OK, ajattelin, että sovelletaanko tähän T+2 sääntöä, vai ilmoitetaanko heti omistajan suunnalta, kun kaupat on tehty.
Thomas on kirjoitellut kommentit Rapalan yllärituloksesta 
Rapalan operatiivinen kehitys oli H1:llä odotuksiamme vahvempaa Pohjois-Amerikan kehityksen ajamana. Alkuvuoden vahvan kannattavuuden myötä ohjeistukseen liittyvä riski on nähdäksemme hälventynyt, ja näemme nousupainetta ennusteissamme. Geopoliittiset jännitteet ja etenkin Yhdysvaltain tullipolitiikka nostattavat kuitenkin epävarmuutta Rapalan liiketoimintaympäristön kehitykseen liittyen. Haemme näkyvyyttä yhtiön toimiin Yhdysvaltain tullien vaikutusten rajaamiseksi ja tullien aiheuttamaan kannattavuuspaineeseen yhtiön tulosesityksestä. Kello 17.00 alkava tulosesitys on katsottavissa täällä.
18 tykkäystä
Äsken tuli liputusilmoitus. Onko ne nyt loppu vai tulkitsenko ilmoitusta väärin?
1 tykkäys
Laitetaas vielä ilmoituskin tänne
19 tykkäystä
Tokkopa ne vielä loppu on, mutta nyt laski omistus alle 5%.
9 tykkäystä
Call alkoi
16 tykkäystä
Erittäin kovavaihtoinen päivä jälleen. Noin 550 tuhatta osaketta vaihtoi omistajaa, joka on noin 1,4% kaikista osakkeista.
Kahden kovavaihtoisen päivän pääpointit:
- Sycamore pääsee nyt vauhdilla eroon osakkeistaan. Ja kun niistä on päästy eroon, ei osakkeeseen kohdistu enää tällasta “pakonomaista” myyntipainetta.
- Sycamoren kovavolyymisille myynneiile on löytynyt “kättä alle”, eli ostajia. Tämähän on erittäin myönteistä että isoja ostajia on löytynyt ostolaidalle ilman että päivän kurssi olisi siitä ottanut osumaa (ts. laskenut). Entistäkin mielenkiintoisempaa nähdä omistajalistan muutokset kuunvaihteessa.
21 tykkäystä
Jep, mielenkiintoista nähdä onko joku instikka laittanut myös kättä alle. Kuitenkin ihan reippaan kokoisia yksittäisiä kauppoja meni läpi tuloksen jälkeen kun myyjän jäävuoritoimeksiantoa liftattiin 1.20 tasoilla.
5 tykkäystä
Eiköhän Sycamore ole myynyt kuun loppuun menessä kaikki, jos ei ole jo menneet.
Inden pikakommentissa oli maininta, että hakevat näkyvyyttä tullien vaikutuksien rajaamisesta ja tullien aiheuttamasta kannattavuuspaineestä tulosesityksestä, joka oli tänän klo 17:00. Esityksestä kävi hyvin ilmi, että näihin on reagoitu ja yhteistyö asiakkaiden kanssa vaikutti olevan hyvin hoidettu. Tilanne vaikuttaa kaikin puolin erittäin lupaavalta ja käänne myös kurssikehityksessä on tapahtunut.
8 tykkäystä
Thomaksen kommentit H1:n ja tulospuhelun jälkeen
Rapalan alkuvuosi sujui odotuksiamme paremmin liiketoimintaympäristön haasteista huolimatta, ja yhtiö antoi selviä merkkejä tuloskäänteen etenemisestä. Positiivisten ennustemuutosten myötä nostamme tavoitehintamme 1,4 euroon (aik. 1,3). Osakkeen arvostus ei ole yhtiön pidemmän aikavälin potentiaaliin nähden haastava, mutta kireä taseasema ja markkinahäiriöiden aiheuttamat riskit pitävät meidät toistaiseksi vielä varovaisella kannalla osakkeen suhteen. Toistamme vähennä-suosituksen.
Ja koko raportti, ilmeisesti vain premium -käyttäjille
https://www.inderes.fi/files/1e908d65-b707-4a94-b097-073f2a368093
9 tykkäystä
@Thomas_Westerholm vuoden 2027 ennusteissa hybridistä ei enää tule kuluja osakekohtaiseen tulokseen. Miten hybridi on saatu rahoitettua ja miksi muut rahoituskulut eivät nouse?
4 tykkäystä
Oletuksena on , että Hybridilaina korvataan muulla velalla, jossa on pienempi korko. Samalla myös kassavarojen ennustetaan pienenevän nykyisestä melko suuresta yli 20 millin tasosta. Kaipa sinänsä joku hieman pienempi hybridilainakin on jatkossakin mahdollinen, mutta pienemmällä korolla, kuten tässäkin v. 2017 otettiin (https://www.inderes.fi/analyst-comments/rapala-paivitys-tuotto-odotus-heikkenee-ja-epavarmuus-kasvaa) . Näitä vanhoja raportteja on aina hieman huvittaakin lukea… PS. profiilin kuha pari viikkoa sitten, ja tottakai Rapalalla
17 tykkäystä
Hauska kommentti Saulilta. Laskuvaraa ei ole osakkeessa yli 4 eurossa. Huh oli aika paljonkin varaa.
5 tykkäystä
Miks sitten myös rahoituskulujen odotetaan laskevan 1,4milj€ vuodesta 2026 vuonna 2027? Ei vaikuta siltä että muut velat pienenisi. Lisäksi kun lasket paljonko rahoituskuluja kertyy noista muista lainoista kuin hybridistä, niin niiden kulut taitavat olla isommat kuin hybridissä.
Nyt ei tunnu ennusteissa olevan nousuvaraakaan. Melko perinteistä analyysiä.
4 tykkäystä
Rahoituskulut laskevat kun hybridilaina ehtojensa mukaisesti joko maksetaan kokonaan pois tai lainan korkoehto muuttuu ja laskelman mukaan sekä yleisen korkotason laskun takia voidaan olettaa että päivittyvä korko on halvempi kuin nykyinen.
1 tykkäys
Tuossa kirjoitin muiden velkojen rahoituskuluista joiden pitäisi olettaa kasvavan kun hybridi maksetaan pois. Nyt Thomaksen ennusteissa ne laskee vuodelle 2027.
Korolliset velat kasvaa itseasiassa 23milj€ vuodesta 2025 vuoteen 2026 ja kasvaa supistuu tuon 6milj€ eli sieltä ilmeiseti se hybridin rahoitus tulee. Eli muu velka kasvaa reilusti, mutta silti odotetaan muiden velkojen korkokulujen laskevan 0,6milj€ 2025->2026 ja laskevan lisää 2027 1,4milj€. Kummallinen yhtälö.
Hyvin perinteistä Thomakselta. En ole juuri muuta lukenut muuta kuin erittäin varovaista analyysiä.
4 tykkäystä
Pakkomyyjän jäävuori siellä kelluu edelleen, joskin sulaa kuin napajää ilmastonmuutoksessa. Menee päiviä tai maksimissaan pari viikkoa kunnes osakkeet ovat paremmissa salkuissa.
5 tykkäystä
Jos joku ei vielä tiennyt:
” In summary, Sycamore’s pattern of highly levered deals has contributed to recurring liquidity problems for several of its portfolio companies, including high debt burdens, defaults, and the risk of further restructurings or bankruptcy if cash flow fails to meet debt obligations.”
10 tykkäystä