Raaka-aineet & luonnonvarat - Talouden primaarisektori

[Sijoittaja-alokas]

Yhdysvallat sanoo nyt, että tärkeiden mineraalien jalostus ja niistä tehdyt tuotteet (esim. akkukemikaalit) ovat “turvallisuusriski”, jos niitä tuodaan liikaa ulkomailta.

Muille maille annettiin 180 päivää aikaa sopia asiasta ja jos sopua ei synny niin USA voi laittaa niiden päälle tullit, rajoittaa tuontia ja jopa määrätä minimitason hinnoille. Ideana tässä on vähentää riippuvuutta ulkomaisista toimitusketjuista.

Tviitissä mainitut yhtiöt: American Resources Corporation, Energy Fuels, Metalla Royalty & Streaming, MP Materials, Metalla Royalty & Streaming ja Ucore Rare Metals

https://x.com/cekdrew/status/2011555219482476609

Tviitissä ollut linkki:

Adjusting Imports of Processed Critical Minerals and Their Derivative...

[Sijoittaja-alokas]

@Vichy

Nyt vielä pitäis tietää, mitä ostaa!

En muuten olisi laittanut alla olevia juttuja, mutta kun tavallaan “kysyit”.

Alla olevassa jutussa Stifel ennustaa tänä vuonna olevan kuparista tarjontapulaa.

Siten siinä jutussa suositellaan kolmea yhtiötä (tosin niistä kerrotaan hyvin hyvin vähän), suositellut yhtiöt ovat: Foran, Meridian ja Atex. Ei tuttuja yhtiöitä mulle, nimenä maksimissaan.

McGill says Foran’s 2026 production ramp “has seen ~20bps P/NAV expansion” in similar cases. “We think the complexity of ramping a 5ktpd mine/mill is significantly less than larger-scale Canadian operations, with history suggesting a quicker path to design throughput,” the analyst wrote.

For Meridian Mining, Stifel sees “a strong rerating story through 2026 as Cabacal marches through engineering and permitting milestones.”

Meanwhile, McGill says Atex offers leverage to high-grade exploration.

Eikä näistä ollut Foorumillakaan oikein puhuttu. Tässä on yhtiöiden “sijoittajasivut”:

Atex Resources

ATEX Resources, Inc. on mineraalien etsintäyhtiö, joka harjoittaa hankkeiden hankintaa, kehittämistä ja kaupallistamista kaikkialla Amerikassa. Sillä on osuus Valeriano-hankkeessa. Yhtiö perustettiin 20. tammikuuta 1981, ja sen pääkonttori sijaitsee Torontossa, Kanadassa. (lähde: Nordnet)

Foran

Foran Mining Corp. harjoittaa mineraalivarojen kohteiden hankintaa, etsintää ja kehittämistä. Sen kohteisiin kuuluvat McIlvenna Bay -projekti, VMS Primer, Bigstone ja Hanson. Yhtiö perustettiin 21. kesäkuuta 1989, ja sen pääkonttori sijaitsee Vancouverissa, Kanadassa. (lähde: Nordnet)

Meridian Mining

Meridian Mining Plc harjoittaa kullan ja kuparin hankintaa, etsintää, kehittämistä ja louhintaa. Sen hankkeita ovat Cabaçal, Espigão ja Ariquemes. Yhtiö perustettiin 16. joulukuuta 2013, ja sen pääkonttori sijaitsee Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa. (lähde: Nordnet)

Ja tosiaan sitten oli vielä se aiemmin mainitsemani Metso, tuosta linkin kohtaa, kun lähtee lukemaan ketjua, niin tulee paljon kupariuutisia ja -tiedotteita vastaan.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/us-supreme-court-to-hear-bayers-bid-to-curb-roundup-cases-4452649

[Sijoittaja-alokas]

Yhdysvalloissa on esitetty lakialoitetta 2,5 miljardin dollarin arvoisen mineraalivaraston perustamiseksi. Summa kuulostaa aika pieneltä, mutta ehkä se on tällainen “alkupanos”.

