Muutamat omat poiminnat pressistä:
- Amerikassa hintatason nousu näkyi täysin jo Q1 koska markkinadynamiikka sellainen. Meksikon markkina paranemassa ja tullut nyt uutta sääntelyä joka ohjaa paikallisen tuotannon käyttämiseen > tukee mexicon tuotantoa ja hintoja, nyt kun tariffien vuoksi ei ole voitu viedä sieltä usaan. Tilauskirjat amerikassa strong ja lead times aika pitkät
- Euroopassa hintatason nousu näkyy enemmän viiveellä. Q2 aikana alemman katteen tilaukset selvästi pienemmässä osassa kuin Q4/25 ja Q1/26 ja sulavat pois Q2 aikana. Mietin että Q3 alkaen luulisi alkavan näkyä selkeää nousua myös hinnassa, huomioiden että cbam tullut vuoden alusta ja uudet sadeguards heinäkuulta niin nyt sisään tuleva tilauskanta on jo varmasti paremmalla hinnalla ja paranee koko ajan. Sopimukset osaltaan aiheuttanevat kuitenkin viivettä ennenkuin täysin tulee läpi myyntihintoihin.
- Fecr saanee jotain tukea jo vuoden aikana korkeamman marg myynnistä. Kokonaistuotanto yli 500kt mahdollinen? Kysyntä on robust.
- Q2 tulos tulee paranemaan selvästi. Puolet kohentumisesta tulee volyyymistä ja puolet time and hedging. Mark simon vielä täsmensi, että nämä parannukset tulee “most of europe”.
Summasummarum. Q1 olisi voinut olla parempikin (europe!!) mutta markkinan suunta on hyvä kokonaisuutena nyt. Heitän tästä mm. yllä olevien pohjalta oman Q2 EBITDA ennusteen: americas 55me, fecr 35me ja myös europe ponnistaa selvästi plussalle 20me eli yhteensä ebitda Q2 oma ennuste on 110 me oma veikkaus. Q3 ja Q4 pitäisi positiivinen kehitys jatkua, toki kausiluonteisuus huomioiden mutta hyvältä näyttää. Edelleen, jos Ukrainaan ja Iraniinkin saataisiin vielä rauha lähiaikoina niin sen jälkeen voi odottaa aika selvääkin hyppyä niin euroopan kysynnässä kuin tulostasossa ja osakkeessakin.