AI-disruptoituuko Sampo?
Sampo, Tryg, Allianz, Axa, Zuricher, Aviva jne. Euroopan vakuutusjättien kurssit tänäänkin pulkkamäessä. Pienestä Lemonade-uutisesta ja tekoälyn spekuloiduista vaikutuksista lähti imukierre alaspäin koko alalla. Jota tähän asti on pidetty vakauden linnakkeena.
Päivän AI-disruptio @Verneri_Pulkkinen vartin jatkona muutama ajatus, mitä näkymiä yleisesti vakuutusalalla ja erityisesti Sammolla:
Sammolle ja useimmille vakuutusyhtiöille digi- ja AI-asiat eivät ole todellakaan uusi juttu. Esimerkiksi Sampo on upottanut viimeisten vuosien aikana noin miljardin näihin järjestelmiin. Silti alalla kaikki yhtiöt eivät ole näin pitkällä siirtymisessä bittimaailmaan ja ruumiita voi ajan mittaan syntyä, kunhan AI:n tuottavuushyödyistä saadaan eroa yhtiöiden välille.
Yksi merkittävimmistä AI-vaikutuksista vakuutusalalle on markkinapsykologinen. Jo spekuloinnit tekoälymyllerryksestä ovat selvästi lisänneet epävarmuutta ja vähentäneet alan yhtiöiden aiempaa valttia: vakautta ja ennakoivuutta. Ja osin juuri näiden ansioista yhtiöiden kertoimet ja arvostus ovat olleet korkealla. Saattaa olla, että näistä kertoimista onkin AI-disruptoitunut ainakin siivu, vaikka näillä tietoa tuskin ratkaisevasti.
Tämä ei kuitenkaan ole välttämättä omistajille pelkästään kielteinen asia. Vaikka osingot pysyvät, tuoreen osarin yhteydessä ilmoitetun mukaisesti Sampo de facto nostaa omien osakkeiden roolia voitonjakopolitiikassaan ainakin hivenen. Halvemmalla hinnalta tehtävät omien ostot ovat omistajille tuottavampia.
Toinen epävarmuustekijä saattaa olla tulevaisuudessa. Sammon omistajille tunnetusti brittiläinen vakuutusmarkkina Hastingseineen on digibasaari, jossa hinnoittelu hallitsee. Pohjoismainen “rationaalinen” vakuutusmarkkina - olkoonkin vähintään yhtä digitalisoitunut - perustuu asiakkaiden pidolle ja laadukkaille asiakassuhteille. Voisiko AI:n vyöry agentteineen jotenkin & jossain vaiheessa järisyttää Sammon päämarkkinan kuluttajakäyttäytymistä? Tavalla, jota emme hahmota vielä tänään?
Toisaalta vakuutusyhtiöt, jos mitkä, ovat suurien datamassojen käsittelijöitä. Ja juuri näissä paikoissa tekoälyn tuottavuushyödyt korostuvat etenkin kun järjestelmät kehittyvät. Underwrting-tuloksen puustaamiseen saadaan AI:n avulla turboahdin.
Vakuutusyhtiöiden toimintaa tehostavien puulaakien, ns. Insurtech-yhtiöiden nousu on tästä hyvä esimerkki. Esim. ZestyAI:n asiakkaina on Lemonade ja Berkshire Hathawayn vakuutukset. (Muuten mitäköhän yhtiötä Sampo käyttää tässä asiassa @Mirko_Sampo_IR ?)
Kaikkinensa AI-spekuloinnit vakuutusalalla muistuttavat muutaman vuoden takaista “Fintechit tulevat ja syövät perinteiset pankit”-häsellystä. Mitä on käynyt? Fintekkejä on viljalti, mutta alan isot jätit - kuten Santander, JPMorgan, Nordea - voivat pulskemmin kuin koskaan. Skaala- ja datamassaetuja + kalliita AI-järjestelmiä osaavasti hyödyntävien isojen pankkien ja ketterien usein pelkästään nettipohjaisten fintekkien puristuksiin on jäänyt keskikokoisia ja legacy-oloisia alan tapauksia.
Veikkaus, että näin käy vakuutusalallakin. Sampo on tässä AI-disruptiokisassa vahvoissa asemissa, mutta aikamoista AI-juoksua on syytä ylläpitää.
Alla lisää syventymistä haluaville McKinseyn viime viikon analyysi tekoälyn vaikutuksista vakuutusyhtiöille.