Hankkeella pyritään vaikuttamaan Kiinan hallitsevaa asemaa ja vakauttamaan/hillitsemään esim. sähköautoille sekä puolustusteollisuudelle kriittisten raaka-aineiden hintoja. Tarkoituksena on tukea kotimaista tuotantoa ja luoda sopiva hintataso, joka suojaisi markkinoita ulkoiselta hintamanipulaatiolta ja turvaisi huoltovarmuuden.

The bill prioritizes recycled material, but minerals extracted from mines would be eligible. Allied countries would be able to join the reserve if they contributed at least $100 million.

Minerals could be sold for private-industry or defense purposes. Any profit would be used to buy more minerals and keep the stockpile active in perpetuity.

US lawmakers introduce bill to create $2.5 billion critical-minerals stockpile | Reuters

[Sijoittaja-alokas]

Kuten tviitistä näkee, niin historiassa kuparin hinta on aina loikannut isojen murrosten myötä, ja nyt ollaan juuri sellaisessa “murroksessa”.

Vihreä siirtymä, sähköautot ja tekoälyn vaatimat datakeskukset “syövät” kuparia ennätystahtiin, mutta uusia kaivoksia on kuitenkin mahdotonta saada pystyyn riittävän nopeasti.

Edessä on siis raju vaje, joka nostaa hintoja ja tarjoaa sijoittajille kovan luokan mahdollisuuksia, vaikka kurssit ovat jo kovasti nousseet.

https://x.com/moninvestor/status/2015082501333754140

[Sijoittaja-alokas]

Maailman suurin kuparintuottaja on Chile, mutta sielläkin kuparin tuotanto vähenee entisestään, kuten alta voi lukea, syinä ovat mm. byrokratia, wanhat kaivokset, laskevat malminpitoisuudet jne.

https://x.com/thexcapitalist/status/2015410742250348655

[Sijoittaja-alokas]

Hannu Angervuo on kirjoitellut metalleista niiden arvonnousuun liittyen, jutussa on käsitelty kultaa ja kuparia sekä hieman hopeaa että palladiumia.

Palladiumin suurin tuottaja on Etelä-Afrikka, jossa jatkuvat sähkökatkot on haitanneet tuotannon kasvattamista. Metallimarkkinoiden asiantuntijat suosittavat esimerkiksi sijoituksia palladiumiin, koska sen tuotannon nopea kasvattaminen on suhteellisen hidasta, mutta kysyntä on nousussa.

Sijoittajat siirtyivät sijoittamaan metalleihin

[Sijoittaja-alokas]

Ihan hauska/viihdyttävä ja kiintoisa tviitti kullan sekä kuparin “suhteesta”

https://x.com/KatusaResearch/status/2017090577335275529

[Sijoittaja-alokas]

Kuparin hinta laski, kun sijoittajat alkoivat taas epäillä Kiinan kysyntäpuolta. Varastot kasvoivat ja kupari on ollut Kiinassa jopa niin kallista, että sen ostaminen on hidastunut, lisäksi markkinoille odotetaan muutenkin lisää kuparia ja Kiinan tuotannon ennustetaan kasvavan tänä vuonna.

Copper Slips as Rising Stockpiles Put Focus Back on Soft Demand

[Ilkka6]

Rio Tinton ja Glencoren fuusioneuvottelut kariutuivat eilen erimielisyyksiin kauppahinnasta. Tämä oli jo kolmas kerta kun yhtiöt ovat neuvotelleet fuusiosta. https://www.reuters.com/business/glencore-rio-abandon-merger-talks-2026-02-05/

Bloombergin Javier Blas harmittelee kirjoituksessaan fuusion kaatumista koska se olisi toteutuessaan luonut tasapainoisemman kokonaisuuden; hänen mukaansa Rio Tinton bisneksistä liian suuri osuus on rautamalmissa ja Glencorella hiilikaivoksissa. https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-02-05/rio-tinto-and-glencore-are-both-losers-as-deal-fails-for-fourth-time?srnd=homepage-europe (maksumuuri)

[Pohjolan_Eka]

Suklaan hinta näyttäisi vihdoinkin normalisoituvan:

Suklaa halpenee pian – kaakaon hinta lähti laskuun

[Sijoittaja-alokas]

Kuparista kysyntä on hurjaa, mutta varastot kasvavat silti nopeasti. Kuparivarannot Comexissa, Shanghaissa ja LME:ssä ovat 1,02 miljoonaa tonnia, mikä on eniten 23 vuoteen.

