bruttokate parani 65,4 %:iin, mikä on yhtiön ennätys, verrattuna 54,2 %:iin vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
Nettotappio vuoden 2025 toisella neljänneksellä oli 1,6 miljoonaa dollaria, verrattuna 1,6 miljoonaan dollariin vuoden 2024 toisella neljänneksellä. Vuoden 2025 toinen neljännes sisälsi 201 000 dollaria kertaluonteisia oikeudellisia kuluja ja 38 000 dollaria ei-rahallisia käyttöleasingkuluja. Ilman näitä ei-operatiivisia kuluja nettotappiomme olisi ollut 1,4 miljoonaa dollaria vuoden 2025 toisella neljänneksellä.
Oikaistu käyttökate (EBITDA) -tappio parani edelleen 1,4 miljoonaan dollariin vuoden 2025 toisella neljänneksellä verrattuna 1,5 miljoonaan dollariin edellisen vuoden vastaavalla neljänneksellä ja vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä.
Taseen kohokohdat
Nykyinen kassasaldo 5. elokuuta 2025 oli 11,2 miljoonaa dollaria — Tämä antaa meille toimintavarat vuoden
Nyhän tässä voi vain istuskella ja odotella. Tappio pienenee hyvällä vauhdilla ja kassa riittää sinne missä tappiota ei kaiken järjen mukaan enää tehdä.
Oli myös omissa odotuksissa että parempaa olisi ollut luvassa kannattavuuden suhteen. Toisaalta haastiksessa mainittiin myyntiponnistelut ja uuden linjaston rakennus, siitä varmaan jotain valunut tuloslaskelman puolellekin. Odotan vielä pari kvartaalia oman kasani (2000 lappua) kanssa ennen kuin teen mitään.
Seison korjattuna, tiesin kyllä diluuution, mutten ottanut sitä huomioon. Tappio on käytännössä aivan sama eikä näytä ainakaan tällä myynnillä vielä juuri taittuvan - volyymia tarvitaan lisää.
En nyt ihan saa yhtä ruusuista kuvaa tuosta raportista. Olisin odottanut että liikevaihto ja kannattavuus olisi oikeasti skaalannut käsi kädessä positiivisempaan suuntaan. Tässä ei kuitenkaan ole kyse mistään lupaprosessissa olevasta uudesta lääkekehityksestä vaan jo valmiista tuotteesta jonka myyntiä skaalataan. yoy +80% lv, mutta tappio korjattuna one time expenses 1.6m$ → 1.4m$ ei nyt varsinaisesti saa hurraamaan.
Osaketta on dilutoitu kuluvan vuoden aikana runsaasti, jolla toki varmistettu tuo runway. Kuinka paljon LV pitää skaalata, että operaatio kääntyy kannattavaksi ja tästä jää jotain omistajille eikä pelkästään johdon palkkoihin?
Osakekohtainen tappio pienenee, kun jatkuvasti lasketaan liikkeelle lisää osakkeita. Yhtiö tekee saman verran tappiota kuin vuosi sitten, mutta osakemäärä on yli kolminkertaistunut. EPS:n “parantuminen” johtuu pelkästään jakajan kasvusta.
Veikkaan, että osakekurssi laskettelee vielä hyvän tovin alaspäin uusien osakkeiden myötä. Tällä hetkellä yhtiön markkina-arvo siis 8,5 MUSD. Samaan aikaan liikevaihtoa tehdään vuodessa 2,5 MUSD ja siinä sivussa tappiota 5,6 MUSD (12m running Q2 luvuilla)
Jotta kvartaalit saataisiin +/- 0 tilanteeseen nykyisillä markkinointi- ja hallinnointikuluilla niin liikevaihtoa pitäisi saada 66 % myyntikatteella lisättyä 2,1 MUSD eli 0,7 MUSD / kuukausi. Mikäli myyntikatetta saadaan vielä kasvatettua esim. 70 %:iin niin liikevaihdon lisäykseksi riittää 2 MUSD eli 0,67 MUSD / kuukausi.
Tässä on ehkä hyvä huomata, että nykyinen kuukausittainen liikevaihto taso on 0,2 MUSD / kuukausi.
On tässä vielä hommaa. Voisin itse lisäillä osaketta sitten, kun +/- 0 tilanne on hieman lähempänä.
EDIT:
Kappas - ei ollut googleen, josta markkina-arvon katsoin niin päivittynyt kirjoituspäivänä tuo. Oletin, että olisi.
