UPM Kymmentä olen harkinnut ostavani sitten vuoden 2020 omistamiseni jälkeen.
Osaisiko joku kiteyttää lyhyesti, missä yhtiö menee tällä hetkellä?
Tämän hetkistä ostohintaa mietin, onko osakkeen nykyinen hinta perusteltu?
Mikä on syy sille, että osake on 30 prosenttia alempana kuin vuosi sitten?
Onko osinkoleikkaus tulossa?
Kaikkeen toki löytyisi vastaus kun kahlaisin tulosjulkistukset läpi, mutta jos joku haluaisi kertoa, kun tiedätte vastaukset kuitenkin 
Suomessa seisotetaan tehtaita – Syy löytyy Kiinasta | Tekniikka&Talous
Kiinan heikko kysyntä, euron vahvistuminen dollariin nähden ja jenkkien tullit euroopasta tuotavalle sellulle. Väittäisin että nykyinen hinta on perusteltu.
UPM:n nykyhetken arvostusta en osaa kommentoida, mutta mielestäni tulevaisuus on yhtiöllä oikeasti vähän huolestuttava. Paperibisnes ei luonnollisesti kasva mihinkään ja sen tarkoitus olisi rahoittaa tulevaisuuden kasvuaihioita. Mitä ne tulevaisuuden alat sitten ovat? UPM sulkee biomedicalsin tämän vuoden syyskuussa, se ei ole osoittautunut liiketaloudellisesti järkeväksi. Rotterdamin hanke peruttiin myös. Käytännössä Leunan ja ex-Raflatacin varassa on nyt paljon. Ei ole mielestäni täysin poissulkettu ajatus, että 10 vuoden päästä UPM on käytännössä eteläamerikkalainen sellutehdas, joka tekee paperia ja tuottaa energiaa Suomessa.
En tiedä, UPM- on hyvä yhtiö ja jos maailma makaa hivenen kenollaan Umpin kannalta , luulen ettei tämä jatku ikuisesti. Sijoitin Alexandrian kautta UPM struktuuri tuotteeseen. En ole varma miten kurssi käyttäytyy lyhyellä aikavälillä. Löin siis vetoa siitä että UPM:n kurssi on 4 kuukauden tarkastelujaksoilla jossain vaiheessa 7 vuoden aikajänteellä parempi kuin - 30% osingot huomioiden.
Noihin kysymyksiin ja muihinkin tässä esitettyihin toivotaan varmaan yleisesti tuoreita vastauksia anlyytikolta ja yhtiöltä itseltään, kiitokset niistä jo etukäteen 
.
Tulevaisuuden näkymät ja uudet strategiset tekemiset kiinnostavat kovasti kun tuo paperi business sakkaa, osingon leikkaus olisi luonnollisesti kunnon lisäpotku kurssin alamäelle.
Palsta ei ole niin selkeälukuinen kun täällä käsitellään useamman yhtiön asioita, selviän kyllä siitä.
UPM:n ja muidenkin metsäyhtiöiden tulevaisuudesta saa helposti laadittua hyvin perustellun synkän skenaarion. Mutta myös juuri päinvastaisen auringonpaisteisen.
Se synkkä. USA:n markkinoilla poliittiset riskit koholla ja kauppasotauhoa joka suuntaan. Eurooppa ei vaan ole vielä lähtenyt liikkeelle ja Venäjän ärjyily voi vielä pahentuakin. Kiinan markkinakin seisoo. Silti puun hinta Pohjolassa tapissa. Jne. Metsäteollisuuden ajankohtaisten ongelmien kroonistuminen on nyt iso vaara. Umpin osinkoon tulee leikkauksia, jos muutosta myönteiseen ei ala kuulua.
Toisaalta mistä tiedämme, jos kohta rauha Euroopassa ja alan päämarkkina-alue saa tästä isot kipinät. Trumpin uhoamisen vähentyminen ja kauppasotien rauhoittuminen voisi alkaa kiskoa ylös paitsi sellun päämarkkinaa Kiinaa, niin myös koko maailmantaloutta. Tässä tilanteessa yleisesti erinomaisesti kunnossa oleva UPM voisi kuulua isoihin voittajiin. Bonuksen vielä päälle Leunan onnistuminen ja sen mallin monistusmahdollisuudet, joka toisi firman kurssiin säväyksen kasvuyhtiön kertoimia.
