På cykelmarkedet og især på markedet for elcykler ser det ud til, at der er en slags coronadrevet højsæson. Hvis man ser på markederne i Europa, er forholdet mellem udbud og efterspørgsel på cykler fuldstændig forvrænget, varerne er udsolgt næsten overalt, og i øjeblikket sælges cykler, der leveres næste efterår (!). For mange cykelmodeller er priserne blevet hævet, når sommeren nærmer sig.
Tilgængelighedsproblemerne er blevet tilskrevet mangel på komponenter, dvs. at cykelkomponenter ikke fås i tilstrækkelige mængder fra nøgleproducenter (Shimano, SRAM osv.). Dette afspejles i tilgængeligheden af både nye cykler og reservedele.
Er der nogen, der har undersøgt markedet mere detaljeret? Kunne dette være grundlaget for en længerevarende megatrend? Salget af elcykler forventes at reducere salget af traditionelle cykler, men på grund af højere priser og den stigende efterspørgsel efter elcykler kan det samlede marked også vokse betydeligt.
Interessant åbning, jeg følger ivrigt cykelmarkedet på grund af min hobby. Sidste år var handelen allerede meget varm, og denne sommer vil de åbenbart sælge udsolgt langt ind i næste år, sandsynligvis på grund af komponentmanglen som den største flaskehals. Når den nye cykel er købt, skulle der ikke være behov for en opgradering med det samme, medmindre portteorien får folk til at købe bedre og dyrere (og det er meget let for de indviede gram-nørder).
Den skattefordel, der kom i begyndelsen af året, skulle også øge salget af elcykler en smule, så der kunne være potentiale der. Det stemmer også overens med den nuværende sundhedstrend. Jeg må sætte mig mere ind i sagen, en hurtig Google-søgning afslørede i hvert fald denne relativt nye artikel.
Det er ikke kun en stigning i efterspørgslen forårsaget af corona. Salget af elcykler har i årevis været en betydelig del af det samlede salg i Centraleuropa. Antallet af entusiaster er steget inden for forskellige cykeldiscipliner de seneste år, selvom salget af fatbikes har været faldende i et par år, bortset fra i de nordiske lande. Nu stiger salget, udover el-assisterede cykler, især i segmentet for gravelcykler (ligner landevejscykler med bredere dæk).
Leveringstiderne for dyrere hobbycykler fra mange populære mærker har selv før corona været flere måneder.
Det er blevet sagt, at cykling ville fortrænge golf. Selv i Finland dyrker flere direktører fra børsnoterede selskaber aktivt cykling.
Jeg har selv cyklet i over 60 år, og interessen er ikke aftagende. Nu finder man i garagen en landevejscykel til asfalt, en gravelcykel til grusveje og lette skovstier, en fatbike til helårligt terrænkørsel samt en fuldaffjedret trailcykel til varieret terrænkørsel – alle i aktiv brug. Desuden ligger der et par ældre cykler, der sjældent bruges, bagerst i garagen.
Jeg kører 5-8000 km om året på cykel, hovedsageligt i terrænet. Jeg må anskaffe mig en elcykel, når mine 20-40 år yngre cykelkammerater begynder at køre hurtigere; den tid er ikke kommet for mig endnu. Jeg har et par venner, der cykler på elcykel, som jeg tager på ture med.
Da vi er på et investeringsforum, skal det nævnes, at jeg har svenske Mips Ab i min portefølje, som udviklede Mips-teknologien til hjelme (også andre end cykelhjelme), som de sælger til hjelmproducenter verden over.
Jeg købte Ameria i sin tid på grund af de cykelrelaterede brands, de ejede (Mavic og Enve). Desværre blev det gode selskab afnoteret fra børsen.
Med elcykler er der kommet skærme på cyklerne. Mon en motorproducent bruger QT? Blandt de førende producenter af elmotorer er Shimano, Bosch, Yamaha og Brose.
Desværre ser det ud til, at både fremstillingen af komponenter (gearkasser/drivlinjer, bremser, dæk, fælge, stel) og samlingen af cykler er et meget fragmenteret marked, og de fleste virksomheder er ikke børsnoterede.
Shimano er selvfølgelig en undtagelse, men det er nok ret udfordrende at komme ind på den japanske børs fra Finland.
Jeg har også undersøgt sagen, og det lader til at være rigtigt. Shimano kan i hvert fald købes som en amerikansk version fra Nordnet. Ellers ser det ud til at fokusere på et par større spillere. Acell Group har Nishiki, Tunturi, Raleigh og Haibikes, altså tydeligt den slags cykler til hvermand. Dorel Industries har derimod bl.a. Cannondale, GT og Mongoose, altså lidt mere specialiserede cykler.
Det ville have været rart at eje Mavic og Enve, desværre er det ikke længere muligt. Mips kunne have potentiale, selvom det ikke længere er helt inde for cykelverdenen.
Det ser ud til, at elcykler ligner elbiler, det vil sige, at funktionerne og priserne har udviklet sig til et niveau, som de fleste accepterer. Det løfter efterspørgslen til et helt andet niveau, og nu er der også en efterspørgselsstigning forårsaget af Corona.
Jeg har selv lige købt min første elcykel. Tunturi-cykler syntes at være ret godt tilgængelige indtil videre. Der er ikke rigtig noget at få fra Helkama. Der blev klaget over komponentmangel på grund af Corona i butikken.
Investeringsmæssigt er Shimano sikkert et stærkt valg.
Hvis jeg selv skulle investere i cykling, ville jeg undersøge de virksomheder, der tilbyder virtuelle cykelmiljøer til hjemmebrug. De udvikler sig hele tiden og bliver mere realistiske. Der er mange cyklister i verden, som ikke kan dyrke sporten udendørs hele året, det er svært i storbyer, trafikken vokser, og det kan være for farligt at cykle udendørs osv. Antallet af indendørscyklister vokser. Det mest interessante ville nok være de virksomheder, der udvikler software.
Ved at google kan man helt sikkert finde mange nyttige ting om disse fitness-apps, og om det er det rigtige tidspunkt at investere, og i så fald i hvad.
“Vi forventer, at FitTechs fortsat vil vokse som distributionsplatforme i egen ret, på tværs af indholdstyper som musik, brandingkampagner, livsstilsvideoindhold og eSport, hvilket fører til nye indtægtsmuligheder inden for licensering/annoncer,” skrev Golding og Nollen i rapporten.
Er Mips efter den seneste tids fald nu endda rimeligt prissat?
Forsyningskædeproblemer plagede Q4.
“I fjerde kvartal blev mange hjelmefabrikker i Kina ramt af de strømbegrænsninger, der blev implementeret i slutningen af tredje kvartal,” sagde han. “Hverken i fjerde kvartal eller i hele året undlod MIPS at opfylde en ordre, men den generelle efterspørgsel efter hjelme kunne ikke imødekommes, og hjelmefabrikkerne har ikke kunnet producere med fuld kapacitet.”
