Q3 kom her i ugens løb; på grund af travlhed på arbejdet kommer mine egne kommentarer med lidt forsinkelse, da der tilsyneladende ikke er andre aktive skribenter 
Fin vækst, som nu også drypper af på bundlinjen, efter at engangsomkostningerne er overstået, og aktiviteterne med lavere margin er overdraget.
Physitrack Plc: Delårsrapport Q3 2026 – Væksten accelererer: Omsætningen steg 14 procent, to amerikanske sundhedssystemer valgt, EMR lanceret, virksomheden er profitabel og cash-genererende
Tredje kvartal: 1. juli – 30. september 2026
Baseret på alternative nøgletal (APM) er selskabets vigtigste finansielle højdepunkter for perioden opsummeret nedenfor.
- Omsætningen steg 14 procent til 3,6 mio. EUR (3,2 mio. EUR), eller 11 procent i faste valutakurser, årets stærkeste vækst.
- Abonnementsindtægter udgjorde fortsat størstedelen af koncernens omsætning (94 procent), hvilket afspejler styrken i den tilbagevendende SaaS-model.
- Justeret EBITDA faldt 8 procent til 1,1 mio. EUR (1,2 mio. EUR), svarende til en margin på 31 procent (38 procent), hvilket afspejler bevidste investeringer i det nordamerikanske kommercielle team og produktlanceringsaktiviteter.
- Justeret EBITDA minus CapEx faldt til 0,3 mio. EUR (0,4 mio. EUR), med en koncern-CapEx fastholdt på 0,8 mio. EUR, i tråd med de seneste kvartalers run-rate, på trods af tre produktlanceringer i kvartalet.
- Driftsmæssig pengestrøm fra fortsættende aktiviteter udgjorde 1,1 mio. EUR (1,3 mio. EUR), hvor den driftsmæssige pengestrøm før justeringsposter udgjorde 106 procent af justeret EBITDA, hvilket markerer det ottende kvartal i træk med positiv driftsmæssig pengestrøm.
- Frie pengestrømme fra fortsættende aktiviteter var positive på 0,2 mio. EUR (0,5 mio. EUR). Nettogælden faldt til 3,7 mio. EUR (30. juni 2026: 3,9 mio. EUR), og den tilgængelige likviditet var 1,9 mio. EUR.
Fremadrettet vil åbningerne på det amerikanske marked afstikke retningen. Der er potentiale til at fordoble omsætningen via EMR og tilhørende tillægstjenester, især når det også rulles ud på markeder som Australien, Storbritannien osv.
Lønsomheden vil derefter være i en helt anden liga, og derigennem burde værdiansættelsen også ret snart tage et tigerspring fremad.
Redeyes kommentarer og interview med Molin
https://www.redeye.se/research/1188215/physitrack-q3-interview-the-emr-has-become-a-global-play