Polightin Q3-tulos julkaistiin tänään ja huomenna on yrityksen teknispainotteinen CMD. Tilaisuus “myytiin loppuun” kahdessa päivässä, joten tiukka asia selvästi kiinnostaa sijoittajia.
Olen sanonut tämän aiemminkin, mutta pidän toimitusjohtajan tyylistä. Myönnetään aiemmat erheet ja pidetään jalat maassa, vaikka reilun 20 vuoden jälkeen häämöttävä läpimurto on tassujen ulottuvilla. Tulosinfot ovat muutakin kuin näkkärin makuisten numeroiden läpikäyntiä. Lätkässä puhutaan edistyneistä tilastoista, mutta yhtä lailla korostetaan silmätestin merkitystä. Tulosinfo on minulle sellainen.
Q3-tiedotteen oleellisin kohta on tässä:
Although poLight’s revenue in the quarter was low, and a fraction down on the same period last year, market activity remains buoyant.
AR|MR is not the only area offering opportunities. We also see attractive potential in the industrial segment. In the longer term, other significant markets, such as healthcare, may also provide opportunities. For the present, however, we remain focused mainly on AR|MR and the industrial segment, in that order of priority.
“Buoyant” kääntynee parhaiten erittäin vilkkaaksi. OEM-valmistajien AR/MR-laitteet alkavat kypsyä myös kuluttajasegmenttiin. Kännykkävalmistajat etsivät uutta markkinaa Wearables-segmentistä, jota AR/MR-lasit edustavat.
AR/MR-segmentin vilkkautta kuvaa pipeline-kuva. Jos vertaa laajempaan segmenttiin (Consumer/Industrial), on yksi ainoa kapea tuoteryhmä suurin, jos lasketaan yhteen Ongoing POC/Planning POC -aktiviteetit. Ensimmäisen volyymeiltaan merkittävän AR/MR-laitteen odotetaan pääsevän massatuotantoon “soon”. Oletan sen tapahtuvan seuraavan 3 kuukauden aikana.
Tulosinfon perusteella laite olisi high end -luokassa, ja myyntiluvut Polightin historian korkeimmat, mutta sen tarkempia lukemia ei tietenkään tässä vaiheessa ole saatavilla.
Industrial-segmentin mielenkiintoisin tieto oli seuraava:
- Design-in related to the first industrial humanoid application. An initial smaller purchase order received (24 September 2026).
Humanoidirunkoon pultatun robotiikan konenäkö tulee olemaan mielestäni merkittävä sektori Polightille tulevalla vuosikymmenellä. Liikkuvien robottien toteutuksissa “auto focus” on mielestäni pakollinen, mutta samalla on huomioitava, ettei Polight tuotteineen vie koko kakkua. VCM-pohjaiset tuotteet ovat kilpailukykyisiä, mutta TAM-lukuun voi silti laittaa lisää pykäliä.
Tulosinfon mukaan muiden segmenttien osalta ei myydä aktiivisesti vaan keskitytään lähiaikojen taloudellisesti merkittävimpiin kohteisiin. Ongelma ei ole kysyntä, vaan resurssit. Ei tarvitse ns. väkisin tyrkyttää.
Osakekurssi niiasi aluksi voimakkaasti, mutta palautui iltapäivää kohti. Yritys etenee joka tapauksessa oikeaan suuntaan ja kurssi seuraa nousujohteista kehitystä perässä, ennemmin tai myöhemmin.