Aika hyvin tulos omiin odotuksiin osui. Alla lainaus 13.5. omasta viestistä, oikeastaan nuo osui lähes täysin, muuta toimintaa jonka toteuma oli -7me en silloin huomioinut. Toteutuneet Europe 17me, Americas 53me ja Ferrro 37me, ja yht. 100me.
Itse katson, että EBITDA parannus oli kuitenkin aivan hyvä, +54% q-on-q, ottaen huomioon, että juuri euroopassa Outokummulla on suurikin osuus myynnistä myös pitkissä soppareissa kiinni, jolloin hintatason nousu toteutuu vähän hitaammin. Americas erittäin vahva ja markkina jatkuu vahvana. Rahavirta hyvä. Konsernitasolla toimitusmäärien kausiluontoisesta laskemisesta (0-10%) sekä kustannustason kasvusta huolimatta EBITDA ennustetaan kuitenkin Q3:lle pysyvän suurinpiirtein ennallaan. Olisiko tämä sitten jotain ±10me. Toisin sanoen, marginaali jatkaa parantumistaan ja edellä mainituista syistä johtuen marginaalin parantuminen tulee jatkumaan myös Q4:lla ja 2027. Kun huomioidaan myös oletettava markkinakysynnän piristyminen ja/tai suurempi kohdentuminen paikallisille tuottajille, myös volyymikasvua on luvassa. Q4 ohjaus tulee suhteellisen varmasti olemaan kasvava EBITDA, kuten varmasti siitä myös Q1. Q4:lle ennakoisin EBITDA-tasoksi noin 130me.
Minusta tuloskehitys ja markkinatilanne menee parempaa kohti ja odotan trendin jatkuvan.
Grape 13.5.
Summasummarum. Q1 olisi voinut olla parempikin (europe!!) mutta markkinan suunta on hyvä kokonaisuutena nyt. Heitän tästä mm. yllä olevien pohjalta oman Q2 EBITDA ennusteen: americas 55me, fecr 35me ja myös europe ponnistaa selvästi plussalle 20me eli yhteensä ebitda Q2 oma ennuste on 110 me oma veikkaus. Q3 ja Q4 pitäisi positiivinen kehitys jatkua, toki kausiluonteisuus huomioiden mutta hyvältä näyttää