Tässä on Lucakselta yhtiöraportti NIBEstä Q1:n jäljiltä. 
NIBEn alkuvuosi oli mielestämme vahva, ja Q1-raportti oli pääosin linjassa odotustemme kanssa. Vaikka Stoves-segmentti oli edelleen jarruna ja lähiajan näkymät ovat hieman odotuksiamme pehmeämmät, keskeisen Climate Solutions -liiketoiminta-alueen orgaaninen kasvu ja marginaalit jatkoivat asteittaista elpymistä. Lisäksi Euroopan lämpöpumppumarkkinoiden tiedot osoittavat kysyntäsuuntausten paranevan, mikä tukee ennusteitamme elpymisen jatkumisesta. Keskipitkän aikavälin arvostuskertoimet (2026-2027: P/E 21-24x ja EV/EBIT: 16-19x) ovat alle yhtiön pitkän aikavälin mediaanien ja vaikuttavat mielestämme houkuttelevilta. Siksi uskomme, että yhtiön kiinnostavaan pitkän aikavälin sijoitustarinaan pääsee käsiksi hyvällä tuotto/riski-suhteella nykyisellä arvostustasolla, ja toistamme Lisää-suosituksemme ja 44 SEK:n tavoitehintamme osakkeelle.