Varastot ovat tuplaantuneet syyskuusta lähtien ja nousseet 380 prosenttia vuodesta 2024.

https://x.com/KobeissiLetter/status/2025614977315283182

---

EDIT:

Laitan tämän vielä tähän, erityisesti tuon tviitin kuvan takia, mistä näkee, missä sitä kuparia on. On tviitissä itsessäänkin ihan hyviä nostoja.

https://x.com/jackprandelli/status/2025618622689771919

[skuuppia]

@Sijoittaja-alokas

Laitan tämän vielä tähän, erityisesti tuon tviitin kuvan takia, mistä näkee, missä sitä kuparia on. On tviitissä itsessäänkin ihan hyviä nostoja.

https://x.com/jackprandelli/status/2025618622689771919

Tässä jää pari pointtia huomaamatta, kun vanhat 2022 luvut ovat käytössä. USGS:n Mineral Commodityn raporttia kannattaa seurata vuosittain, kun yo. luvut ovat tulleet vuonna 2023 alkuvuonna ja nyt on jo helmikuussa julkaistu 2026 raportti. Ilman visualisointia 2026 kuparin tilanne näyttää tältä.

Huomattavaa tässä on, että reservit (taloudellisesti kannattavat) ovat kasvaneet 100 miljoonalla tonnilla vuodesta 2023 (880->980), vaikka kaivettu on 23-25 000 miljoonaa tonnia vuosittain. Ylläolevista maista Perusta, Kiinasta, Venäjältä ja monista muista maista on löydetty lisää reserviä, vaikka on myös kaivettu. Intian reserviluku twiitissä lienee väärin, kyse on todennäköisesti varannosta (resurssista), siis identifoidun kuparin määrästä ilman taloudellista arviota.

Mineral Commodity Summaries

[Opa]

Kaakaon hinta on jatkanut voimakasta laskua, n 70% vuodessa ollen nyt 6/2023 tasossa ja 3000 usd/t.
Lisäksi usd on heikentynyt vuodessa n 12%.

Nordea Corporate

[Sijoittaja-alokas]

Varainhoitoyhtiö Baillie Giffordin asiakassuhdepäällikkö Natalie Beattie on kirjoitellut muutamassa minuutissa luettavan jutun metalleista.

Voivatko metallien hinnat jatkaa nousuaan vuonna 2026? Arviomme mukaan sijoittajien kiinnostus metalleja kohtaan lisääntyy, koska tekoälyn ja sähköistymisen tulevaisuutta rakennetaan yhtä lailla kuparilla, litiumilla ja betonilla kuin koodilla.

Toistaiseksi tätä ei kuitenkaan ole vielä huomattu laajasti markkinoilla: vertailudata osoittaa materiaalialan olevan selvässä alipainossa sijoittajien salkuissa.

Alaotsikot:

1. Kriittisten metallien kysyntä kasvussa
2. Oikea suunta on ajoitusta tärkeämpää

Metallit nousevat suunnannäyttäjästä pullonkaulaksi

[NOKNOK1]

Raaka-aine sopimukset tehdään todennäköisesti pidemmäksi ajaksi, mutta tässä alkaa olemaan Fazerilla katteet pilvissä. Hintoja nostettu ja pakkauskokoja pienennetty. Tuskin tulee kuluttajalle juuri näkymään tämä hintakorjaus

[Opa]

Jeps,

kuluttajatuotteissa pyritään ketjussa lypsämään ‘brändiarvon’ mukainen ns markkinahinta asiakkailta. Ts hinta jonka asiakkaat vielä valmiit maksamaan, ja jolla kauppa käy. On sitten osapuoli valmistaja, tuottaja, vähittäiskauppaketju. Se että journalisteille kerrotaan tiettyä osatotuutta ei tarkoita että sen mukaan jatkossa toimittaisiin.