Vähän on UPM:n tähdet kyllä heikentyneet. Biocomposites lopetti, Biomedicals lopettaa eikä Biofuels skaalaudu kunnolla, kun Rotterdamiin ei kannattanutkaan investoida. Biochemicals sentään avaa Leunassa, mutta raskain budjetin ylityksin. Toivottavasti se kantaa ja tuo voittoja.
UPM Communications hiipuu hiipumistaan ja sen kyky rahoittaa tulevaisuuden kasvuaihioita laskee väkisinkin. Sellu on jatkossa se kassavirtan lähde. Alla CP myynti ja EBITDA vuodesta 2012. Tehotustoimet ovat pitäneet kannattavuuden hyvänä, mutta lopulta kassavirtakin laskee, kun myynti mennee niin pieneksi seuraavan 10 vuoden aikana.
Jutussa listataan, miksi UPM:n kurssi mataa, mutta päteväthän nämä syyt soveltuvin osin kaikkiin alan yrityksiin:
-Tuotteiden kysyntä alhainen
-Kiina vaatii (sellun) hinta-alennuksia
-Kauppasodan takia tavaravirtoja kääntynyt Eurooppaan ja näin kilpailu kiristynyt
-Puun hinta
-Dollarin alhainen arvo
Lisäksi Umpin tapauksessa voisi mainita ei niin korkean energian hinnan.
Kaiken kaikkiaan on mahdollista, että tulosennusteita alennetaan.
OP julkaissut laajahkon raportin UPM:stä. Tavoitehinta 29 ja suositus osta. Painotetaan eritoten pitkän aikavälin kassavirrantuottokykyä, mutta lyhyen aikavälin odotukset heikkoja/maltillisia. Raportissa laskettu ainakin lähes kaikkien liiketoimintojen arvot osien summalla, mikä myös mielenkiintoinen pätkä. Raportin otsikko: “Kuluvan vuosikymmenen paras ostopaikka.”
Samaa virttä veisattu ainakin 3 vuotta nyt, ja olennainen sisältö aina sama, että lyhyen aikavälin haasteita ja heti ensi vuonna pitäisi mennä paremmin. No se ensi vuosi siirtyy aina vuodella eteenpäin. Ehkä tämä kurkkaa vielä 20 € alapuolelle mutta pysyn mukana vielä. Missään nimessä en salkun suurimpien joukkoon nostaisi näillä kurssitasoilla.
Pitkän aikavälin nousuun panostaville ja sitä odotellessa osingot talteen korjaaville:
”OP:n analyytikko Henri Parkkinen perustelee omaa ostosuositustaan pitkän ajan näkymillä. Yhtiö on hänen mukaansa vakavarainen ja pystyy halutessaan tekemään voitonjakoa osingoilla ja omien osakkeiden ostoilla.
Vaikka lyhyen aikavälin markkinatilanne on huono, UPM:llä on kyllä edellytyksiä huomattavasti parempaan tuloskehitykseen, hän sanoo. OP:n Parkkinen kertoo odottavansa UPM:n osingonmaksun jatkuvan myös tulevina vuosina”
Metsä Board Oyj Pörssitiedote Sisäpiiritieto 7.7.2025 klo 9.30
Metsä Board, joka kuuluu Metsä Groupiin, arvioi 29.4.2025 julkistetussa tammi–maaliskuun 2025 osavuosikatsauksessaan, että yhtiön vertailukelpoinen liiketulos huhti–kesäkuussa 2025 on heikompi kuin tammi–maaliskuussa 2025. Tammi-maaliskuun 2025 vertailukelpoinen liiketulos oli 23 miljoonaa euroa.
Metsä Boardin vertailukelpoinen liiketulos huhti–kesäkuussa 2025 arvioidaan olevan noin -25 miljoonaa euroa, mikä on selvästi heikompi kuin yhtiön aiempi arvio.