Eli tosiaan markkina-arvo +20 MUSD (Googlen haussa nyt 24 MUSD) eikä 8,5 MUSD
Eikö juuri tuossa Earnings Callissa CFO vastannut nykyisen osakemäärän olevan noin 4,7m kappaletta. Tästähän markkina-arvoksi tulisi tällä hetkellä ~21m. Eli yhtiö treidaa atm noin kasin P/S:llä. Jos markkina-arvo olisi tällä hetkellä kahdeksan miljoonaa, voisin harkita aikamoistakin vipua.
Mikäli on mitään luottoa firman puheisiin kassavirran kääntymisestä positiiviseksi vuoden 2026 viimeisellä kvartaalilla, en näe järkeväksi olla myyntilaidalla. En pitäisi sitä järkevänä, vaikka uskoisin sen tapahtuvan vasta vuonna 27. Johdon puheet ovat toki vain puheita, eikä kukaan tiedä mitä tulevaisuus tuo tullessaan. Enemmän suuntaisin katseita numeroihin.
Evolven voi nimittäin nähdä olevan tietynlaisessa leimahduspisteessä, ja markkinan koolla ei juuri ylärajaa ole. Tuote on lanseerattu 1,5v sitten ja myynti kasvoi viime kvartsilla 100% ollen jo yli puoli miljoonaa. Firman vanhaa trackrecordia ei kannata tuijottaa, koska homma perustuu nyt kokonaan uuteen tuotteeseen, joka näyttää menevän lievästi sanottuna kuumille kiville.
Toimitusjohtajan sanoin firmalla on paljon laukauksia maalia kohti (“kunnat”, retail, ulkomaat jne + Amazon kasvaa hirmuista vauhtia). Vedonlyöjänä pidän tästä vertauksesta, koska jossain vaiheessa niitä maaleja tosiaan alkaa ropista. Kassasakin pitäisi olla fyrkkaa 2-3 vuodelle eteenpäin, jos tappioita saadaan edes vähän madallettua.
Yllätyin kurssireaktiosta, koska täälläkin väsäämässäni pollissa epäiltiin keskimäärin selkeästi matalampaa revikkaa Q2:lta. Saumat konkurssille on osakkeeksi tottakai verrattain korkeat, mutta omissa papereissa tässä lapussa on upswingia poikkeuksellisen paljon.
Ketju on sen verran hiljainen että tällainen oma vuodatus ehkä mahtuu sekaan.
Meillä on tehtaan pihalla aina välillä bongattu muutama rotta. Ei mitään invaasiota mutta en sellaista myöskään halua. Naapurilta sain kunnon jyrsijämyrkkyä, hänellä on luvat ostaa maatalouskäyttöön syöttipusseja. Laittelin syötit viikko sitten ja tänään näin oven edessä kituvan rotan. Ei kovin inhimillinen kuolema, jos viikon joutuu kärsimään. Päästin kaverin autuaammille juustomaille. Täytyy sanoa että huomattavasti mieluummin syöttäisin makkaralajitelmaa näille vaikka en mikään aktivisti olekaan. Nyt jo harmittaa niiden kavereiden puolesta, jotka eivät osaa pyövelin pakeille eksyä.
Taidan pitää oman hivenen kutistuneen 1000kpl position ihan vain kannatusmielessä. Tätä firmaa omistaa hyvillä mielin. Ihan kiva bonus jos joskus breikkaa vielä isosti, vaikka kuuluukin selkeisiin menestyjiin salkussani.
Treidaajajäbä tänään haastatellut taas toimaria. Alkaa n. 31min kohdalla, youtuben puolella ei vielä näkynyt. Toisella korvalla kuunnellen positiivista asiaa, usealla sektorilla tuotteen testaukset asiakkaiden toimesta rullaavat. New yorkin kanssa ensi viikolla palaveria tulossa pilotin jatkosta. Yhdellä lauseella mainitaan, että Amazon-myynti kasvaa edelleen. Mm. huvipuistoista tulee uudelleentilauksia.
Tieteen kuvalehdessä (paperiversio) oli kiinnostava juttu ilmastonmuutoksen (tarkemmin -lämpenemisen) vaikutuksesta rottapopulaatioihin: ne lisääntyvät nopeammin.
Luulisi lämpenemisen myötä rottaongelmien lisääntyvän ja satavan firman laariin. Toisaalta mietityttää, että kauanko enää kestää kun kilpailijoita alkaa pompsahdella esiin. Onkohan lopullinen voittaja kuitenkin (lääke)yhtiö, joka valmistaa synteettistä triptolidiä?