Kilpailun tehtävä on sitten pistää valmistajat, tuottajat, vähittäiskauppaketjut rotiin. Niin tuote kuin ketjutasolla.

Ehkäpä eksyy ketjun aiheesta, mutta hyvä tietenkin tiedostaa että joittenkin raaka-aineiden hinnat ovat eri firmoille merkityksellisesti aivan eri asioita.

[Indeksitermiitti]

Näettekö että amerikkalaiset ja/tai eurooppalaiset alumiininvalmistajien osakkeet voisivat hyötyä geopoliittisesta tilanteesta lähiviikkoina lisää? Hieman ovat viime päivinä monet nousseet.

[Parttila]

Näkisin, että paljon riippuu kuinka pitkäaikaiseksi sijoittajat arvioivat Iran-sodan keston. Alueella on paljon energiaintensiivistä teollisuutta kuten juuri alumiinisulattoja, lannoiteteollisuutta jne. Näiden tuotannot ja toimitukset ovat luonnollisesti nyt puristuksissa. Alumiinin varastotasot globaalista ovat olleet muutenkin matalalla tasolla. Paljon varmaan yksittäisen alumiinisulaton/-tuottajan kohdalla riippuu mistä saa energian ja millainen raaka-aine mixi on eli tuottaako alumiinia kierrätyksestä ja/tai bauksiitista. Energiantarpeessa valtava ero. Pitkät energiahintasopimukset luulisi kyllä olevan isoilla teollisilla energian käyttäjillä. Onko jo poimintoja hyötyjistä?

[Sijoittaja-alokas]

Kupari kallistui, koska Trump kertoi lykkäävänsä iskuja Iranin energiakohteisiin viidellä päivällä neuvottelujen alkaessa.

Öljy romahti ja dollari heikkeni, lisäksi kuparia tukevat myös Kiinan pienentyneet varastot ja elpyvä kysyntä.

Trump’s comments caused ructions across financial markets, with stocks and bonds rallying while the dollar retreated and oil plunged as much as 14%. Copper jumped the most in almost two months in London before settling 2% higher to $12,167 a metric ton, as Iranian news outlets reported that there have been no negotiations with the US.

Copper Jumps as Trump Postpones Strikes on Iranian Energy Assets

[skuuppia]

Näyttää siltä, että öljyn “demand destruction” tapahtuu nyt nopeammin kuin futuurihinnat antaisivat olettaa. Akkuyritysten CATL:n ja BYD:n osakkeet ovat nousseet nopeammin kuin öljy-yhtiöiden. Kiina ei jätä kiveä kääntämättä, jotta öljyriippuvuudesta päästään eroon.

Toisaalta kasvava joukko asiantuntijoita ihmettelee raakaöljyn paperikauppaa ja futuuribarrelin alle 100 dollarin tasoa, kun käytännössä 25 päivän Hormuzin sulku on poistanut valtavan määrän raakaöljyä markkinoilta. Chevronin CEO ihmetteli, miksi öljyn hinta ei ole noussut enempää ja samaa ihmettelee X:ssä iso joukko analyytikkoja sanomalla, että Trump on jo voittanut puhumisella (jawboning) öljysodan. Tässä tulee mieleen spekulaatio, että hinta yritetään pitää aggressiivisesti alle 100 dollarin, jotta “demand destruction” ei iskisi niin kovaa Aasiassa. Sitten tietysti Iranin parlamentin puhemies uhoaa, että jatketaan vaan sotaa ja katsotaan miten fyysinen tilanne alkaa näkyä markkinalla…

https://www.ft.com/content/b122ca1f-fc99-4749-9764-f1998b84dd07