Tappiolliseen vertailukelpoiseen liiketulokseen vaikutti erityisesti markkinasellujen heikko kysyntätilanne niin Euroopassa kuin Kiinassa. Yhdysvaltojen tuontitullien aiheuttama epävarmuus on vaikuttanut negatiivisesti kartonkiasiakkaiden ostokäyttäytymiseen. Sen vuoksi Metsä Board on sopeuttanut kartonkituotantoaan kysyntää vastaavaksi aiemmin suunniteltua voimakkaammin. Myös kartonkien kokonaistoimitusmäärät huhti–kesäkuussa laskivat hieman edellisestä vuosineljänneksestä.
Metsä Board julkistaa tammi–kesäkuun 2025 puolivuosikatsauksensa 31.7.2025 klo 12.00.
METSÄ BOARD OYJ
Tässä on Kaisan kommentit Metsä Boardin negarista.
Hannu Angervuo on kirjoitellut metsäyhtiöiden ongelmista, jutun lukee noin viidessä minuutissa.
Alaotsikot:
Kiina suurimpana sellun ostajana on pudottanut sellun hinnat
Mistä metsäyhtiöiden ongelmat johtuvat?
Kapasiteetti ja dollarin kurssi avainasemassa
Greenfield-investointeja yhä Suomen metsäteollisuudessa. MT:n mukaan 200 ME. Hieno juttu, jos toteutuisi.
Billerud aloitti tänään aamulla Pohjoismaisten metsäyhtiöiden tuloskauden Via Dolorosan. Raportti oli luettavissa täältä. Billerudin liikevaihto laski 5 % ja oikaistu käyttökate 9 % Q2:lla. Molemmat rivit jäivät melko selvästi optimistisen näköisestä Bloombergin konsensuksesta. Pohjois-Amerikassa liiketoiminta (pääosin paperibusinesta) luisti mallikkaasti, mutta Euroopan kartonkimarkkinoilla oli vähemmän yllättäen hankalaa. Positiivisena huomiona Billerud mainitsi puun hinnan (oletettavasti tarkoitettiin lähinnä Ruotsia) kääntyneen lievään laskuun viime aikoina.
Stora Enso julkaisee Q2-raporttinsa keskiviikkona ja tässä on Antin ennakkokommentit siihen liittyen.
Toistamme Stora Enson tavoitehintamme 9,00 euroon ja laskemme yhtiön suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää). Mielestämme suunniteltu jakautuminen parantaa Stora Enson sijoittajaprofiilia ja se voisi purkaa edelleen taseessa piilevää aliarvostusta (2025e: P/B 0,7x). Teollisen portfolion lähiaikojen näkymät ovat kuitenkin heikentyneet edelleen kauppasodan epäsuorien vaikutusten, sellun hinnan laskun ja EUR/USD-valuuttakurssin vahvistumisen takia viime aikoina. Tämä rajoittaa intoa nojata taseessa piilevän arvon purkautumisen varaan ainakin ennen Q2-raporttia.
”Lisääntynyt maailmanlaajuinen epävarmuus yhdistettynä nopeisiin valuuttakurssivaihteluihin ja korkeisiin raaka-aineiden hintoihin painaa kannattavuuttamme
Tässä on Viljakaisen ennakkokommentit myös UPM:n Q2:sta, jotka julkaistaan torstaina.
Toistamme UPM:n lisää-suosituksemme ja laskemme tavoitehintamme negatiivisten ennustemuutosten takia 25,00 euroon (aik. 26,00 €). Sellumarkkinoiden heikentyminen, euron vahvistuminen sekä Euroopan kulutuskysynnän heikkous iskevät myös UPM:ään ja konsensusodotukset yhtiön lähiaikojen tuloskunnon osalta ovat arviomme turhan optimistisia. Osake ei ole lyhyellä sihdillä halpa, mutta edullinen tase ja vahva suhteellinen kilpailukyky puoltavat mielestämme parempien yhä aikojen odottelua positiivisella suosituksella. UPM julkistaa Q2-raporttinsa torstaina.
