Nordicin CMD tuli ja samalla kurssi teki melkosien noin 20% korjausliikkeen kohti kaakkoa. Ihmettelin itse alunperin. Pureskellaan:
-
Uusi strategia uuden toimarin alla. Toimarihan vaihtui alkuvuodesta kun pitkäaikainen edeltäjä jäi eläkkeelle. Uusi toimarin on aikoinaan ollu NSllä insinöörinä 20v sitten. Sen jälkeen hakenut kokemusta muualta MCU alalta ja nyt palannut NSlle.
-
NS tavoittelee 25% EBITA marginaalia vuoteen 2028 mennessä. Vastaavasti myös 20+% kasvua.
-
4 bisnesaluetta joilla jokaisella tavoitteet ja vastuu tekemisestään. BT, Cellular, BT ja others (PMIC). Jos tulosta ei tule ja tavotteisiin ei päästä alotaan katomaan päitä. Tätä ei sanottu suoraan mutta implikoitiin. Varsinkin WLAN ja PMIC puoli on suurennuslasin alla
-
Markkina on pehmeä. Varsinkin euroopassa. Muualle markkina vetää hyvin. Euroopan pehmeys näkyy varsinkin teollisuus-segmentissä.
-
NS ydinongelma tämän hetken kannattavuuden kanssa on että he eivät kykene skaalaamaan omia kulujaan markkinan ja volyymeiden pienentyessä. Tämän ratkaisemiseksi on tehty töitä. Mikäli volyymit olisivat suuremmat kannattavuus olisi myös. Overhead on liikaa. Markkinan palautuessa tämä kuitenkin tarjoaa hyvän kyvyn vastata kysyntään ilman lisäkuluja.
-
22nm siirtyminen on iso juttu. Sekä tuleva 54 sarja että uudet 91 sarjalaiset ovat teknologisesti kilpailioitaan dekaadin verran edellä tehossa, virrankulutuksessa ja RF perffissä.
-
nRF54 markkinsuunnitelma
Sekä H että L sarjaa on samplattu molempia 200 asiakkaalla. Palaute kuulemma todella todella hyvää. Asiakkaat ovat kiinnostuneita sekä horisontaalisesta että vertikaalisesti siirtymästä (52 → 54L ja 52 → 54H) -
Cellular puolella vähän hidasta skaalautumaa. Uusi pienempi ja paremman hintapisteen 91 sarjalainen kuulemma todella tykätty.
Best in class. Cellular puolella pilvipalvelu bisnes on kuulemma ottanut hyvin tuulta alleen. Vielä pieni mutta potenttiaali on valtava
-
71 sarjalainen WLAN piiri tulossa. Sisältää jotain 54 tyyppistä MCU puolelta ja WLAN6 kykenevän radion.
-
Iso yllätys jonka vaikutusta minusta ei kannata aliarvoida: 53 sarjalainen on löytäny tiensä Samsungin Ringiin eli tuttavallisemmin Ouran kovimpaan kilpailijaan
-
Markkina analyysit kaikista asikas vektoreista olivat uskottavia ja ternee näköisiä
-
desing voitoissa selkeä ykkönen
Teknologisesti tämä CMD oli varsin positiivinen. Miksi sitten tultiin päivän aikana 20% alamäkeen? CMDn loppupuolella oli QA jota moderoi kaksi analyytikko edustajaa. 50+% kaikista analyytikkojen kysymyksistä oli 2025 vuoden ohjeistusta ja pelkoa että yksi merkittävä terveys puolen asiakas olisi vaihtanut teknologiaa. Tätä kysyttiin moneen kertaan monella eri tapaa. CEO ja CFO kielsi kaiken mitä voi ja vetosi myös siihen etteivät ohjeista kuin yhden Qn eteenpäin. Tuntui että tämä oli suurin negatiivinen asia. Itse en osaa ottaa kantaa tälläiseen spekulointiin, onko totta vai ei ja mikä on vaikutus.